Giá XRP đã phục hồi hơn 30% sau khi bật lên từ vùng đáy đầu tháng 02 gần mức 1.12 USD. Đợt tăng này đã thắp lại hy vọng phục hồi và tạm thời đẩy token chạm vùng 1.50 USD. Nhìn bề ngoài, đà tăng này có vẻ khá tích cực. Các chỉ báo động lượng được cải thiện. Mô hình phá vỡ bắt đầu hình thành. Nhiều trader bắt đầu bàn luận về khả năng đảo chiều xu hướng.
Tuy nhiên, dữ liệu on-chain lại cho thấy một câu chuyện khác. Thay vì mạnh mẽ tích lũy, các chỉ số on-chain lại chỉ ra rằng nhiều nhà đầu tư đã tranh thủ nhịp hồi này để bán cắt lỗ. Áp lực bán thua lỗ vẫn chiếm ưu thế. Một số nhóm vẫn tiếp tục giảm bớt lượng nắm giữ. Điều này đặt ra câu hỏi quan trọng: Liệu đợt tăng vừa rồi là nhu cầu thực sự, hay chỉ là cơ hội để các nhà đầu tư bị kẹt thoát hàng?
Thiết lập kỹ thuật cho thấy khả năng bật lại, nhưng cần xác nhận thêm
Trên khung 12 giờ, XRP đang giao dịch bên trong mô hình cái nêm giảm, với khả năng phá lên khỏi đường kháng cự trên là 56%.
SponsoredĐể mô hình này thật sự phát huy hiệu lực, XRP cần lấy lại đường trung bình động ngắn hạn, chính là đường Exponential Moving Average (EMA) 20 kỳ – nơi ưu tiên dữ liệu giá gần nhất. Đây là ngưỡng cản động quan trọng khi thị trường giảm. Đầu tháng 01, khi XRP vượt EMA này, giá đã tăng gần 30%.
Chỉ báo động lượng cũng bắt đầu cho thấy dấu hiệu cải thiện.
Từ ngày 31/01 đến 09/02, giá XRP tạo đáy thấp hơn nhưng chỉ báo Relative Strength Index (RSI) – dùng để đo áp lực mua bán – lại hình thành đáy cao hơn. Sự phân kỳ dương này cho thấy bên bán đang yếu dần.
Muốn cập nhật thêm góc nhìn token như thế này? Nhận bản tin Crypto hàng ngày từ biên tập viên Harsh Notariya tại đây.
Với các tín hiệu như vậy, khả năng bật tăng là có cơ sở.
Tuy nhiên, các mô hình kỹ thuật chỉ phát huy tác dụng khi các nhà đầu tư đồng ý nắm giữ lâu dài. Để biết đợt bật tăng này có sự ủng hộ thực sự hay không, chúng ta cần tìm hiểu hành vi của nhà đầu tư thông qua dữ liệu on-chain.
SOPR cho thấy nhà đầu tư vẫn bán lỗ dù giá đã phục hồi
Một trong những tín hiệu cảnh báo rõ ràng nhất đến từ chỉ số Spent Output Profit Ratio (SOPR). SOPR đo lường xem token được di chuyển trên blockchain được bán có lời hay lỗ. Khi duy trì trên 1, nghĩa là thị trường đang chốt lời. Ngược lại, nếu dưới 1, chủ yếu là bán lỗ.
Kể từ cuối tháng 01, SOPR của XRP đã duy trì dưới mức 1 liên tiếp hơn 10 ngày.
Sponsored Sponsored
Điều này khá bất thường. Sau khi tăng hơn 30%, các trader ngắn hạn thường sẽ có lãi và đẩy SOPR lên cao. Nhưng trường hợp của XRP lại không như vậy. Chốt lỗ vẫn tiếp diễn dù giá phục hồi. Điều này cho thấy nhiều người vẫn tiếp tục thoát khỏi vị thế thua lỗ.
Nói đơn giản, thị trường không có động thái chốt lời mạnh mẽ, mà chủ yếu là bán tháo vì áp lực tâm lý. Để biết ai là nguyên nhân chính, chúng ta cần xem xét từng nhóm nhà đầu tư cụ thể.
Dữ liệu về holder xác nhận nhà đầu tư nhỏ lẻ đang tận dụng đợt phục hồi của XRP để rút lui thay vì tích lũy
Chỉ báo HODL Waves nhóm các ví XRP theo thời gian họ nắm giữ coin, từ đó giúp xác định nhóm nhà đầu tư nào đang mua hoặc bán.
Sự thay đổi rõ rệt nhất xuất hiện ở nhóm nhà đầu tư nắm giữ dưới 24 giờ.
Vào ngày 06/02, nhóm này kiểm soát khoảng 1% tổng nguồn cung lưu hành của XRP. Chỉ sau ít ngày, tỷ lệ này tụt mạnh xuống khoảng 0.09% – tức giảm hơn 90%.
Sponsored
Đây là những trader phản ứng rất nhanh với biến động, vào lệnh khi giá biến động và thoát hàng ngay khi giá bật lại.
Tuy nhiên, áp lực bán không chỉ đến từ nhóm này.
Nhóm nắm giữ từ 1 đến 3 tháng – từng tích cực gom hàng khi XRP giao dịch quanh mốc 2.07 USD vào tháng 01 – cũng đang giảm dần lượng nắm giữ. Tỷ lệ nguồn cung của họ từ khoảng 14.48% giữa tháng 01, giảm xuống còn khoảng 9.48% gần đây, tức giảm xấp xỉ 35%.
Những nhà đầu tư này vẫn đang trong tình trạng lỗ. Thay vì chờ thị trường phục hồi hoàn toàn, họ tranh thủ những đợt tăng giá để cắt lỗ bớt. Chính hai nhóm này cũng góp phần giải thích vì sao SOPR tiếp tục ở mức thấp trong thời gian dài vừa qua.
Nhà giao dịch ngắn hạn đang thoát khỏi các vị thế không thành công. Còn nhà đầu tư trung hạn lại chủ động cắt lỗ khi thấy khoản đầu tư không hiệu quả.
Kiểu hành động này thường xuất hiện trong giai đoạn phân phối, chứ không phải ở đầu thị trường tăng giá. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến cấu trúc giá của thị trường.
Sponsored SponsoredDữ liệu giá vốn cho thấy vì sao mức 1.44–1.54 USD là vùng kháng cự mạnh cho giá XRP
Bản đồ nhiệt giá vốn giúp nhận biết nơi mà nhiều nhà đầu tư đã mua coin của mình. Các vùng này thường trở thành kháng cự mạnh khi giá quay trở lại khu vực đó.
Đối với XRP, cụm giá mạnh nhất trong ngắn hạn nằm ở vùng từ 1.42 USD đến 1.44 USD. Có hơn 660 triệu XRP được tích lũy trong khoảng giá này. Vì vậy, đây trở thành vùng bán rất mạnh.
Khi giá tiến gần khu vực này, nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ mới chỉ vừa hòa vốn. Sau nhiều tuần bị lỗ, họ chọn cách bán ra để rút khỏi thị trường.
Phía trên vùng này là mốc 1.54 USD, trùng với kháng cự EMA. Hai vùng này kết hợp lại tạo thành rào cản mà XRP nhiều lần không thể vượt qua. Mỗi lần giá XRP tăng về khu vực này thì lực bán lại tăng mạnh, phù hợp với xu hướng phân phối được thể hiện qua dữ liệu SOPR và HODL Waves.
Nếu XRP tiếp tục thất bại gần vùng 1.44 USD, rủi ro giảm giá sẽ tăng lên. Giá có thể quay về khu vực 1.23 USD hoặc thậm chí 1.12 USD – vùng đáy gần nhất. Nghĩa là, giá sẽ giảm hơn 20% so với hiện tại.
Chỉ khi giá XRP vượt qua được 1.54 USD một cách bền vững, đi kèm với lợi nhuận được cải thiện và lực bán giảm xuống, thì cấu trúc giá hiện tại mới có thể thay đổi.
