Ethereum (ETH) đã duy trì giao dịch quanh mức 3,000 USD trong suốt hai tuần qua. Mặc dù gần đây có một số nhà đầu tư lớn như BitMine và Trend Research mua vào, nhưng nhu cầu hiện tại có vẻ chưa đủ mạnh.
Dữ liệu dưới đây sẽ cho thấy bức tranh tổng thể, khi áp lực bán cũng đang rất lớn. Vì vậy, ETH khó có khả năng hồi phục nhanh trong ngắn hạn.
Sponsored1. Dự trữ ETH trên sàn giao dịch tăng trở lại trong tuần lễ Giáng Sinh
Theo dữ liệu từ CryptoQuant, dự trữ ETH trên tất cả các sàn giao dịch đã sụt giảm đều đặn trong vài tháng qua.
Tuy nhiên, xu hướng này đã đảo chiều vào tháng 12/2023. Trong tuần này, lượng dự trữ ETH trên sàn tăng từ 16.2 triệu lên 16.6 triệu. Như vậy đã có khoảng 400,000 ETH được chuyển lên sàn giao dịch.
Dữ liệu on-chain cho thấy chỉ riêng một “cá mập OG” đã nạp 100,000 ETH lên sàn Binance.
Báo cáo mới nhất của BeInCrypto cho biết BitMine Immersion Technologies đã mua 67,886 ETH trong tuần này. Trend Research cũng đã mua 46,379 ETH. Tuy nhiên, con số này vẫn nhỏ hơn so với lượng ETH được chuyển lên các sàn để bán.
Nếu ETH tiếp tục bị nạp lên sàn để bán ra bên ngoài nhiều hơn lượng nhà đầu tư nhỏ lẻ hấp thụ được, áp lực bán sẽ còn tăng cao. Nếu xu hướng này kéo dài đến cuối năm, giá ETH có thể tiếp tục chịu áp lực giảm.
2. Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Ethereum vẫn ở mức cao
Một chỉ số khác cũng rất đáng chú ý là Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Ethereum, vốn vẫn đang ở mức đáng báo động theo CryptoQuant.
Sponsored SponsoredChỉ số này được tính bằng cách lấy tổng hợp các vị thế phái sinh mở trên sàn chia cho số coin dự trữ. Ý nghĩa là thể hiện đòn bẩy trung bình mà các nhà đầu tư đang sử dụng. Khi chỉ số này tăng, điều đó cho thấy nhiều nhà đầu tư đang sử dụng đòn bẩy cao hơn trên thị trường phái sinh.
Vào ngày 10/10/2023, ngày có lượng lệnh thanh lý kỷ lục trong lịch sử thị trường, tỷ lệ này đạt mốc 0.72. Hiện tại, chỉ số đã quay lại gần mức tương tự. Một số thời điểm thậm chí lên tới 0.76.
Với tỷ lệ đòn bẩy lớn, Ethereum trở nên dễ bị tác động mạnh bởi các biến động giá nhỏ. Điều này có thể dẫn tới việc bị thanh lý hàng loạt nếu thị trường đảo chiều.
Sponsored3. Phí chênh lệch Ethereum trên Coinbase trở nên âm hơn trong tháng 12
BeInCrypto từng đưa tin rằng chỉ số Coinbase Premium của Ethereum đã chuyển sang âm vào tháng 12/2023.
Tuần lễ Giáng sinh vừa qua, chỉ số này tiếp tục xuống sâu hơn nữa trong vùng âm. Hiện tại chỉ số là -0.08, đây là mức thấp nhất trong vòng một tháng trở lại đây.
Chỉ số này đo sự chênh lệch giá ETH giữa Coinbase Pro (cặp USD) và Binance (cặp USDT). Khi chỉ số âm, điều đó cho thấy giá ETH trên Coinbase thấp hơn trên Binance.
Xu hướng này cho thấy nhà đầu tư Mỹ vẫn tiếp tục bán ra ETH với giá thấp hơn mặt bằng chung. ETH sẽ còn khó phục hồi trong ngắn hạn cho tới khi chỉ số Coinbase Premium quay trở lại dương.
Sponsored Sponsored4. Dòng tiền từ ETF ETH ghi nhận tháng thứ hai liên tiếp bị rút ra
Tháng 12/2023 sắp kết thúc, và dòng tiền đầu tư vào các quỹ ETF ETH nhiều khả năng sẽ ghi nhận tháng thứ hai liên tiếp bị rút ròng.
Tháng trước, tổng rút ròng qua các quỹ ETF ETH là -1.42 tỷ USD. Riêng tháng này, số tiền bị rút ra đã vượt hơn 560 triệu USD.
Nếu không có thêm dòng tiền mới đổ vào, ETH sẽ thiếu động lực tăng giá. Nếu xu hướng rút vốn tiếp tục, đặc biệt là trong mùa giao dịch thấp cuối năm, giá ETH có thể kiểm tra lại các vùng hỗ trợ thấp hơn.
“Từ đầu tháng 11 đến nay, đường trung bình động 30 ngày (30D-SMA) của dòng tiền ròng vào cả quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đều chuyển sang âm và duy trì trạng thái này. Điều đó cho thấy các tổ chức tài chính lớn dường như đang ít tham gia hơn hoặc rút một phần vốn khỏi thị trường, góp phần làm giảm thanh khoản chung trên thị trường crypto,” Glassnode báo cáo.
Tóm lại, bốn tín hiệu như: lượng dự trữ trên sàn tăng cao, đòn bẩy sử dụng lớn, premium âm sâu và dòng tiền rút ra khỏi ETF vẫn kéo dài, đều cho thấy ETH có thể tiếp tục đi ngang hoặc có nguy cơ giảm tiếp trong thời gian tới.
Việc đặt lệnh cắt lỗ hợp lý cho các vị thế phái sinh và phân bổ vốn cẩn trọng khi mua spot sẽ giúp nhà giao dịch giảm rủi ro, nhất là khi thị trường biến động bất ngờ.
