Một cá voi tiền điện tử đang đối mặt với rủi ro lớn khi đặt cược vào PEPE với đòn bẩy 10x trên Hyperliquid. Cược đòn bẩy PEPE của cá voi này đang trong tình trạng nguy hiểm, có nguy cơ bị thanh lý giữa sự bất ổn của thị trường.
Dù đã thêm ký quỹ nhưng vẫn chịu lỗ, bất kỳ biến động giá bất lợi nào cũng có thể kích hoạt các đợt bán tháo dây chuyền và gây ra sự bất ổn rộng hơn cho thị trường tiền điện tử.
Cá voi mở đòn bẩy 10X trên PEPE
Nhà phân tích Crypto và DeFi, Ai tiết lộ một vụ cá cược đáng chú ý của một nhà giao dịch cá voi, đặt cược lớn vào meme coin PEPE. Họ đã mở một vị thế long với đòn bẩy 10x trị giá 27.53 triệu USD trên mạng Hyperliquid.
Tuy nhiên, giao dịch nhanh chóng đi ngược lại với họ, với khoản lỗ chưa thực hiện lên tới 3.238 triệu USD.
Cá voi, được xác định qua địa chỉ 0x507…BeDb6, đã bắt đầu vị thế này vào ngày 24/03/2025 với giá vào là 0.00814 USD cho mỗi 1,000 PEPE. Hiện tại, họ đang có nguy cơ bị thanh lý nếu giá giảm xuống 0.005219 USD.
Để ngăn chặn việc đóng vị thế bắt buộc, họ đã thêm 3.818 triệu USDC vào ký quỹ (khoảng 3.8 triệu USD).
Tính chất nguy hiểm của vị thế này làm dấy lên lo ngại về rủi ro rộng hơn đối với sự ổn định của thị trường PEPE và những tác động đối với giao dịch đòn bẩy trên Hyperliquid.
Sử dụng đòn bẩy 10X làm tăng mạnh tiềm năng lợi nhuận và thua lỗ, khiến đây trở thành một cược cực kỳ biến động. Ngay cả những biến động giá nhỏ cũng có thể dẫn đến những thay đổi lớn trong số dư tài khoản của cá voi.
Nếu giá PEPE tiếp tục giảm và đạt đến ngưỡng thanh lý, các hệ thống tự động của Hyperliquid sẽ buộc phải đóng vị thế.
Điều này có thể đẩy giá PEPE xuống thấp hơn nữa. Những đợt thanh lý như vậy thường dẫn đến các đợt bán tháo dây chuyền khi các nhà giao dịch đòn bẩy khác bị cuốn vào vòng lặp phản hồi, làm gia tăng sự biến động của thị trường.
Trong khi đó, quyết định bơm thêm ký quỹ của cá voi cho thấy họ cam kết bảo vệ vị thế của mình. Tuy nhiên, điều này cũng cho thấy áp lực mà họ đang phải chịu để duy trì khả năng thanh toán.
Những rủi ro được nhận thức là gì?
Sự biến động vốn có của PEPE làm tăng thêm một lớp rủi ro khác. Là một meme coin, biến động giá của nó thường được thúc đẩy bởi tâm lý xã hội hơn là giá trị cơ bản. Điều này khiến nó đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi những biến động giá nhanh chóng, có thể gây rắc rối cho vị thế của cá voi.
Nếu tâm lý thị trường tiêu cực chiếm ưu thế do các yếu tố bên ngoài như tin tức quy định hoặc sự thay đổi quan tâm của nhà giao dịch, giá PEPE có thể giảm thêm.
Vì thị trường đã trải qua một đợt suy giảm, khả năng áp lực giá bổ sung vẫn là một mối quan ngại đáng kể.
Một vấn đề quan trọng khác là khả năng thao túng thị trường do cá voi gây ra. Các nhà giao dịch quy mô lớn có khả năng ảnh hưởng đến xu hướng thị trường, thông qua các giao dịch trực tiếp hoặc bằng cách tác động đến tâm lý.
Bằng cách liên tục thêm ký quỹ để tránh thanh lý, cá voi có thể cố gắng nâng giá PEPE và ngăn chặn một đợt bán tháo lớn.
Tuy nhiên, những nỗ lực như vậy chỉ có thể đi xa đến mức nào. Nếu cá voi cuối cùng rời khỏi vị thế của mình, điều đó có thể gây hoảng loạn trong số các nhà giao dịch nhỏ lẻ, dẫn đến sự sụt giảm nhanh chóng trong giá trị của PEPE.
Tác động rộng hơn đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ theo dõi sát sao hoạt động của cá voi có thể làm trầm trọng thêm sự bất ổn.
Rủi ro liên quan đến các đợt thanh lý dây chuyền cũng không thể bị bỏ qua. Cơ chế thanh lý phi tập trung của Hyperliquid cho phép xử lý đơn hàng hiệu quả.
Tuy nhiên, một đợt thanh lý lớn có thể kích hoạt một phản ứng dây chuyền trong các thị trường có đòn bẩy cao.
Giá PEPE đã giảm hơn 5% trong 24 giờ qua và đang giao dịch ở mức 0.00000721 USD tại thời điểm viết bài.
Nếu giá PEPE tiến gần đến điểm thanh lý của cá voi, các nhà giao dịch khác có thể bắt đầu bán trước để tránh thua lỗ, tạo ra hiệu ứng quả cầu tuyết.
Điều này có thể khiến PEPE trải qua sự giảm giá mạnh nhanh chóng, có khả năng ảnh hưởng đến các meme coin khác và thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.
KOL mở vị thế đòn bẩy tương tự cho Ethereum
Rủi ro không chỉ giới hạn ở PEPE. Một tình huống tương tự đang diễn ra với một nhà giao dịch nổi bật khác, CBB, một Key Opinion Leader (KOL) trên X. Họ đã mở một vị thế mua dài với đòn bẩy 10X trên Ethereum (ETH) trị giá 2.11 triệu USD.
Hiện tại, họ đang đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện là 1.035 triệu USD do giá vào lệnh là 2,730 USD. Với điều kiện thị trường hiện tại, mức giá này đã chứng tỏ là quá cao.
Tuy nhiên, không giống như cá voi PEPE, nhà giao dịch này có một biên độ an toàn thoải mái hơn, với giá thanh lý là 1,167.8 USD.
Mặc dù không gặp nguy hiểm ngay lập tức, trường hợp này càng phản ánh tính chất bấp bênh của giao dịch đòn bẩy cao trong các thị trường biến động.
Diễn biến xung quanh các vị thế này làm nổi bật rủi ro của việc sử dụng đòn bẩy quá mức, đặc biệt trong một thị trường đang suy giảm.
Với việc cá voi PEPE đang gặp khó khăn trong việc duy trì vị thế của mình và các nhà giao dịch dài hạn của Ethereum đối mặt với tổn thất ngày càng tăng, thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn có thể chứng kiến sự biến động gia tăng trong những ngày tới.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
