Dữ liệu on-chain tuần 48: BTC đang được tích lũy mạnh mẽ, sẵn sàng cho một đợt tăng giá dài hạn

Share Article

Dữ liệu được tổng hợp từ ngày 22/11 – 28/11.

Được tài trợ
Được tài trợ

Long-Term Holder có dấu hiệu bán Bitcoin

Chỉ báo Long-Term Holder Net Position Change đo lường sự thay đổi đối với nguồn cung Bitcoin (BTC) nằm trong tay những người nắm giữ dài hạn (LTH). Đây là những địa chỉ ví giữ BTC trong ít nhất 155 ngày (khoảng 5 tháng).

Về mặt lịch sử, chúng ta chủ yếu quan sát thấy mối tương quan nghịch giữa giá BTC và chỉ báo Long-Term Holder Net Position Change. Nếu những người nắm giữ đang mua BTC, giá thường sẽ giảm. Ngược lại, nếu họ bán, giá thường tăng lên. Điều này là do LTH bán BTC cho những người nắm giữ ngắn hạn (STH). Những STH này thường có thói quen mua vào ở chiều tăng và bán ra ở chiều giảm.

Chỉ báo Long-Term Holder Net Position Change. Nguồn: Glassnode.
Chỉ báo Long-Term Holder Net Position Change. Nguồn: Glassnode.

Trong nửa đầu tháng 11, chỉ báo Long-Term Holder Net Position Change đã tạo ra những tín hiệu tiêu cực đầu tiên kể từ tháng 4/2021. Hãy xem vòng tròn màu xanh lam ở bên phải như hình trên đây. Vào thời điểm đó, Bitcoin đã đạt được ATH ở mức 64,800 USD. Tiếp theo là sự điều chỉnh hơn 55%, đưa giá BTC trở về vùng 29,000 USD vào tháng 7/2021. Thời điểm này đã cho thấy những LTH chắc chắn đang mua vào ở mức giá giảm.

Được tài trợ
Được tài trợ

Tuy nhiên, tại thời điểm hiện tại, tình hình đang có dấu hiệu đảo ngược. Có nhiều LTH bắt đầu hành vi bán của mình. Cũng theo hình trên, lần cuối cùng quá trình chuyển đổi từ thanh màu xanh lá cây sang màu đỏ xảy ra là vào giữa tháng 10/2020, cách đây đúng một năm (vòng tròn màu xanh lam bên trái). Vào thời điểm đó, Bitcoin đã vượt qua ngưỡng kháng cự ở mức 12,500 USD và bắt đầu giai đoạn thị trường tăng trưởng theo cấp số nhân đầu tiên. Nó đã dẫn đến mức tăng trưởng lên đến 417% chỉ trong 6 tháng ngắn ngủi.

Extreme values of STH & LTH supply

Tầm quan trọng của sự thay đổi xu hướng đang diễn ra trong chỉ báo Long-Term Holder Net Position Change vẫn phù hợp với dữ liệu về nguồn cung trong tay của STH và LTH. Có vẻ như hiện tại chúng đang đạt đến các cực điểm điển hình của việc kết thúc thị trường gấu, chuẩn bị cho một thị trường tăng giá.

Chỉ báo Total Supply Held by Short-Term Holders.
Chỉ báo Total Supply Held by Short-Term Holders.

Theo ​​chỉ báo Total Supply Held by Short-Term Holders của Glassnode đã chỉ ra rằng nguồn cung do STH nắm giữ đang tiệm cận các khu vực của thị trường giá xuống. Đây thường sẽ là cơ hội mua trước khi thị trường tăng giá (vùng xanh như hình trên đây).

Giá trị dưới 3 triệu BTC (như hình trên) cho thấy một khoảng thời gian tích lũy. Nguyên nhân vì phần lớn Bitcoin đang lưu hành đã chuyển vào tay của các LTH. Bitcoin đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá. Giá trị trên 4.5 triệu BTC là một tín hiệu cho sự phân phối, vì hầu hết các LTH đều bán cho STH. Lúc này, Bitcoin kết thúc xu hướng tăng.

Chỉ báo Long-Term Holder Supply Percentage.
Chỉ báo Long-Term Holder Supply Percentage.

Biểu đồ này vẫn phù hợp với chỉ báo Long-Term Holder Supply Percentage. Chỉ báo này vốn đã đạt trên 80% và hiện đang nằm trong vùng ATH (khu vực màu xanh lá cây). Một khi khu vực này được lấp đầy bởi các vị thế LTH loss (màu xanh lam nhạt), đó là tín hiệu của sự kết thúc của một thị trường giá xuống. Mặt khác, khi nó được lấp đầy bởi các vị thế LTH profit (màu xanh lam đậm), chúng ta đang đối mặt với một giai đoạn tăng trưởng theo cấp số nhân.

Kể từ khi điều chỉnh vào tháng 5 và đạt mức thấp nhất vào tháng 7/2021, các vị thế LTH đã tăng lên nhanh chóng. Ngày nay, các LTH nắm giữ phần lớn Bitcoin đang lưu hành và các vị thế của chúng mang lại lợi nhuận rõ ràng. Nó báo hiệu sự tích lũy BTC mạnh mẽ, tính thanh khoản thấp và sự sẵn sàng cho giai đoạn tiếp theo của một thị trường tăng giá dài hạn.

Extreme illiquidity of BTC

Tiếp đến, chúng ta sẽ cùng phân tích để xác nhận vị thế quan trọng của Bitcoin thông qua biểu đồ Illiquid and Liquid Supply. Đây là lượng BTC với 3 trạng thái gồm không thanh khoản, có thanh khoản và thanh khoản cao đang được lưu hành.

Biểu đồ Illiquid and Liquid Supply.
Biểu đồ Illiquid and Liquid Supply.

Số lượng Bitcoin kém thanh khoản hiện tại (đường màu xanh lam) ở mức ATH ngày hôm nay. Điều này vẫn phù hợp với mức cung BTC kỷ lục trong tay những người nắm giữ dài hạn, những người không muốn bán. Đồng thời, tổng số Bitcoin thanh khoản và có tính thanh khoản cao (đường màu đỏ) đang ở mức thấp trong dài hạn ngày hôm nay. Hơn nữa, nó cũng đang có dấu hiệu sụp đổ xuống dưới mức thấp nhất của tháng 4/2021, khi giá Bitcoin đạt ATH.

Sự sụt giảm của nguồn cung với tình trạng kém thanh khoản và sự gia tăng của nguồn cung có thanh khoản lần cuối diễn ra trong đợt điều chỉnh mùa hè (vòng tròn màu cam). Kể từ đó, các biểu đồ lại di chuyển ra xa nhau và tiếp tục xu hướng dẫn đến nguồn cung BTC đang lưu thông giảm mạnh.

Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.

Được tài trợ
Share Article

Chủ đề liên quan

Linh Bùi (builink) là một nhà sáng tạo nội dung trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Hiện tại, anh đang trong vai trò senior về sáng tạo nội dung cho một tập đoàn tài chính có trụ sở tại Hà Nội, hoạt động trong một số lĩnh vực chủ đạo như Ngân hàng số (Digital Banking), Chứng khoán và một số các giải pháp tài chính như cho vay tiêu dùng dựa trên mô hình chấm điểm tín dụng (Credit Scoring),... BeInCrypto (BIC) là một tổ chức về media đầu tiên trong lĩnh vực tiền điện tử mà anh tham gia. Với niềm đam mê về tài chính, ngoài BIC, anh còn tham gia xây dựng và phát triển nội dung cho một số sàn giao dịch tiền điện tử và Forex tại Việt Nam như Remitano, Fiahub hay Mitrade. Hi vọng những bài viết của anh tại BeInCrypto, ngoài việc mang đến cho bạn đọc những kiến thức về thị trường này, nó còn là cơ hội lan tỏa đến cho các bạn sự yêu thích và niềm tin được gửi gắm trong mỗi bài viết.

Theo tác giả

Nhận Tín hiệu thị trường, kiến thức và phân tích! Tham gia Telegram ngay hôm nay

Tham gia!

Nhận Tín hiệu thị trường, kiến thức và phân tích! Tham gia Telegram ngay hôm nay

Tham gia!