Không còn nghi ngờ gì nữa, tài chính phi tập trung (DeFi) đã là động lực cơ bản thúc đẩy thị trường tiền điện tử trong năm 2020. Cứ cho là Bitcoin (BTC) tăng 200% trong năm qua, và Ethereum (ETH) vượt 380% thì một số token liên quan đến DeFi còn đạt được những bước tiến to lớn hơn thế nữa.
Nhiều coin liên quan đến DeFi hiện nay không hiển diện vào đầu năm đó. Trong bối cảnh thị trường bùng nổ ở quy mô nhỏ của các token và giao thức mới diễn ra trong một giai đoạn 6 tháng. Nhiều trong số những token này giống với hình mẫu bơm và đổ mà các altcoin trong năm 2017 đã trải qua. Nhưng một số token khác đã thể hiện rất tốt. Bài viết này sẽ nêu bật những tài sản có mức tăng trưởng ấn tượng đó.
Những ngày đầu của DeFi
Không có quá nhiều token liên quan đến DeFi được giao dịch vào đầu năm 2020. Nó chỉ là một phần nhỏ của những gì tràn ngập trên các thị trường vào cuối năm. Mọi giao thức mới cần token quản trị riêng của mình và chúng đã được khai thác như điên bởi “những nhà canh tác xuống cấp”, hoặc những kẻ tha hóa khi họ biết đến và đang tìm kiếm một khoản tiền nhanh chóng.
Một cách tự nhiên, các cá voi và những người trong cuộc giàu lên đáng kể nhờ cơn sốt canh tác điên cuồng này. Trong khi, những nhà giao dịch nhỏ lẻ hơn tìm kiếm lợi nhuận trong ngắn hạn nhìn chung hứng chịu thua thiệt. Đầu tư vào một dự án mới chỉ muộn hơn vài giờ thường dẫn đến một kết cục đau đớn. Khi những người bên trong đã chôm chỉa và rời đi với đống của cải, đổ ra thị trường những token vừa mới được phân phối này.
Quay trở lại với đầu năm 2020 và khi đó, nền tảng và token hàng đầu trong ngành là MKR của Maker đã có giá 440 USD trong tuần đầu tiên của năm. Cũng nằm trong top 100 tài sản tiền điện tử là SNX của Synthetix, với giá giao dịch 1,13 USD. Nếu Chainlink (LINK) được xem là một token DeFi thì giá của nó ở vào 1,81 USD tại thời điểm đó.
Token ZRX của giao thức Protocol được giao dịch ở vào khoảng 0,187 USD vào lúc đó và REP của Augur đạt 9,46 USD. KNC của Kyber Network nằm ngoài top 100 được giao dịch tại 0,21 USD, cũng như token giao thức wrapping Bitcoin, REN có giá 0,035 USD. LRC của Loopring ở mức 0,022 USD, trong khi token LEND của Aave trao tay với giá chỉ 0,016 USD.
Nằm ngoài top 200 là BNT của Bancor, GNO của Gnosis, RUNE của THORChain, và KAVA. Tóm lại thì đây là những token liên quan đến DeFi lớn vào đầu năm 2020. Nhìn rộng hơn, ở bộ phận vốn hóa thấp là token MLN của Melon Protocol được giao dịch khoảng 2,90 USD vào thời gian đó.
Giá tại thời điểm đầu năm 2020 đã được lấy từ hình chụp nhanh lịch sử của Coinmarketcap trong tuần đầu tiên của tháng 1.
Những người thắng cuộc trong dài hạn
Đối với những ai đã tham gia vào thị trường từ đầu năm thì một số người đã thu được những kết quả ấn tượng. Maker kết thúc năm với vị trí là giao thức DeFi hàng đầu về tổng giá trị khóa trong, với khoảng 2,6 tỷ USD vào giữa tháng 12. Nhưng giá của token MKR còn để lại nhiều tiếc nuối, với chỉ 22% được bổ sung thêm.
SNX thể hiện tốt hơn trong năm qua, thu về mức tăng trưởng 360% để chạm ngưỡng 5,20 USD vào giữa tháng 12. Trong khi đó, LINK thực sự bùng nổ trong năm 2020, tăng hơn 650%. ZRX tăng gấp đôi về giá, REP cũng có thêm 70%, KNC thực sự xuất sắc với 330%. Nhưng REN là token vượt lên trên tất cả, đạt mức tăng trưởng 725% vào giữa tháng 12 với giá trong khoảng 0,30 USD.
Loopring cũng có một năm đi vào lịch sử, với mức tăng 670% để đạt giá trị 0,17 USD. Token LEND của Aave đã được cân bằng lại và đổi tên thành AAVE với nguồn cung giảm xuống 100 lần. Bởi vậy, mức tăng trưởng về giá tương đối tính ra ở vào khoảng 5.000% – một con số khá vô lý, khi token này chạm mức giá 85 USD vào giữa tháng 12.
Token BNT của Bancor có một năm vững chắc, thu về 670% tăng trưởng. Trong khi đó, GNO của Gnosis lập thành tích với 470%, và Melon, gần đây đã được đổi tên thành Enzyme Finance đã đánh bại tất cả những token trên với 960% được thêm vào cho token MLN trong 12 tháng.
Những gương mặt mới trên thị trường DeFi
Phần lớn các token được ra đời từ giữa tháng 8 đến tháng 10. Và phần lớn những token này đã cho thấy những tàn dư còn sót lại của mô hình bơm và đổ của chu kỳ bùng nổ và suy thoái ICO và altcoin giai đoạn 2017 – 2018.
Tuy nhiên, một số coin thể hiện tốt hơn. Chỉ số doanh thu DeFi của Messari là một nguồn đáng tin cậy để so sánh giữa chúng.
Yearn Finance là một trong những nền tảng DeFi có tầm ảnh hưởng và sáng tạo nhất của năm bằng cách đưa vào cách thức đơn giản hóa và tự động hóa canh tác năng suất với kho dự trữ chiến lược của mình. Theo chỉ số Messari, token quản trị gốc YFI của nó đã tạo lập một mức tăng trưởng ấn tượng ở vào khoảng 2.350% vào giữa tháng 12.
Từ một token về cơ bản có giá trị bằng 0, YFI đã vươn lên với một mức giá đáng kinh ngạc 44.000 USD, đánh bại cả Bitcoin vào giữa tháng 9 do được thúc đẩy bởi cơn sốt FOMO đơn thuần và nhận thức về một nguồn cung rất hạn chế. Vào giữa tháng 12, YFI đã đang được giao dịch cao hơn BTC ở mức khoảng 26.500 USD.
Có một số lượng lớn những token mới gia nhập thị trường tạo nên tác động lớn vào thời gian đó được thúc đẩy bởi cơn sốt FOMO đơn thuần, nhưng kể từ đó đã thụt lùi lại.
Một số token sống sót vượt qua được bao gồm UMA, được giao dịch khoảng 1,50 USD trong tháng 5 và tháng 6 trước khi tăng lên 25 USD vào đầu tháng 9 và thoái lui xuống 9 USD vào tháng 12. Cover Protocol là một token dựa trên bảo hiểm DeFi mới được công bố đã tạo nên bước chuyển động lớn với mức tăng 260% ở vào hiện tại so với giá ban đầu.
Một loạt các token có chủ đề canh tác thực phẩm dodgy đã nổi lên vào nửa sau của năm 2020. Nhưng như chúng ta sẽ thấy ở phần bên dưới, phần lớn những token này đã nhanh chóng lụi tàn sau khi đã thu được thành quả.
Bơm và đổ trên thị trường DeFi
Không phải tất cả các token DeFi đều thu được những kết quả tích cực. Nhiều trong số chúng đang tuột xa dần khỏi đỉnh của mình. Các đợt bơm giá vẫn thường diễn ra khi các giao thức được công bố.
Token quản trị SHUSHI của SushiSwap có lẽ là nổi tiếng nhất khi vọt tăng lên đến gần 9 USD sau khi giao thức được công bố vào đầu tháng 9. Giá của token này đã nhanh chóng sụt giảm vài ngày sau đó, khi nhà sáng lập được biết đến như là Chef Nomi bán số token nắm giữ của mình. SHUSHI cuối cùng đã giảm 95% giá trị từ đỉnh cao mọi thời gian của mình 2 tháng sau đó. Vào giữa tháng 12, SHUSHI vẫn còn giảm 70% so với đỉnh cao của mình và được giao dịch tại 2,80 USD.
Vào giữa tháng 12, token YAM v2 của Yam Finance giảm 87% từ đỉnh cao chót vót gần 500 USD của đầu tháng 9. Curve Finance là một token theo kiểu bơm và đổ khác, khi nó cũng tăng lên tới 1,60 USD tại thời điểm công bố và sụt giảm nhanh chóng sau đó. Hiện tại, CRV đang được giao dịch tại 0,64 USD, mất đi 60% giá trị từ mức cao mọi thời gian.
Swerve Finance cũng cho thấy một hình mẫu tương tự với giá được đẩy lên đến 7 USD do cơn sốt FOMO tại thời điểm công bố sản phẩm. Sau đó, một sự sụt giảm đến 90% đã diễn ra, dẫn đến token này còn được giao dịch ở mức 0,7 USD. Câu chuyện tương tự cũng xảy ra với Pickle Finance, được thổi phồng lên hơn 55 USD trước khi trượt giá hơn 70% và xuống dưới 15 USD vào giữa tháng 12.
Nhà tiên phong canh tác năng suất Compound Finance cũng chứng kiến token quản trị của mình sụt giảm hơn 50% từ cơn sốt giá ban đầu trên 300 USD. Token quản trị mới của Uniswap UNI tăng vọt lên 7 USD ngay sau một airdrop hoành tráng, nhưng kể từ đó đã thu hẹp lại khoảng 45%. Các token đang rơi vào tình trạng trì trệ bao gồm: YFII, ADEL, BAL, MTA, SRM, APY, BZRX, và CREAM.
Tổng kết lại những token DeFi thể hiện tốt nhất năm 2020
Token cùng tên của Aave xứng đáng là token DeFi thể hiện tốt nhất năm 2020, với một mức tăng trưởng khổng lồ khoảng 5.000%. Điều này có tính đến sự dịch chuyển và giảm nguồn cung token, khi token gốc LEN được giao dịch ở mức 0,016 USD vào thời điểm đầu năm.
YFI của Yearn Finance đứng ở vị trí thứ hai về tăng trưởng, với một con số gây choáng váng 2.350 % cho tới nay và đạt mức cao mọi thời gian chỉ sau chưa đến 2 tháng ra mắt.
Giao thức quản lý tài sản trên chuỗi phi tập trung Melon mà hiện giờ được gọi là Enzyme Finance kết thúc năm với vị trí thứ 3, theo Messari. Giao thức này đạt mức tăng trưởng ấn tượng 960% trong năm. Token gốc MLN đạt 32 USD vào giữa tháng 12.
Nhóm những token có mức tăng trưởng hơn 500% gồm có: LINK của Chainlink, token giao thức wrapped Bitcoin REN, LRC của nền tảng Loopring Layer 2, token gốc của Bancor BNT, và GNO của Gnosis.
Những thăng trầm của DeFi
Như chúng ta đã chứng kiến, không phải tất cả các token DeFi đều được vây quanh bởi ánh hào quang. Sự bùng nổ hàng loạt của chúng từ tháng 8 – 10 đã áp đảo thị trường với những token quản trị phần lớn vô dụng, do là bản sao của những giao thức khác.
Đó thực sự là một lễ hội token, khi những người canh tác thông thường nhảy từ nhóm thanh khoản này đến nhóm thanh khoản khác để tải lên các phân phối token quản trị này. Khi đó, họ tiến hành bán chúng ngay khi có thể, phủ nhận hoàn toàn khái niệm về giao thức.
Toàn bộ bối cảnh rất giống với bong bóng altcoin 3 năm về trước, khi mọi thứ phải có một blockchain và một token cho dù có cần thiết hay không. Như chúng ta đã thấy, khi đó chỉ có những cái phù hợp nhất sẽ tồn tại trong một thế giới tài chính phi tập trung chuyển động nhanh chóng.
Lưu ý: Quan điểm của bài viết là của tác giả, không nhất thiết phản ánh quan điểm của BeInCrypto.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
