Trong tuần qua, quỹ đầu tư tài sản số đã chứng kiến dòng tiền ra lớn nhất kể từ tháng 02, với 2 tỷ USD rút khỏi các sản phẩm tài chính mã hóa (ETP) tuần trước. Dòng tiền ra khỏi thị trường crypto đã kéo dài trong hai tuần liên tiếp do bất ổn chính sách từ Mỹ, tín hiệu mạnh mẽ từ Fed và sự bán tháo trở lại từ các “cá voi”.
XRP, loại trước đó đã có lượng vốn đổ vào từ các tổ chức, đã quay đầu mạnh, với gần 16 triệu USD rút ra, phản ánh sự chuyển đổi toàn diện của tâm lý chung.
Sponsoreddòng tiền mã hóa tiếp tục sụt giảm
Dòng tiền 2 tỷ USD ra khỏi tuần qua theo sau 1.17 tỷ USD bị rút trước đó, đánh dấu tổng cộng 3.2 tỷ USD rời khỏi các quỹ crypto chỉ trong 14 ngày.
Trưởng phòng nghiên cứu của CoinShares, James Butterfill, cho rằng sự suy giảm là do sự kết hợp giữa bất ổn về chính sách tiền tệ, việc phân phối từ các “cá voi” gốc crypto và sự biến động kéo dài sau cú sốc thanh khoản vào tháng 10.
“Chúng tôi tin rằng sự kết hợp giữa bất ổn về chính sách tiền tệ và bán tháo từ các ‘cá voi’ gốc crypto là nguyên nhân chính cho tình hình tiêu cực gần đây,” đọc một đoạn trích trong báo cáo gần nhất.
Tổng tài sản dưới sự quản lý trong các sản phẩm ETP tài sản số đã giảm từ 264 tỷ USD đầu tháng 10 xuống còn 191 tỷ USD, giảm mạnh 27%.
Mỹ chiếm 97% dòng tiền ra tuần trước (1.97 tỷ USD), tiếp nối sự suy giảm mạnh từ tuần trước đó với 1.22 tỷ USD cũng do Mỹ dẫn dắt.
Sponsored SponsoredKích động: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell với giọng điệu cứng rắn, bao gồm việc phản đối cắt giảm lãi suất và tập trung lại vào rủi ro lạm phát. Hy vọng cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã tan biến, thay thế bằng nỗi lo về thanh khoản thắt chặt kéo dài và mối đe dọa của một bế tắc ngân sách chính phủ.
Kết quả là sự dịch chuyển rủi ro rộng rãi, với các nhà đầu tư ETP nhanh chóng giảm sự tiếp xúc với Bitcoin, Ethereum và các tài sản crypto beta cao.
Thụy Sĩ và Hong Kong theo sau với dòng tiền ra lần lượt là 39.9 triệu USD và 12.3 triệu USD. Trong khi đó, Đức tiếp tục phá lệ khi thêm 13.2 triệu USD dòng tiền vào tuần trước sau khi ghi nhận 41.3 triệu USD dòng tiền vào tuần trước đó. Sự lạc quan tương đối của châu Âu vẫn là một trong những điểm sáng ít ỏi trong bức tranh toàn cầu tiêu cực.
XRP và Solana tiếp tục xu hướng giảm
XRP, gần đây đã được hưởng lợi từ dòng tiền vào ở mức vừa phải, đã chứng kiến 15.5 triệu USD dòng tiền ra, đánh dấu sự đảo chiều đáng chú ý so với sức mạnh trước đây.
Solana cũng trải qua dòng tiền ra nhẹ 8.3 triệu USD, tương phản mạnh so với những tuần trước khi các sản phẩm Solana có dòng tiền vào kỷ lục, nhờ nhu cầu mới từ các ETF của Mỹ.
Các sản phẩm Bitcoin ETP mất 1.38 tỷ USD tuần trước, nâng tổng số ba tuần lên 2% tổng tài sản dưới quản lý. Tuần trước đó, lại tiếp tục 932 triệu USD bị rút ra, xác nhận rằng tâm lý của các tổ chức đối với BTC đã trở nên phòng thủ mạnh mẽ.
Ethereum lại chịu tổn thất lớn hơn, với dòng tiền ra 689 triệu USD, chiếm 4% tổng tài sản dưới quản lý. Điều này xây dựng trên dòng tiền ra 438 triệu USD của ETH tuần trước, phản ánh sự không chắc chắn ngày càng rộng từ nhà đầu tư về hoạt động ngắn hạn của Ethereum.
SponsoredCác sản phẩm Short-Bitcoin tiếp tục thu hút dòng tiền vào — dấu hiệu khác cho thấy các tổ chức đang bảo vệ trước sự suy giảm tiếp tục.
Dù vậy, nhà đầu tư vẫn chuyển 69 triệu USD vào các sản phẩm ETP đa tài sản, cho thấy một sự tìm kiếm đa dạng hóa hơn là hoàn toàn rút lui khỏi tiếp xúc với crypto.
Với sự bất ổn chính sách từ Mỹ chi phối hành vi của nhà đầu tư toàn cầu, dòng chảy quỹ có khả năng phụ thuộc vào các thông báo sắp tới từ Fed, các giải pháp ngân sách tiềm năng và sự ổn định kinh tế vĩ mô rộng hơn. Một bước chuyển cứng rắn khác, hoặc bế tắc chính trị tái diễn, có thể kéo dài sự rút lui của dòng tiền.
Tuy nhiên, một chuyển hướng về hướng dẫn rõ ràng hơn hoặc giảm áp lực lạm phát có thể phục hồi nhu cầu, đặc biệt là đối với các tài sản chịu ảnh hưởng nặng nề nhất trong đợt sụt giảm gần đây.
