Một ví lớn đã gây chấn động thị trường Hyperliquid khi nạp 16 triệu USDC và mở hàng triệu vị thế long XPL chỉ trong vài phút.
Động thái này ngay lập tức “quét sạch” sổ lệnh, thanh lý tất cả các vị thế short và đẩy giá XPL tăng hơn 200% từ mức 0.58 USD lên đỉnh 1.80 USD.
SponsoredCú sốc thanh khoản
Theo dữ liệu từ Lookonchain, ví này đã đóng một phần vị thế trong chưa đầy một phút và thu về lợi nhuận 16 triệu USD. Một số nhà giao dịch suy đoán rằng ví này thuộc về Justin Sun, người đứng sau mạng lưới Tron (TRX).
“Justin Sun vừa khóa lợi nhuận 16 triệu USD trong chưa đầy 60 giây. Anh ấy đã long hàng triệu $XPL, quét sạch toàn bộ sổ lệnh và xóa sổ các nhà giao dịch ngay lập tức. Đẩy $XPL tăng lên 1.80 USD (+200% trong 2 phút). Và anh ấy vẫn đang giữ 15.2 triệu $XPL (10.2 triệu USD) long. Đây dễ dàng là một trong những chuỗi thanh lý điên rồ nhất từng thấy trên Hyperliquid,” một người dùng X bình luận.
Không chỉ các cá voi hưởng lợi, mà kho HLP của Hyperliquid cũng kiếm được khoảng 47,000 USD từ sự biến động này. Dù vậy, kho này đã chịu lỗ gần 12 triệu USD trong một sự kiện tương tự. Điều này phản ánh tính chất rủi ro kép của các nhà cung cấp thanh khoản: họ có thể kiếm phí nhưng cũng đối mặt với tổn thất lớn khi biến động xảy ra.
Trước XPL, Hyperliquid đã chứng kiến một sự kiện tương tự với token JELLY. Lúc đó, biến động giá bất thường đã khiến kho HLP chịu lỗ gần 12 triệu USD. Tổn thất này xảy ra vì kho bị cuốn vào việc cung cấp thanh khoản giữa lúc sổ lệnh bị “quét sạch”.
HyperLiquid đã phản hồi sự cố JELLY bằng cách hoàn tiền cho các nhà giao dịch bị ảnh hưởng và thực hiện các biện pháp an ninh nghiêm ngặt hơn để ngăn chặn các sự cố trong tương lai. Điểm chung là cả hai trường hợp đều bắt nguồn từ một động thái mạnh mẽ của cá voi trong một thị trường thanh khoản mỏng, gây ra các đợt ép short lan rộng.
Rủi ro cho nhà đầu tư nhỏ lẻ
SponsoredSự bùng nổ giá XPL là minh chứng cho cơ chế “quét sổ lệnh” trên các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung. Khi thanh khoản khá mỏng, một lệnh đủ lớn có thể xuyên qua nhiều mức giá, kích hoạt một chuỗi thanh lý. Hành động này gây ra biến động cực độ trong chớp mắt. Trong trường hợp này, sổ lệnh của Hyperliquid gần như bị “nuốt chửng” hoàn toàn, khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ không thể phản ứng và đối mặt với các đợt thanh lý hàng loạt.
Mô hình này tiết lộ rủi ro khi giao dịch trong các thị trường có thanh khoản hạn chế. Các cá voi có thể thao túng xu hướng ngắn hạn, biến lợi nhuận thành tổn thất lớn cho hầu hết các nhà đầu tư khác.
Đối với các nhà đầu tư cá nhân, sự kiện XPL trên Hyperliquid nêu bật ba bài học quan trọng. Thứ nhất, nhà đầu tư nên tránh sử dụng đòn bẩy cao khi thanh khoản thị trường hạn chế, vì một “ép giá” có thể xóa sạch tài khoản trong vài giây.
Thứ hai, việc theo dõi độ sâu sổ lệnh và dòng tiền trên chuỗi là rất quan trọng trước khi vào vị thế để tránh các khu vực bị cá voi khai thác.
Cuối cùng, đối với những người tham gia vào các kho thanh khoản như HLP, cần nhận thức rằng lợi nhuận ngắn hạn có thể đi kèm với rủi ro tổn thất lớn trong thời kỳ biến động bất ngờ.
