Cổ phiếu NVIDIA Corporation (NVDA) đang kiểm tra mức kháng cự 201.75 USD sau khi tăng gần 23% kể từ đáy ngày 30/03 ở 164.04 USD. NVDA hiện giao dịch ở mức 199.24 USD, giảm 1.21%, nằm trong mẫu hình “bull flag handle” tương tự như cấu trúc của Bitcoin.
Một phán quyết của Tòa án Tối cao Hoa Kỳ về vấn đề thuế nhập khẩu đã giúp giảm chi phí trong chuỗi cung ứng của NVIDIA. Và 1.5% biến động giá tiếp theo sẽ quyết định liệu mục tiêu tăng 23% của mẫu hình này có được kích hoạt hay không.
NVIDIA dùng chiến lược “bull flag” của Bitcoin với mức biến động tương đương
Độ biến động của NVIDIA, tính theo mức trung bình động 30 ngày trong năm, hiện ở mức 27.7%. Bitcoin (BTC) cũng ghi nhận mức 27.8% ở chỉ số này. Chênh lệch chỉ là 10 điểm cơ bản.
Chỉ số S&P 500 hiện ở 14.9%, NASDAQ-100 là 18.4%, Apple 18.4% và Microsoft là 24.6%. NVDA có biên độ dao động gấp khoảng 1.5 lần chỉ số gốc và gần sát một tài sản crypto. Chỉ MicroStrategy (52.8%), Meta (42.8%) và Tesla (39.9%) có mức biến động cao hơn.
Không chỉ tương đồng về biến động giá, Bitcoin tạo đáy vào ngày 29/03 ở mức 64,869 USD theo phân tích BTC hôm nay. NVDA cũng lập đáy vào ngày 30/03 ở 164.04 USD, chỉ cách nhau một phiên giao dịch.
Muốn đón đọc các phân tích như trên? Đăng ký nhận Bản Tin Hàng Ngày của Biên Tập Viên Harsh Notariya tại đây.
Bitcoin đã tăng 20.72% lên đỉnh 78,380 USD vào ngày 17/04. NVDA cũng tăng mạnh 22.95% lên 201.75 USD trong cùng khoảng thời gian này. Cả hai hiện đều đang đi ngang trong mẫu hình “bull flag handle” ngay dưới vùng kháng cự.
Dự phóng đo lường cho Bitcoin là 90,841 USD, tức tăng thêm 21%. Với NVDA, mục tiêu tăng theo mẫu hình là 248 USD, tương ứng mức tăng 23%. Cấu trúc hai bên gần như đối xứng.
Có một điểm khác biệt cần chú ý. Mẫu hình của Bitcoin có hai lần bị từ chối ở đường xu hướng trên và xuất hiện bóng nến trên dài vào ngày 20/04. Ngược lại, mẫu hình của NVDA lại ngược lại, lực bán giảm rõ rệt so với 7 nến xanh tăng trước đó tạo nên thân cột.
Hai tài sản cùng mức biến động, cùng tạo đáy, cùng lập đỉnh, cùng biểu đồ và kỳ vọng tăng giá tương tự. Đây không chỉ là trùng hợp. Rất có thể cùng một dòng tiền đang “chạy” cả hai.
Sự tương đồng về biến động giải thích vì sao hai tài sản lại tăng mạnh như vậy. Câu hỏi tiếp theo là liệu các tổ chức có thực sự trả tiền để duy trì vị thế mua trong giai đoạn này không?
Tỷ lệ put-call giảm khi tin hoàn thuế giảm rủi ro bất ngờ
Mẫu hình “bull flag” cần có động lực mua rõ ràng trong giai đoạn dao động, và thị trường quyền chọn đang cho thấy điều đó. Tỷ lệ put-call của NVIDIA cho thấy mức độ hoạt động giữa quyền chọn bán (put – xu hướng giảm) và quyền chọn mua (call – xu hướng tăng). Kể từ đáy ngày 30/03 của NVDA, tỷ lệ này đang giảm dần ở cả hai phương pháp tính.
Ngày 30/03, thời điểm NVDA tạo đáy tại 164.04 USD, tỷ lệ dựa trên khối lượng là 0.74. Còn dựa trên open-interest là 0.89. Đây đều là mức cao so với khoảng biến động sau tháng 10/2025, phản ánh nhà đầu tư phòng thủ rủi ro khi giá thấp.
Hiện tại, NVDA đã lên 199.24 USD. Tỷ lệ khối lượng đã giảm còn 0.59, còn tỷ lệ open interest đang ở 0.84. Như vậy, tỷ lệ này đã giảm 20% về khối lượng, giảm 6% về open interest. Đều cho thấy cùng một xu hướng: lệnh put (cược giá giảm) đang bị tất toán nhanh hơn lệnh call (cược giá tăng). Đây là tín hiệu trái ngược thông thường, bởi khi giá chạy lên gần kháng cự, nhà đầu tư thường tăng cường phòng vệ. Nhưng hiện tại, điều này đang sụt giảm.
Thị trường quyền chọn không còn mua bảo hiểm cho kịch bản NVDA bị cản trở tại mức 201.75 USD.
Nguyên nhân của sự đảo chiều này xuất hiện ngay hôm nay. Tòa án Tối cao Hoa Kỳ vừa phán quyết chính sách áp thuế trả đũa của ông Trump là sai luật. Chính phủ Mỹ đã bắt đầu hoàn trả tối đa 166 tỷ USD cho 330,000 nhà nhập khẩu với tổng số 53 triệu lô hàng. Tiền hoàn trả cộng lãi sẽ được giải ngân trong vòng 60 đến 90 ngày.
Toàn bộ hệ thống phần cứng của NVIDIA phụ thuộc vào các linh kiện nhập khẩu từ chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu. Việc giảm thuế nhập khẩu giúp giảm áp lực chi phí cho quá trình xây dựng hạ tầng AI trong thời gian tới. Quan trọng hơn, quyết định này đã loại bỏ một rủi ro lớn từng tồn tại trên thị trường quyền chọn cho tới năm 2025. Chính rủi ro này trước đó đã được phản ánh vào giá của các hợp đồng put, và hiện đang dần được tháo gỡ.
Việc bảo vệ vị thế cho chiều giảm giá đã không còn, khi thị trường có chất xúc tác thật sự. Giờ đây, biểu đồ giá của NVIDIA sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng cho việc mô hình bull flag sẽ đi được bao xa.
Cổ phiếu NVIDIA cần đóng cửa trên 201.75 USD để xác nhận mục tiêu 250 USD
Diễn biến giá NVDA sẽ là yếu tố quyết định. Mức giá 201.75 USD chính là điểm mà nhịp tăng hiện tại đã chững lại, và không phải là vùng kháng cự ngẫu nhiên. Vùng giá này tương ứng với mức Fibonacci 0.618 nếu tính theo nhịp tăng trước đó.
Dòng tiền xác nhận nhịp tăng này là có thật. Chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF), đại diện cho áp lực mua – bán của các tổ chức, hiện ghi nhận ở mức 0.21.
CMF từng ở gần -0.25 vào đáy tháng 03 và đã vượt lên trên 0 từ giữa tháng 04. Sau đó, chỉ báo tiếp tục đi vào vùng dương khi đà tăng được mở rộng. Quá trình này cho thấy dòng tiền “thật” từ tổ chức đã tham gia mạnh mẽ khi mô hình bull flag đang hình thành.
Đó là lý do vì sao biến động của Bitcoin và NVIDIA lại có sự trùng hợp đến vậy. Các dòng tiền lớn từ tổ chức đều luân chuyển giữa cổ phiếu NVIDIA và Bitcoin theo cùng một cách. Đáy cùng tháng 03, nhịp tăng 21-23% giống nhau, biến động giá lần lượt là 27.7% và 27.8%, cùng dòng tiền vào CMF – tất cả đều cho thấy một chế độ thanh khoản tương đồng trên cả hai thị trường.
Nếu giá đóng cửa hàng ngày vượt trên 201.75 USD, mô hình sẽ kích hoạt khả năng tăng tiếp theo bằng với độ dài cột cờ là 23%, tức tăng khoảng 46 USD từ điểm breakout. Mục tiêu mở rộng lên đến 253.82 USD, trùng với vùng kháng cự ngang 248.25 USD. Vì vậy, mục tiêu trung bình hợp lý là quanh mức 250 USD.
Các mốc kiểm tra trung gian sẽ nằm tại 211.70 USD và 227.79 USD. Trong môi trường biến động cao, mô hình bull flag hoàn toàn có thể mở rộng hơn trước khi xác nhận xu hướng tiếp theo. Nếu giá điều chỉnh về vùng 191 USD cũng chưa làm mất hiệu lực mô hình. Chỉ khi giá đóng cửa dưới 185.67 USD mới làm cấu trúc này yếu đi rõ rệt.
Dự báo giá NVDA lúc này phụ thuộc vào chỉ một ngưỡng quan trọng. 201.75 USD là ranh giới giữa con đường lên 250 USD cho cổ phiếu NVIDIA và kịch bản quay lại kiểm tra 185.67 USD nếu mô hình bull flag bị suy yếu.
