Chỉ số DXY là gì? Tại sao các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên theo dõi chỉ số này?

Chỉ số DXY có mối tương đồng nhất định so với Bitcoin. Thông thường, DXY tăng sẽ đồng nghĩa với việc các loại tài sản được định giá với đồng USD giảm và ngược lại.

Chỉ số DXY là gì?

Chỉ số DXY hay dollar index là một chỉ số đo lường sức mạnh của đồng đô la Mỹ (USD) so với rổ 6 loại tiền tệ toàn cầu khác bao gồm euro (EUR), yên Nhật (JPY), đô la Canada (CAD), bảng Anh (GBP), krona Thụy Điển (SEK) và Thụy Sĩ. franc (CHF). Các đồng tiền này có trọng số khác nhau, trong đó đồng Euro có tỷ trọng lớn nhất, chiếm 57.6% rổ. Tỷ trọng của các đồng tiền còn lại trong chỉ số là JPY (13.6%), GBP (11.9%), CAD (9.1%), SEK (4.2%) và CHF (3.6%).

Vì chỉ số đô la theo dõi giá trị tương đối của đô la Mỹ so với rổ tiền tệ quan trọng trên thế giới kể trên nên sẽ có một số giả thuyết sau đây: 

• Nếu chỉ số này đang tăng, điều đó có nghĩa là đồng đô la đang mạnh lên so với rổ.
• Ngược lại, nếu chỉ số này giảm nó cho thấy đồng bạc xanh đang hoạt động yếu hơn so với rổ.

DXY có thể được xem như là một chỉ báo kinh tế hữu ích và mạnh mẽ. Bởi lẽ, thông thường khi mà DXY tăng, thị trường toàn cầu có xu hướng giảm. Điều này đến từ việc hiện tại đồng USD là đồng tiền dự trữ toàn cầu và được sử dụng để định giá nhiều tài sản, bao gồm cả vàng và Bitcoin (BTC). Do đó, khi DXY tăng nó đồng nghĩa với việc các loại tài sản được định giá với đồng USD giảm và ngược lại. Tuy nhiên, không phải lúc nào mọi thứ cũng tuân theo quy luật này. Biến động của chỉ số DXY phụ thuộc vào một loạt các yếu tố có thể kể đến như điều kiện lao động, ngân hàng trung ương hoặc các quyết định chính sách tiền tệ, lạm phát, lãi suất…

Lãi suất tăng khiến DXY tăng

Theo ghi nhận từ BeInCrypto, tính đến ngày 05/7, chỉ số DXY đã phá kỷ lục của 20 năm qua (tháng 12/2002) và vượt qua mức 106. Gần đây nhất, chỉ số đồng đô la đạt mức cao nhất khi vọt lên mức 110. Tương tự như vậy, tỷ giá hối đoái Euro/đô la Mỹ cũng chứng kiến ​​mức đỉnh của 20 năm và giá trị của đồng euro so với đồng đô la giảm xuống dưới 1.03. Trong giai đoạn gần đây, chúng ta thấy rằng việc FED tăng lãi suất đối với đồng đô la Mỹ đã có tác động chính đến sự gia tăng của DXY.

Chỉ tính riêng từ đầu năm 2022 đến nay, FED đã 3 lần tăng lãi suất nhằm kiềm chế lạm phát đang tăng phi mã. Người ta nói rằng xu hướng giảm của chỉ số PMI ở Pháp tạo ra kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương EU, vốn đã bị chỉ trích vì hành vi chậm chạp đối với FED, sẽ thực hiện một chính sách thậm chí mềm mại hơn trong việc tăng lãi suất. Và điều này dẫn đến việc đồng đô la Mỹ tăng giá hơn nữa. 

Mối tương quan giữa Bitcoin và DXY

Như BeInCrypto đã chia sẻ ở trên, sức mạnh ngày càng tăng của USD là một chỉ báo kinh tế vĩ mô cho thấy nền kinh tế toàn cầu đang hoạt động như thế nào. Đây không phải là một năm ổn định cho tăng trưởng kinh tế do cuộc xung đột ở Ukraine, các vấn đề về chuỗi cung ứng toàn cầu (do hậu quả của Covid-19) và tỷ lệ lạm phát gia tăng. USD tương đối mạnh hơn vì các đồng tiền khác ở vị thế yếu hơn. Nhật Bản đã không tăng lãi suất, trong khi các đồng tiền châu Âu bị ảnh hưởng bởi cuộc xung đột bên cạnh đang ảnh hưởng đến năng lượng và nhập khẩu đến từ Ukraine và Nga.

Một điều chúng ta cần hiểu là Bitcoin, giống như các loại hàng hóa khác, được định giá bằng USD. Để giữ BTC, nó phải được mua bằng USD. Khi USD mạnh hơn, nhu cầu mua USD sẽ nhiều hơn do nó mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Họ sẽ thanh lý tài sản để thu lợi trong thời kỳ kinh tế suy thoái. Tuy nhiên, trong nền kinh tế mạnh, các nhà đầu tư sẽ chuyển sang mua tài sản. Điều này cho thấy có nhiều điều hơn khi nói đến mối quan hệ giữa USD và BTC.

Bitcoin và DXY có mối tương quan nghịch đảo

Theo quan sát của BeInCrypto, có một mối tương quan nghịch đảo của việc giá Bitcoin giảm trong khi USD đang trở nên mạnh hơn. Chúng ta xét trong thời điểm từ tháng 4/2020 và năm 2021 sẽ thấy sự nghịch đảo giữa hai chỉ số này. Hãy xem ở 2 hình dưới đây. 

Về mối tương quan này như sau:

• Chúng ta đã nhìn thấy sự tương đồng giữa Bitcoin và cổ phiếu của các công ty công nghệ tại Mỹ. Cụ thể, khi FED bắt đầu có dấu hiệu tăng lãi suất, cả cổ phiếu công nghệ và Bitcoin đều đi xuống. 
• Điều này cho thấy rằng dù Bitcoin được xem như là nơi trú ẩn an toàn nhưng nó vẫn đi song hành với biến động thị trường hiện tại. 
• Bitcoin hiện vẫn là đồng tiền lớn nhất trên thị trường. Và lẽ đương nhiên, các đồng tiền khác cũng đi theo sau biến động của Bitcoin.

Điều này có thể được giải thích như sau:

• Khi nền kinh tế có dấu hiệu bị tổn thương, các nhà đầu tư không chắc chắn về Bitcoin. Họ sẽ cần phải thanh lý tài sản bao gồm BTC và các loại tiền điện tử khác. 
• Lãi suất tăng làm tăng chi phí vay vốn của các doanh nghiệp còn người tiêu dùng nó làm cho việc mua hàng hóa đắt hơn. Nền kinh tế bắt đầu tăng trưởng chậm lại và điều này có thể dẫn đến suy thoái và đương nhiên cũng có thể ảnh hưởng đến Bitcoin.

Trong biểu đồ trên: 

• Vào ngày 19/12/2016 chúng ta có thể thấy rằng xu hướng giảm của đồng đô la Mỹ từ mức 103.1 xuống 89, đã dẫn đến sự tăng giá mạnh mẽ của BTC từ 890 USD lên 18,953 USD. 
• Một tình huống tương tự đã được quan sát thấy vào ngày 16/3/2020, khi đồng đô la Mỹ bước vào một xu hướng giảm mạnh do chính sách tiền tệ không hoàn toàn hợp lý của các tổ chức tài chính Hoa Kỳ trong khi BTC tăng vọt lên mức 60,000 USD sau đó.

Bitcoin và DXY có mối tương quan thuận

Như chúng ta có thể thấy từ biểu đồ trên, sự mạnh lên có thể nhận thấy của đồng đô la Mỹ trong một số thời điểm cũng tương đồng với sự tăng giá của Bitcoin. Giá Bitcoin thời điểm đó chạm mốc tồi tệ nhất trong lịch sử, có thể so sánh với “mùa đông tiền điện tử” đầu tiên từ năm 2013 – 2015. Sau thời điểm đó, giá đã dần phục hồi trở lại. Mặc dù chưa đạt được mức đỉnh như hồi cuối 2017 nhưng nó cũng đã cho thấy biên độ tăng đáng kể.

Tại sao mối tương quan giữa DXY và BTC lại quan trọng đối với nhà giao dịch?

Nhìn chung, bất kể mối tương quan DXY & BTC như thế nào thì các nhà giao dịch vẫn nên theo dõi mối quan hệ này. Đơn giản vì: 

• Một là đồng bạc xanh sẽ vẫn thống trị hoạt động giao dịch trong thời gian tới. Nó sẽ là tiền tệ dự trữ và các tài sản kỹ thuật số sẽ tiếp tục định giá bằng USD, không phải Yên hay Euro.
• Ngày càng nhiều tổ chức đang đổ vào tiền điện tử. Việc xem chỉ báo DXY sẽ là chìa khóa trong việc đưa ra các quyết định giao dịch. 

Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là chúng ta mặc định mua BTC khi DXY giảm và ngược lại. Chúng ta cần thận trọng, đặc biệt là trong một số trường hợp, mối tương quan giữa DXY và BTC đôi khi có thể không được giữ vững, không theo lẽ thường như BeInCrypto đã chia sẻ ở trên. Tất cả các mối tương quan đều dựa trên biến động giá, do đó có thể bị ảnh hưởng bởi tâm lý đám đông hung hãn.

Hãy tham gia cộng đồng của BeInCrypto để cập nhật những bài viết mới nhất nhé. Telegram | Facebook fanpage | Facebook group

Những nền tảng giao dịch Crypto tốt nhất tại Việt Nam | Tháng 4 năm 2024

BYDFi Tìm hiểu ngay →

Coinrule Tìm hiểu ngay →

BingX Tìm hiểu ngay →

KuCoin Tìm hiểu ngay →

Kraken Tìm hiểu ngay →