Đã 5 năm kể từ năm 2017, năm của ICO cùng những sự kiện khó quên. Chắc hẳn nhiều người tiếp cận lĩnh vực này vẫn lưu giữ kỷ niệm sống động về năm ấy. Đặc biệt là những người tích cực FOMO tạo nên thị trường bò.
Sự khác nhau giữa 2017 – 2018 và 2020 – 2021
Trong giai đoạn cuối 2017 – đầu 2018, người ta ví xu hướng tăng của BTC là bong bóng Bitcoin. Đặc biệt, một loạt sự kiện xuyên suốt đã tạo nên cơn sốt phát hành đồng coin đầu tiên (ICO). Khi các dự án tiền điện tử khởi nghiệp hứa hẹn mang lại lợi nhuận khủng trong một khoảng thời gian ngắn.
Nhiều người sẽ cảm thấy đau não khi thấy các từ “ICO” và “mania” được sử dụng riêng biệt. Hai từ gần như trở thành đồng nghĩa với nhau với vài lý do khá hợp lý.
Nhưng trong giai đoạn 2020 – 2021, chúng ta lại chứng kiến sự áp đảo từ thị trường bò. Tuy nhiên, “sự bùng nổ thú vị” này không mỏng manh như bong bóng. Mà còn thu hút mọi người muốn tham gia vào. Có lẽ, đây là thời của Defi hoặc không gian tài chính phân cấp.
Bởi vì thị trường hiện phát triển mạnh, chúng ta dần nhận ra sự khác nhau giữa hai yếu tố này. Nên trong nội dung dưới dây, BeInCrypto hy vọng phân tích ICO và DeFi một cách đơn giản và dễ hiểu nhất.
Phân tích những ưu và nhược điểm của ICO và DeFi
Đối với một bộ phận nhà đầu tư, cơn sốt ICO từng mang ý nghĩa tiêu cực. Đó là vì nhiều dự án đã “hứa thật nhiều, thất hứa cũng thật nhiều”. Khiến tàn dư còn lại là những thương vụ không như mơ của các nhà đầu tư tiên thần.
Tuy nhiên, điều này không đúng với tất cả mọi người!
Nhiều dự án ICO được xây dựng dựa trên Ethereum (ETH). Nhờ vậy, chúng trở thành một nền tảng mang lại trải nghiệm dễ sử dụng.
Mặt khác, giai đoạn ICO là giai đoạn chuyển tiếp trong quá trình phát triển của Ether. Nên có thể nói rằng, ICO là một trải nghiệm cần thiết.
Khi Ethereum ngày càng bứt phá. Nó đóng một vai trò lớn trong sự bùng nổ DeFi như là mối quan hệ tương hỗ. Bạn thậm chí có thể nói rằng nếu không có ICO thì sẽ không có DeFi. Song, chúng có thể bao hàm nhau nhưng không giống nhau.
Sự khác biệt đáng chú ý nhất?
Sự khác biệt đầu tiên giữa DeFi và ICO xoay quanh trải nghiệm sử dụng của người dùng. Vào năm 2017, thật khó khăn khi tham gia vào hầu hết các ICO. Trong khi ngày nay, chúng ta có thể dễ dàng tham gia chỉ trong vài bước nhờ các sàn giao dịch phi tập trung.
Dường như phần lớn vấn đề ban đầu đã được giải quyết và DeFi tự hào nhận định: Tất cả mọi người đều dễ tiếp cận và tiên phong trong một hình thức dịch vụ tài chính mới.
Defi có thanh khoản như khai thác như mining, yield farming, và liquidity pools để thay thế theo cách sinh lãi truyền thống. Mặc dù, vài dự án đặt ra các tiêu chuẩn siêu thực hay lợi suất phần trăm hàng năm (APY) tăng vọt.
Cái lợi là nó kích thích lòng tham nhà đầu tư và thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Song, chúng ta cảm nhận đây không phải điều tích cực để thúc đẩy thị trường phát triển.
Bản chất của DeFi và ICO
Nhìn chung, sự bành trướng của DeFi tương tự một chiếc ô tô lao nhanh vượt tốc độ khuyến cáo. Nhưng nó vẫn rất khác so với giai đoạn ICO được ví là “bong bóng năm 2017”. Bởi vì ICO trong năm 2017 khó kiểm soát và cơn khoái trào này là hậu quả của FOMO và “tham lam cực độ”.
Trong một tweet vào tháng 9, Cameron Winklevoss, đồng sáng lập Gemini, đã phát biểu rằng:
“DeFi không giống như cơn sốt ICO của năm 2017. Hồi đó, số vốn được huy động khi Whitpaper về sh*tcoins (đồng tiền vô dụng) được viết trong các quán cà phê. Còn DeFi tồn tại và hoạt động khá thực tế. Hàng tỷ đô la đang lưu hành để đạt được lợi nhuận tích cực. Nó không phải là giả thuyết vaporware, nó là có thật”.
Đây là một tuyên bố khá quyết đoán!
Nhưng đa phần có trường phái tư tưởng cho rằng DeFi là do một sự điều chỉnh “bạo lực”, tương tự như những gì ETH đã có vào năm 2017.
Làm thế nào DeFi có thể bác bỏ tuyên bố đó?
Nếu đi sâu để xem xét kỹ hơn về DeFi để hiểu tại sao nó không phải là “năm ICO thứ hai”.
Hãy cùng xem xét các nền tảng DeFi đã được thành lập trong năm qua: Compound, Aave , Yearn.Finance, Uniswap , Bancor, Balancer và Curve. Nhiều dự án trong số này có thể được mô tả là những nền tảng thành công nhưng vẫn chưa phát huy hết tiềm năng. (bởi vì chúng chỉ hoạt động ở bề nổi).
DeFi áp dụng AMM
DeFi thiết kế công cụ đem lại tính thanh khoản tự động (AMM). Với mục đích giúp các dự án mới gây quỹ mà không cần trải qua quy trình cung cấp coin ban đầu.
Ngày nay, quỹ có thể được huy động bằng cách bán coin trong một đợt cung cấp thanh khoản ban đầu. Trong đó, các dự án sử dụng mã thông báo và chạy trên ETH để tạo ra một nhóm thanh khoản. Giao thức AMM tạo ra một thị trường cho tiền điện tử mới. Để ai cũng có thể sở hữu token mà không cần là nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Không giống như các ICO. Các nhà đầu tư DeFi có thể tối ưu lợi nhuận bằng cách tìm tài sản tiềm năng cao. Sau đó, họ sử dụng phương pháp canh tác lợi nhuận DeFi.
Người tham gia có thể di chuyển tài sản giữa pool khác nhau để hưởng lãi suất cao hơn. Trong đó, chúng ta sẽ cần một ít phí gas trên thị trường Defi để cho ra “tokens thành phẩm” khác nhau như Hotdog, Kimchi , Sushi,…
Mặc dù DeFi đã dần phổ biến. Nhưng mối lo ngại quan trọng của lĩnh vực này là mặt chấp thuận từ pháp lý. Bởi vì những ám ảnh tiêu cực từ cơn sốt ICO khiến các chính quyền đề phòng hơn.
Điển hình, SEC đã mất nhiều thời gian để thực thi hành động chống lại các ICO. Mặc dù theo Google Trends, chúng đã thu hút được nhiều sự chú ý từ công chúng.
So với giai đoạn ICO, DeFi vẫn là một tập hợp con “dễ chấp nhận” hơn. Song, những người trong lĩnh vực tài chính truyền thống còn mơ hồ nhưng vẫn thu hút bởi DeFi.
Đáng chú ý hơn, tổng TVL trong các DeFi khác nhau đã lên tới 34.86 tỷ USD.
Không gian tiền điện tử cùng đồng hành DeFi để phát triển
Số liệu của Google trend cũng có thể gợi ý rằng DeFi vẫn chưa đến mức độ phổ biến. Nó chỉ dừng mức phát triển, mặc dù đã vượt xa con số 5.4 tỷ USD do ICO huy động được trong quý I/2018 .
Ngày nay, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) thách thức các sàn giao dịch tập trung về khối lượng hàng ngày. Những người thực hiện giao dịch trên cả hai loại sàn giao dịch có thể nhìn thấy tiềm năng dài hạn của DeFi rõ ràng hơn. Nhưng thú vị thay, đây mới chỉ là bước khởi đầu .
Hầu hết các chuyên gia tham gia vào tiền điện tử đều “tâng bốc” các dự án mới nổi và những đổi mới nhanh chóng do DeFi tạo ra . Những người quan sát thị trường từ bên ngoài có cái nhìn hoài nghi rằng: “Liệu nó có hấp dẫn để nhảy vào?”
Hầu hết, vấn đề tiêu biểu của DeFi đến từ các chiến dịch tiếp thị thái quá. Thậm chí là vì các nhà phát triển thiếu chân thành, chứ không phải vấn đề về dịch vụ.
Tất nhiên, việc thiếu sự giám sát sẽ tạo cơ hội cho những trò gian lận khó lường. Dẫn đến trường hợp các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm bỏ tiền vào các dự án nhiều rủi ro. Đó là một trong những điều vượt quá tầm kiểm soát của công nghệ.
Những điều chỉ DeFi có, còn ICO thì không
Nếu bạn quan sát kỹ, bạn có thể thấy sự khác biệt giữa hai thuật ngữ này:
Với DeFi, mặc dù giá cả rất khác nhau. Thì phần lớn sự biến động có thể bắt nguồn từ việc thiếu thanh khoản do nguồn cung hạn hẹp. (nó khác đầu cơ may rủi hoặc bơm và bán phá giá).
DeFi và các chức năng của nó có thể được kiểm tra và bình phẩm. Nói cách khác, DeFI giống thị trường tự do hơn ICO.
DeFi cũng cung cấp cho người cho vay và người đi vay toàn quyền kiểm soát việc thiết lập tỷ lệ theo thoả thuận của họ .
Giá trị của tài sản DeFi không tương quan với giá Bitcoin (BTC). Ngụ ý rằng tài sản thu được giá trị từ chức năng của công nghệ DeFi chứ không phải từ đầu cơ .
Hầu hết các dịch vụ DeFi được xây dựng để thu hút người dùng không chuyên về kỹ thuật. Bởi vì các thuật toán được thiết kế để áp dụng hàng loạt.
Kết luận
Cuối cùng, vì DeFi được phân cấp nên chính cộng đồng sẽ quyết định chu kỳ “Thăng hoa hay bế tắc”. Nếu chúng ta đẩy mạnh cấu trúc của mạng, xây dựng lòng tin hệ thống và theo đuổi giá trị cốt lõi. Thì chức năng và sự đổi mới của DeFi có thể tạo ra nhiều giá trị hơn cho tất cả mọi người tham gia.
Chúng ta hoàn toàn có thể tự tin khẳng định rằng: hệ sinh thái DeFi phù hợp cả các nhà đầu tư bán lẻ và các chuyên gia. DeFi có giá trị lâu dài và kiểm soát được sư gia tăng nhanh chóng. Vì vậy, nó không bị gán ghép “yếu tố tiêu cực” như sự bùng nổ ICO.
Như Mark Cuban đã chỉ ra, DeFi có thể so sánh với những ngày đầu của Internet. Ngày nay, các dApp mới xuất hiện mỗi ngày, điều mà Internet chưa có được trong mười năm đầu tiên.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
