Chỉ số S&P500 (SPX) vừa trải qua ngày giảm mạnh điểm mạnh nhất kể từ tháng 8 đến nay. Hơn 1.500 tỷ USD đã bị thổi bay khỏi thị trường sau quyết định của FED. Dòng vốn chảy ra khỏi chứng khoán tăng mạnh có ý nghĩa gì đối với Bitcoin (BTC) và thị trường Crypto?
Sau đây là những dữ liệu và quan điểm được BeInCrypto ghi nhận và tổng hợp.
Mối tương quan giữa Bitcoin và chứng khoán Mỹ đang ra sao?
Để đánh giá và dự đoán được tác động của sự suy giảm của SPX đối với Bitcoin, cần quan sát chỉ số tương quan giữa hai đại lượng này trong thời gian gần đây. Dữ liệu CryptoQuant cho thấy, tương quan giữa Bitcoin và S&P500 trong tháng 12 hiện đang ở mức cao, 83.1%.
Nếu so sánh với dữ liệu Kaiko, thì báo cáo của Kaiko cho rằng tương quan giữa S&P500 và Bitcoin đang biến động giữa 0.4 ~ 0.6 điểm. Mối tương quan giữa hai đại lượng này dù có giảm nhẹ trong tháng 12, nhưng nếu xét trong cả quý cuối thì nó đã tăng từ mức 0 đến mức 0.6 điểm.
Kết hợp cả hai nguồn dữ liệu trên, có thể đánh giá rằng mối tương quan giữa Bitcoin và chứng khoán Mỹ tăng cao trong giai đoạn cuối năm. Do đó, biến động của SPX và BTC sẽ có khuynh hướng đồng điệu với nhau. Việc SPX giảm từ 6,090 điểm về 5,860 điểm ngày hôm qua là tín hiệu xấu cho giá Bitcoin.
Song song với ảnh hưởng của quyết định FED cắt giảm lãi suất đối với chứng khoán Mỹ, thì đó là ảnh hưởng của những phát biểu của chủ tịch FED Jerome Powell đối với Bitcoin. Chủ tịch FED Jerome Powell chia sẻ rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ không được phép nắm giữ Bitcoin (BTC), để Quốc hội quyết định. Bitcoin hôm qua cũng ghi nhận nến ngày giảm 6%.
Cả Bitcoin và S&P500 đều tương quan với nguồn cung tiền toàn cầu
Báo cáo gần đây của Bitwise cho thấy, nếu đặt song song biến động của Bitcoin với nguồn cung tiền toàn cầu với độ lệch 3 tháng, sẽ nhận thấy sự đồng điệu một cách chặt chẽ. Nói cách khác, nguồn cung tiền toàn cầu đi trước giá Bitcoin 3 tháng. Mối tương quan này diễn ra từ đầu năm 2024 đến nay.
Trong góc nhìn này, câu chuyện giảm giá của cả Bitcoin và S&P500 đặt trong ảnh hưởng chung của nguồn cung tiền toàn cầu. Biểu đồ trên cho thấy, 3 tháng đầu năm 2025 được dự đoán sẽ là 3 tháng điều chỉnh lớn cho cả hai thị trường này.
Trước động thái Bitcoin giảm mạnh và FED vừa quyết định cắt giảm lãi suất, André Dragosch – trưởng nghiên cứu tại Bitwise nhận định rằng:
“Điều then chốt để hiểu phản ứng của Bitcoin đối với lần giảm lãi suất liên tiếp thứ 3 của Fed trong chu kỳ này là thực tế rằng: (1) Thanh khoản tại Mỹ tiếp tục thắt chặt bất chấp các đợt giảm lãi suất, và (2) Fed cần làm nhiều hơn nữa để đảo ngược tình trạng thắt chặt chung trong các điều kiện tài chính (Đồng USD và Lợi suất). Hiện tại, Bitcoin đang cân bằng giữa: a) các trở ngại vĩ mô gia tăng bắt nguồn từ sự suy giảm thanh khoản ở Mỹ và toàn cầu, và b) các yếu tố hỗ trợ từ chuỗi (on-chain) đang diễn ra nhờ sự thiếu hụt nguồn cung BTC mạnh mẽ. Cuối cùng, các yếu tố hỗ trợ từ chuỗi có khả năng vượt trội hơn các yếu tố vĩ mô tiêu cực, nhưng điều này có thể tạo ra một số biến động vào đầu năm 2025 (và có thể là một số cơ hội mua hấp dẫn).” André Dragosch nhận định.
Như vậy, mối tương quan giữa Bitcoin với S&P500 trong bối cảnh suy giảm thanh khoản toàn cầu không nhất thiết khiến giá BTC giảm mạnh, nhưng cần xét nó trong những điều kiện on-chain tích cực từ chính Bitcoin.
Tham gia Cộng đồng BeInCrypto trên Telegram để cập nhật các bài phân tích, tin tức mới nhất về thị trường tài chính nói chung và tiền tiền đử nói riêng nhé.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
