Giá Bitcoin gần như đi ngang trong 24 giờ qua quanh mức 68,000 USD, thể hiện sự lưỡng lự kéo dài trên thị trường. Xu hướng trong 7 ngày qua vẫn có dấu hiệu giảm nhẹ, cho thấy động lực tăng giá chưa thực sự mạnh mẽ. Tuy nhiên, dữ liệu từ một sàn dự đoán lại hé lộ một bức tranh lạc quan hơn nhiều.
Trên Polymarket, kịch bản được chọn nhiều nhất cho tháng 02, chiếm 17%, là Bitcoin sẽ vượt mốc 75,000 USD. Đây cũng là lựa chọn mang tính xu hướng cao nhất khi tháng 02 bước vào tuần cuối cùng. Tuy vậy, cấu trúc thị trường, hoạt động on-chain và động thái của cá mập lại cho thấy thực tế có thể không hoàn toàn giống với kỳ vọng tăng giá này.
Thị trường dự đoán nghiêng về 75,000 USD — nhưng phân kỳ giảm giá ẩn báo hiệu rủi ro
Dữ liệu từ thị trường dự đoán cho thấy mục tiêu “trên 75,000 USD” tiếp tục là lựa chọn được ưa chuộng cho tháng 02, dù tâm lý thị trường đã yếu đi. Khối lượng giao dịch cho kịch bản này trên Polymarket đã vượt 88 triệu USD, với lượng thanh khoản lớn còn hoạt động.
Tuy nhiên, xác suất để Bitcoin đạt 75,000 USD đã giảm hơn 50%, phản ánh niềm tin vào kịch bản này đang phai nhạt dần.
Trong khi đó, kịch bản có khả năng xảy ra tiếp theo được dự đoán là “dưới 60,000 USD”, với xác suất 12%. Điều này cho thấy kỳ vọng trên thị trường hiện đang bị chia rẽ mạnh mẽ. Nhiều người vẫn hy vọng giá tăng, nhưng một bộ phận không nhỏ lại chuẩn bị cho kịch bản điều chỉnh sâu hơn.
Xu hướng thận trọng ngày càng tăng này cũng rất phù hợp với cấu trúc kỹ thuật của Bitcoin hiện tại.
Trên biểu đồ ngày, Bitcoin vừa tạo đỉnh thấp hơn trong giai đoạn từ 15/11/2023 đến 16/02/2024, có nghĩa là đợt phục hồi gần đây chưa thể đưa giá quay lại đỉnh cũ.
Trong khi đó, chỉ báo Relative Strength Index (RSI), dùng để đo sức mạnh động lượng, lại tạo đỉnh cao hơn ở cùng thời điểm.
Bạn muốn nhận thêm các phân tích về token như thế này? Hãy đăng ký nhận bản tin Crypto mỗi ngày từ Editor Harsh Notariya tại đây.
Do Bitcoin vốn đã trong xu hướng giảm, nên điều này tạo ra một phân kỳ giảm giá ẩn, thường báo hiệu xu hướng giảm sẽ tiếp diễn thay vì đảo chiều tăng mạnh. Nghĩa là, mặc dù động lượng đã cải thiện đôi chút nhưng áp lực bán tổng thể trên thị trường vẫn còn lớn.
Kể từ khi phân kỳ này xuất hiện, giá Bitcoin đã điều chỉnh gần 6%. Khi tín hiệu này vẫn còn, khả năng Bitcoin cán mốc 75,000 USD như thị trường dự đoán là khá thấp.
Nhà đầu tư dài hạn đã giảm bán ra, nhưng chưa bắt đầu mua vào
Hoạt động của các nhà đầu tư dài hạn giúp lý giải vì sao thị trường dự đoán vẫn còn hy vọng, dù rủi ro đã tăng lên. Đây là nhóm nhà đầu tư có thể nắm giữ Bitcoin trên 1 năm, và động thái mua/bán của họ thường quyết định giá sẽ tăng bền vững hay bước vào điều chỉnh kéo dài.
Vào ngày 05/02/2024, nhà đầu tư dài hạn đã giảm nắm giữ 244,919 BTC (thay đổi 30 ngày), cho thấy lực bán rất mạnh. Đến 21/02/2024, con số này đã giảm còn 81,019 BTC, tức lực bán giảm đi khoảng 67%.
Việc lực bán từ nhóm nhà đầu tư này suy giảm mạnh giúp giá Bitcoin ổn định hơn, đồng thời lý giải vì sao nhiều người vẫn lạc quan giá tiếp tục đi lên.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư dài hạn vẫn đang bán ròng là chủ yếu, chưa chuyển sang tích lũy mạnh. Dù hoạt động đã tốt hơn nhưng họ chưa tạo ra lực mua lớn để đẩy giá Bitcoin lên các mức cao mới.
Điều này tạo ra thế cân bằng trung tính. Bitcoin có thể tránh được sụt giảm mạnh trước mắt, nhưng cũng thiếu lực tăng đủ mạnh để hướng tới vùng 75,000 USD.
Hành vi của cá voi đang chia rẽ
Động thái từ cá mập càng làm rõ thêm sự thiếu chắc chắn của thị trường.
Những cá mập lớn nhất, sở hữu từ 100,000 – 1 triệu BTC, đã tăng lượng nắm giữ từ 676,540 BTC lên 690,000 BTC. Như vậy, họ tích lũy thêm khoảng 13,460 BTC – cho thấy một động thái mua vào thận trọng.
Ngược lại, cá mập nhỏ hơn (nắm giữ từ 10,000 – 100,000 BTC) lại giảm lượng nắm giữ từ 2.27 triệu BTC xuống còn 2.26 triệu BTC, bán ra khoảng 10,000 BTC trong cùng thời gian.
Hành động trái chiều này cho thấy quan điểm trên thị trường chưa đồng thuận, dù tổng thể lượng nắm giữ có nhỉnh lên chút ít. Một số cá mập đã chuẩn bị tâm lý bắt đáy tăng trở lại, trong khi số khác vẫn giữ thái độ phòng thủ.
Hiện nay, dữ liệu phân bố giá vốn cho thấy có một vùng kháng cự mạnh nằm giữa 72,600 USD đến 73,200 USD. Khoảng 149,000 BTC đã được tích lũy tại khu vực này. Trên biểu đồ giá, vùng này cũng thể hiện rõ là một vùng kháng cự quan trọng ngay dưới mốc 75,000 USD.
Khi Bitcoin tiến sát vùng này, nhiều nhà đầu tư có thể sẽ bán ra để thu hồi vốn (hoặc cắt lỗ). Đồng thời, lực mua từ cá voi như quan sát trước đó hiện vẫn chưa đủ mạnh để hấp thụ toàn bộ lượng cung này. Áp lực bán này đã tạo nên một bức tường cản lớn mà các thị trường dự đoán dường như đang đánh giá thấp.
Cấu trúc giá Bitcoin cho thấy BTC có thể tiếp tục bị kẹt giữa các ngưỡng quan trọng
Cấu trúc giá của Bitcoin hiện đang phản ánh khá sát với các cụm giá vốn trên chuỗi này.
Để đạt mục tiêu giá 75,000 USD, trước tiên Bitcoin cần phải bứt phá lên trên vùng 72,200 USD. Đây là một vùng kháng cự mạnh về mặt kỹ thuật, đồng thời cũng gần với một trong những cụm giá vốn lớn nhất trên biểu đồ. Để vượt qua mốc này, giá cần tăng thêm hơn 6% so với mức hiện tại.
Tuy nhiên, nếu không thể vượt qua vùng kháng cự này, khả năng cao Bitcoin sẽ tiếp tục đi ngang trong vùng giá hiện tại. Ở chiều ngược lại, khu vực từ 64,300 USD đến 63,800 USD đang là vùng hỗ trợ vững chắc, với khoảng 150,000 BTC được tích lũy tại đây.
Trên biểu đồ giá Bitcoin, vùng hỗ trợ quan trọng hiện được xác định là 63,300 USD. Nếu giá phá thủng vùng này cũng đồng nghĩa với việc lượng cung lớn sẽ bị phá vỡ. Nếu giá rơi xuống dưới 63,300 USD, vùng 60,000 USD – vốn đang là mục tiêu với xác suất 12% trên Polymarket – hoàn toàn có thể trở thành hiện thực.
Như vậy, thời điểm hiện tại Bitcoin đang bị “mắc kẹt” giữa hai vùng giá vốn lớn. Kháng cự quanh 72,200 USD đang ngăn giá tăng mạnh, trong khi vùng hỗ trợ quanh 63,300 USD giúp hạn chế nguy cơ giảm sâu ngay lập tức.
Với xu hướng đi ngang trong biên độ hiện tại, nhiều khả năng các thị trường dự đoán đang đánh giá cao quá mức khả năng Bitcoin bứt phá lên 75,000 USD, nhưng lại đang xem nhẹ rủi ro điều chỉnh hoặc kéo dài trạng thái đi ngang.
