Mọi con mắt đang đổ dồn chú ý vào điều lớn lao tiếp theo trên DeFi – khai thác thanh khoản

Chỉ chưa đến 5 ngày kể từ khi công bố, token COMP của Compound đã tăng trưởng đến mức cao mọi thời gian, hơn 150 USD. Làm cho nó trở thành token DeFi thành công nhất cho đến nay, và là biểu tượng khởi nghiệp thành công đầu tiên trong ngành. Kiểu hành động này của thị trường làm gợi nhớ đến bong bóng tiền điện tử năm 2017, mà đã đưa các altcoin ngẫu nhiên tăng cao với mức giá không tưởng khi chứng sợ hãi bị bỏ lỡ (FOMO) dâng cao. Nhưng hóa ra đó như một giai đoạn âm ỉ của một cơn bão sắp kéo đến. Sau thành công chỉ trong một đêm của Compound, các nhà đầu tư giờ đây đang chuyển hướng sang những gì có thể là thứ to lớn tiếp theo ở trang trại thanh khoản, các token từ những nền tảng DeFi khác như Aave.

Từ vô danh đến vô địch: câu chuyện thành công của COMP

Theo Uniswap, kể từ khi Coinbase thông báo sẽ niêm yết token này thì khối lượng giao dịch của COMP đã liên tục tăng. Hiện tại (21/6), có hơn 3,5 triệu USD khối lượng giao dịch hàng ngày, khối lượng thanh khoản đạt gần 1,9 triệu USD. Giá của COMP vẫn tiếp tục đi lên và chưa có dấu hiệu dừng lại. Hiện nay, token này đang được giao dịch tại 277 USD, tăng 28% trong 24 giờ.

Nhà phân tích Larry Cermak đã gắn nhãn định giá này là một sự “vô lý chính thức, sau khi trước đó đã phát biểu:

“Niêm yết trên một thị trường hoàn toàn kém thanh khoản để đẩy giá lên trên những cuốn sổ mỏng, và rồi niêm yết trên Coinbase những ngày sau đó là một chiến lược dỡ bỏ khá sáng tạo.”

Defimarketcap.io hiện nay đang đặt tổng vốn hóa thị trường của COMP ở mức 1,5 tỷ USD, gấp 3 lần tổng vốn hóa của token dẫn đầu trong thị trường này là MakerDAO. Theo nhà cung cấp phân tích này thì giá của COMP đã tăng 38% trong hơn 24 giờ qua. Mỗi ngày, các hợp đồng thông minh Compound phân phối 2,880 COMP đến người sử dụng của giao thức, 50% đến các nhà cung cấp và 50% đến những nhà cho vay. Hôm 18/6, Conbase Pro thông báo sẽ niêm yết COMP vào thứ 2 tuần tới (22/6). Tuy nhiên, có một miễn trừ trách nhiệm đáng chú ý tại dưới bài đăng của công ty:

“Coinbase sở hữu các token COMP như một kết của khoản đầu tư vào Compound năm 2018. Coinbase dự định duy trì đầu tư của mình vào Compound trong tương lai gần. Đồng thời duy trò các chính sách nội bộ để giải quyết vấn đề thời điểm chuyển nhượng được phép của các tài sản kỹ thuật số, bao gồm các token COMP.”

Một lần nữa nó làm gợi nhớ đến năm 2017. Có vẻ như các mô thức bơm và xả của Coinbase có thể trở lại các thị trường tiền điện tử thông qua các giao thức DeFi. Cho đến nay, COMP vẫn chưa bị bán tháo. Sau tất cả, nó mới chỉ có 5 ngày tuổi. Tuy nhiên, các nhà quan sát trong ngành như Cermak nghĩ, đó chỉ là vấn đề thời gian.

Hoạt động khai thác thanh khoản

Phương thức kiếm tiền mới này là một cơ chế phân phối token cho các giao thức DeFi mà đã được gọi là ‘liquidity farming’ (trang trại thanh khoản) hoặc ‘liquidity mining’ (khai thác thanh khoản). Những người tham gia ở các nền tảng tương ứng có thể kiếm được các token bằng cách cung cấp các tài sản kỹ thuật số, hoặc thanh khoản cho mạng lưới. Mục tiêu cuối cùng là để làm tăng lên mức độ sử dụng và thanh khoản của giao thức, và đối với Compound, rõ ràng là nó đang hoạt động hiệu quả. Theo DeFi Pulse, tổng giá trị khóa trong trên nền tảng này đã tăng tới mức cao mọi thời gian trong tuần này với 539 triệu USD. Khi mà người vay và cho vay đang tìm mọi cách để token COMP của mình đến được tay của những người tham gia.

Kể từ đầu tuần này, tổng giá trị khóa trong tính bằng USD trên Compound đã tăng 250%. Về phía Ethereum, hiện giờ có gần 580.000 ETH được khóa trong các hợp đồng thông minh, thu được một phần nhỏ thanh toán của COMP hàng ngày. Đây cũng là một mức cao mọi thời gian về tổng số Ethereum được lưu trữ trên nền tảng này. Nhà quan sát trong ngành ‘DeFi Dad’ thậm chí còn gợi ý một cách để kiếm lời chênh lệch giá bằng cách sử dụng các khoản vay nhanh để xây dựng vị thế có đòn bẩy với các stablecoin và kiếm được COMP nhiều hơn. Trong một đóng góp với The Defiant, một bản tin về tiền điện tử dựa trên DeFi, chuyên gia DeFi này đã chia sẻ một video cho thấy cách làm thế nào để tận dụng cơn sốt khai thác thanh khoản mới mẻ này.

“Hãy tưởng tượng, bạn bắt đầu cho vay 100 DAI, nhưng đến cuối, bạn đang cho vay 300 DAI và đang mượn 200 USDT. Nó đủ để cho bạn kiếm nhiều token COMP hơn hàng ngày.”

Những khai thác hợp pháp này đối với hệ thống là điều hoàn toàn tốt, khi giá token tăng lên. Nhưng nó cũng có thể đi đến đổ vỡ nếu dự đoán của đối thủ xảy ra.

Các token DeFi thay thế hướng đến những mục tiêu lợi nhuận lớn

Thành công vang dội của token Compound có thể báo hiệu cho một đợt tăng trưởng mới của các nền tảng DeFi tương tự có mong muốn trao thưởng cho người sử dụng của mình bằng cách cung cấp thanh khoản hoặc đưa ra các khoản vay. Các nhà đầu tư đã bắt đầu theo đuổi các token từ các giao thức DeFi khác nhau với hy vọng họ sẽ kiếm được những khoản lợi nhuận kếch xù. Cựu hội viên tại Goldman Sachs, ‘SpartanBlack’ thừa nhận, theo sau thành công của COMP, các nhà đầu tư hiện nay đang theo đuổi LEND và KAVA, kỳ vọng cả 2 dự án này cũng thực hiện một cái gì đó tương tự.

“Với tổng vốn hóa 160 triệu USD và 107 triệu USD, chúng mang đến những tăng trưởng đáng kể nếu có thể tái lặp lại động lực tương tự với các nền tảng của chúng như Compound. Đặc biệt, trong trường hợp của Aave (LEND), mà đã có một số lượng thanh khoản vừa đủ.”

Kể từ bắt đầu tuần, thanh khoản của LEND đã tăng hơn 4.000% từ 17.000 USD lên hơn 700.000 USD, theo Uniswap. Giá token hiện tại tăng hơn 25% trong ngày giao dịch, cho thấy các nhà đầu tư đang tích cực tham gia thị trường với kỳ vọng một vài thứ to lớn xảy ra.

Aave là nền tảng DeFi lớn thứ 4 theo DeFi Pulse, với mức cao mọi thời gian của tổng giá trị khóa trong 100 triệu USD vừa mới đạt được. Đối với những người cho vay, Aave đúc ‘aToken’ tương thích với ERC 20 theo tỷ lệ 1:1 với các tài sản được cung cấp. Lãi suất khi đó ngay lập tức bắt đầu được tính lãi kép liên tục, được đại diện bởi một sự tăng trưởng ổn định số lượng token do người cho vay nắm giữ. Nền tảng này ban đầu được công bố trong tháng 11/2017 như là dự án cho vay P2P, ETHLend. Nó đã được đổi tên thành Aave vào tháng 9/2018 và hoạt động trên mạng chính vào tháng 1/2020. SpartanBlack tiếp tục cho biết Aave cũng cung cấp nhiều tài sản hơn trên nền tảng của mình so với Compound. Và điều này sẽ làm mở rộng nền tảng của những người vay và cho vay có thể tham gia khai thác thanh khoản LEND. Ông cho biết thêm là sự phát triển tốt cho ngành công nghiệp này nói chung.

“Nhìn chung, đây là một kết quả tốt đẹp cho ngành công nghiệp này, khi nó trao cho những người nắm giữ tài sản tiền điện tử cơ hội để tăng cường lợi nhuận tài sản của mình. Khi mà họ tham gia vào sự thành công và quản trị của những nền tảng cho vay phi tập trung này. Khi chúng chính là phẩm chất thực sự của các hệ thống phi tập trung.”

Với sự lan truyền câu chuyện thành công từ vô danh đến vô địch của Compound, có khả năng là những nền tảng DeFi khác cũng noi gương tương đối nhiều. Liệu COMP sẽ đổ ngã hay không thì hiện vẫn chưa biết, nhưng một sự điều chỉnh theo sau những thành quả khổng lồ này thì không thể tránh khỏi. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn không nao núng và đang kêu gọi cho những điều tốt đẹp sắp tới trong thế giới tài chính phi tập trung đang tăng trưởng nhanh chóng.