Giao dịch cuối cùng của năm 2025: Sự luân chuyển của Wall Street có ý nghĩa gì đối với thị trường crypto

Thị trường đang bước vào tuần giao dịch trọn vẹn cuối cùng của năm 2025. Khi kỳ nghỉ lễ Giáng Sinh đến gần, việc xoay vòng các nhóm ngành ở Phố Wall đang phát đi những tín hiệu mà các nhà giao dịch crypto không nên bỏ lỡ.

Dòng vốn hiện đang rời xa các cổ phiếu Big Tech và AI vốn đã quá đông đúc, chuyển sang các nhóm tài chính, công nghiệp và vật liệu. Diễn biến này đang thay đổi điều kiện thanh khoản – yếu tố thường ảnh hưởng trực tiếp tới Bitcoin, Ethereum và các altcoin. Đối với những nhà đầu tư muốn chuẩn bị cho năm 2026, xu hướng này có thể mang lại những gợi ý quan trọng về hướng đi của khẩu vị rủi ro và dòng vốn trên thị trường.

Sự luân chuyển các nhóm ngành trên Wall Street cho thấy tiềm năng thúc đẩy thị trường crypto vào năm 2026

Dữ liệu mới đây cho thấy nhóm vật liệu tăng mạnh 4% trong tuần trước, nhóm tài chính tăng 3%, còn nhóm công nghiệp cũng lên 1.5%. Trong khi đó, cổ phiếu trong nhóm dịch vụ truyền thông và công nghệ lại tụt lại phía sau.

Ngân hàng Deutsche Bank cũng ghi nhận dòng tiền rút liên tiếp khỏi nhóm công nghệ lần đầu tiên kể từ tháng 06/2024, cho thấy sự hạ nhiệt của cơn sốt AI.

Trả lời phỏng vấn CNBC, Chris Toomey từ Morgan Stanley Private Wealth Management đã nhận định xu hướng xoay vòng này là rất đáng chú ý. Ông cho rằng cơ hội đang dần mở rộng ra bên ngoài nhóm cổ phiếu MAG-7 và các công ty công nghệ, trở thành động lực cho thị trường khi tiến vào năm 2026.

Tại sao các nhà giao dịch crypto nên quan tâm

Lịch sử cho thấy việc xoay vòng các nhóm ngành trên thị trường chứng khoán thường đi cùng với việc dòng vốn tìm kiếm sang các tài sản thay thế khác, trong đó Bitcoin thường là đại diện nhận được lợi ích khi khẩu vị rủi ro tăng cao.

Hiện tại, bối cảnh vĩ mô “nóng” lên nhờ lãi suất giảm, kỳ vọng tăng trưởng kinh tế mạnh hơn, cùng với dòng tiền theo mùa vụ từ mùa thuế, đang tạo ra môi trường thuận lợi cho crypto – dù thị trường truyền thống vẫn còn nhiều biến động.

Tính từ đầu năm đến nay, thị trường crypto đang bị bỏ lại phía sau so với cổ phiếu. Giá Bitcoin đã giảm khoảng 8%, Ethereum giảm 12% và Solana giảm tới 33%. Trong khi đó, S&P 500 và Nasdaq lại tăng lần lượt 15% và 18%.

Dù bị tụt lại, các chuyên gia vẫn tin rằng crypto hoàn toàn có thể bùng nổ trở lại ngay đầu năm 2026 nếu hướng gió vĩ mô thuận lợi hơn và nhà đầu tư tái cấu trúc danh mục đầu tư cho năm mới.

Có 5 yếu tố lớn có thể thúc đẩy thị trường crypto tăng mạnh trong quý 1/2026:

• Kết thúc chính sách thắt chặt định lượng (QT) của Fed: Nếu Fed đảo ngược QT, thanh khoản sẽ trở lại, đây vốn là chất xúc tác cho những đợt tăng giá Bitcoin ở quá khứ.
• Dự báo hạ lãi suất: Lãi suất Mỹ có thể giảm về mức 3–3.25%, tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các tài sản tăng trưởng và tài sản thay thế.
• Bơm tiền ngắn hạn: Việc mua trái phiếu ngắn hạn (Treasury bill) và dòng tiền kỹ thuật sẽ hỗ trợ thị trường vốn.
• Động lực từ chính trị để giữ ổn định: Kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ khiến các nhà hoạch định chính sách có xu hướng duy trì môi trường thị trường tích cực.
• Diễn biến thị trường lao động: Dấu hiệu thị trường việc làm chậm lại có thể khiến Fed giữ thái độ “bồ câu”, giúp duy trì dòng thanh khoản đổ vào thị trường.

Dòng tiền chuyển dịch cũng làm thay đổi khẩu vị rủi ro trên thị trường chứng khoán. Nhà đầu tư đang ưu tiên các nhóm ngành có độ biến động thấp hơn như y tế, tài chính, tiêu dùng không thiết yếu, trong khi các cổ phiếu công nghệ tăng mạnh thời gian qua bắt đầu “hạ nhiệt”.

Biến động cổ phiếu gợi ý về sự biến động của crypto năm 2026

Gần đây, sự kiện Tesla thử nghiệm robotaxi tự lái minh chứng cho những biến động ngắn hạn trên thị trường, thường thể hiện rõ ở chỉ số ngành và có thể ảnh hưởng đến thị trường crypto do dòng tiền rủi ro có mối liên hệ chặt chẽ.

Theo ông Toomey, điểm nổi bật là các quyết định giao dịch ngắn hạn đang đóng vai trò chủ đạo khi năm 2025 sắp khép lại. Điều này khiến crypto dễ rơi vào trạng thái đi ngang trong biên độ hẹp và xuất hiện nhiều biến động bất ngờ.

Nhà đầu tư theo sát biến động dòng tiền trên thị trường cổ phiếu sẽ có lợi thế, đặc biệt khi Phố Wall bắt đầu sắp xếp lại danh mục cho 2026 và thị trường crypto cũng liên tục phản ứng trước đó.

Nhà phân tích crypto Alana Levin giới thiệu một mô hình phát triển cho crypto dựa trên ba “đường cong S” cộng hưởng: tạo lập tài sản, tích lũy tài sản, và sử dụng tài sản.

Phương pháp này bao gồm mọi điều kiện vĩ mô, stablecoin, sàn giao dịch, hoạt động on-chain, cùng các thị trường mới nổi – những yếu tố then chốt thúc đẩy người dùng và biến động giá crypto khi xu hướng luân chuyển nhóm ngành tiếp tục đến tận 2026.

Với Bitcoin và altcoin, những tuần cuối năm 2025 không chỉ là khoảng lặng trước kỳ nghỉ lễ mà còn là bức tranh thu nhỏ về cách thanh khoản, tâm lý vĩ mô và vị thế đầu tư có thể sắp xếp lại sân chơi cho một khởi đầu lịch sử khi bước sang 2026.

Kết hợp giữa thuận lợi vĩ mô và sự dịch chuyển dòng tiền chiến lược, thị trường tài sản số có thể sẽ chứng kiến đợt bứt phá mạnh mẽ.