Cổ phiếu Intel (INTC) giảm 29% vào thứ Sáu sau khi đưa ra dự báo thấp hơn kỳ vọng, khiến khoảng 11 tỷ USD trong phần vốn của chính phủ Mỹ bị thổi bay. Đợt giảm giá này ảnh hưởng đến khoản đầu tư mà cựu Tổng thống Donald Trump từng nhiều lần ca ngợi đã giúp nước Mỹ kiếm được hàng tỷ USD.
Intel đóng cửa phiên giao dịch thứ Sáu với mức giá 65.76 USD, theo TradingView. Tuy nhiên, với giá vốn trung bình là 20.47 USD mỗi cổ phiếu, phần đầu tư của chính phủ vẫn đang lãi gần 20 tỷ USD.
Tại sao cổ phiếu Intel giảm sau khi vượt kỳ vọng?
Theo CNBC, đây là phiên giao dịch tệ nhất của Intel kể từ năm 1974, dù trước đó giá cổ phiếu đã tăng khoảng 150% trong năm nay. Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu này vẫn tăng 74%.
Intel vượt qua dự báo lợi nhuận trong quý này, nhưng doanh thu lại thấp hơn dự kiến và triển vọng quý IV không được như mong đợi.
Nhu cầu máy tính cá nhân (PC) yếu và giá chip bộ nhớ cao đã ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả kinh doanh. Intel dự báo thị trường PC sẽ còn khó khăn kéo dài đến năm sau.
Các vấn đề về nguồn cung khiến mảng máy chủ gặp khó khăn. Một vụ nổ tại nhà máy sản xuất chip ở Israel vào tháng 10 cũng ảnh hưởng đến mảng trung tâm dữ liệu.
Dù vậy, doanh thu từ trung tâm dữ liệu và mảng trí tuệ nhân tạo (AI) đã đạt 7.3 tỷ USD, tăng gần 80% so với cùng kỳ năm ngoái.
Phần đầu tư của chính phủ vào Intel còn sinh lời không?
Ông Trump từng đăng một hình ảnh giao dịch Intel do AI tạo ra cho thấy giá cổ phiếu tăng từ 20 USD lên 95 USD. Giá đóng cửa phiên thứ Sáu hiện đang thấp hơn khoảng 29 USD so với mức 95 USD trong hình đó.
Công ty New Street đã nâng hạng cổ phiếu Intel lên mức nên mua, nhưng Bank of America, Roth Capital Partners và Seaport Research Partners lại hạ xuống mức trung lập.
Chuyên gia John Vinh của KeyBanc nhận định đợt bán tháo này là quá đà và dự đoán công suất máy chủ sẽ được cải thiện vào nửa cuối năm 2027.
Vinh cho biết thị trường nên định giá Intel dựa trên các con số của năm 2030, khi mảng Foundry (sản xuất chip theo hợp đồng) dự kiến sẽ đóng góp lớn hơn.
Ngược lại, chuyên gia Jay Goldberg đến từ Seaport Research Partners dự báo cổ phiếu Intel sẽ đi ngang cho đến khi công ty khắc phục xong các vấn đề về năng lực sản xuất. Theo ông, Intel đã sản xuất dư thừa chip cho PC khi thị trường giảm, nhưng lại thiếu chip cho máy chủ khi nhu cầu tăng mạnh.
Cả hai chuyên gia đều cho rằng sở hữu của chính phủ không phải là lý do đủ để mua cổ phiếu Intel.
CEO của Intel, ông Lip-Bu Tan, dự báo số lượng chip xử lý cho máy chủ toàn ngành sẽ tăng 30% trong cả năm 2026 và 2027. Ông cho biết nếu nguồn cung được cải thiện, con số này còn có thể cao hơn.
