Hai tuần đầu tháng 8, giá vàng và SP500 ghi nhận đà giảm đáng kể sau nhiều tuần tăng liên tiếp trước đó. Hai tài sản này đang thể hiện tốt mối tương quan nghịch với USD Index (DXY). Nhưng giá Bitcoin (BTC) lại hoàn toàn không chút biến động đáng kể.
Sau đây là nhưng quan sát từ BeInCrypto và một vài dự đoán về BTC nửa cuối tháng 8.
Vàng vẫn tương quan nghịch tốt tới DXY, nhưng cổ phiếu và Bitcoin thì không
Hãy thử quan sát cùng lúc biến động của DXY, giá vàng, SP500 và Bitcoin từ giữa tháng 6 đến nay bằng biểu đồ sau, một vài nhận định có thể được rút ra như sau:
Trong giai đoạn này, chỉ có vàng là thể hiện mối tương quan nghịch chặt chẽ với DXY một cách rõ ràng hơn cả. Nhưng riêng SP500 và Bitcoin thì mỗi loại tài sản có những lý do riêng để thoát ly khỏi ảnh hưởng tương quan này. Cụ thể:
#1. SP500 tăng mạnh nhưng không đều
SP500 tăng trở lại đến hơn 4,600 điểm vào những ngày cuối tháng 7 đã xác nhận chuỗi 5 tháng nến xanh liên tiếp trong năm 2023. Ngay cả khi DXY bật tăng mạnh trở lại từ ngay giữa tháng 7, SP500 vẫn chưa dừng lại mãi cho đến ngày tháng 8 này. Có một động lực nội bộ bên trong 500 cổ phiếu hàng đầu thị trường khiến cho “đoàn tàu” đủ rớn để đi xa thêm hơn như thế. Biểu đồ sau giúp hé lộ động lực đó.
SP500 tăng cao thời gian vừa qua nhưng thực chất không đồng đều. Sự mất cân đối này khá sâu sắc khi hiệu suất của TOP20 “kéo” cả phần còn lại. Trong TOP20 này là những công ty công nghệ (Apple, Microsoft, NVIDIA, Meta…) hưởng lợi từ làn sóng tuệ nhân tạo (AI) gây xôn xao toàn cầu.
Cho đến nay, những cổ phiếu hàng đầu từng dẫn dắt thị trường đã có dấu hiệu điều chỉnh khá mạnh.
Như vậy, ảnh hưởng của xu hướng AI lên giá cổ phiếu đã có dấu hiệu hạ nhiệt. Và SP500 trở lại với quỹ đạo tương quan trước đó với DXY.
#2. Bitcoin được gieo hy vọng giữa nhiều hoài nghi
Về Bitcoin, câu chuyện đường giá của Bitcoin năm 2023 thật sự bắt đầu với sự kiện Silvergate Bank buộc phải đóng cửa hồi T3/2023 châm ngòi cho áp lực khủng hoảng ngân hàng lớn dần. Giá BTC đã giảm rất sâu về dưới 20,000 USD, và cổ phiếu cũng thế.
Nhưng sau đó, FED đã có hành động khó đoán. FED bơm hơn 2,000 tỷ USD để cứu thanh khoản khi nhận thấy tình trạng chung của nhiều ngân hàng trước áp lực bank run. Và chỉ vài ngày sau đó, FED tăng lãi suất đến lần thứ 9 liên tiếp. FED bơm tiền ngay khi đang rút tiền, FED “nới lỏng” ngay khi đang “thắt chặt”.
- Nhịp tăng thứ 1 của Bitcoin: Động thái này của FED đã gây ảnh hưởng tích cực đến giá BTC. BTC đã lập mức cao mới ngay trong tháng 3 khi những lo ngại về việc các công ty Crypto có liên quan mật thiết đến các ngân hàng đang thiếu thanh khoản, được giải tỏa. Nhưng sau đó, BTC không thể tiếp tục duy trì động lực tăng, giá giảm dần cho đến tháng 6.
- Nhịp tăng thứ 2 của Bitcoin: Rồi bỗng đến những ngày giữa tháng 6, BlackRock bất ngờ nộp đơn xin thành lập một Bitcoin ETF (spot) đã khởi động cho hàng loạt các đơn đăng ký ETF không chỉ Bitcoin mà cả của Ethereum. Cái tên BlackRock đã gây sự tích cực nhất định khiến giá BTC một lần nữa được gieo thêm hy vọng.
Như vậy, Bitcoin liên tục được gieo hy vọng giữa nhiều hoài nghi. Hoài nghi này rất đang dạng, nó bao gồm cái bóng của suy thoái kinh tế, áp lực của lãi suất tăng, và khủng hoảng nội bộ DeFi… Thế nên, giá BTC cứ tăng được nhịp nào là lại dần mất ổn định sau đó. Sự hoài nghi này khiến cho khối lượng giao dịch Bitcoin lập mức thấp kỷ lục nhiều năm.
Trở lại với DXY…
Trend AI đã tạm lắng biểu hiện qua việc giá cổ phiếu giảm, Bitcoin cũng chưa thấy một lý do nào tích cực hơn. Nhưng FED lại tiếp tục tăng lãi suất lần thứ 11 lên mức cao của hơn 20 năm qua. Và DXY đang tăng mạnh mẽ nhiều tuần liền. Vàng đóng vai trò là tài sản vĩ mô có biến động phả ứng một cách hiệu quả với DXY nhất.
Tuần thứ 2 tháng 8 này, các mối tương quan nghịch nói trên đang có dấu hiệu trở lại một cách chặt chẽ như vốn có từ đầu năm.
Bạn nghĩ sao về những phân tích trên? Chia sẻ ngay ý kiến của bạn trong nhóm cộng đồng của chúng tôi Telegram chat | Telegram channel | Facebook fanpage
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
