Một “cơn bão hoàn hảo” đang hình thành trên thị trường toàn cầu trong 72 giờ tới khi bốn yếu tố lớn liên quan đến địa chính trị, tài chính doanh nghiệp và chính sách ngân hàng trung ương cùng lúc xuất hiện. Các nhà phân tích cảnh báo sự hội tụ này có thể làm biến động mạnh cổ phiếu, dầu, yên Nhật và cả thị trường crypto.
Từ các vấn đề địa chính trị đến các chính sách của ngân hàng trung ương, dưới đây là những điều có thể khiến thị trường toàn cầu biến động mạnh trong những giờ tới.
Cơn bão hoàn hảo có thể ảnh hưởng như thế nào đến thị trường toàn cầu
Một “cơn bão hoàn hảo” trên các thị trường tài chính xảy ra khi nhiều yếu tố chính cùng xuất hiện, kéo theo đó là biến động mạnh trên nhiều loại tài sản do tác động lên dòng tiền, tâm lý nhà đầu tư và định giá. Bốn yếu tố như vậy hiện sẽ xảy ra liên tiếp trong 72 giờ sắp tới.
Yếu tố đầu tiên là khả năng đạt được thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran. Thị trường hiện đã phản ánh sự lạc quan này, giá dầu đã giảm bớt do có thông tin về tiến triển trong đàm phán và Tổng thống Trump ra dấu hiệu sắp đạt được thỏa thuận.
Dù vậy, các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu có thỏa thuận, nguy cơ lạm phát có thể bùng phát trở lại rất nhanh.
Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất phút chót
Nếu một thỏa thuận được ký kết, mức độ rủi ro địa chính trị sẽ giảm xuống. Tuy nhiên, sự chú ý của thị trường có thể sẽ trở lại với vấn đề lạm phát kéo dài và diễn biến nguồn cung dầu thế giới.
Các sự kiện năng lượng tương tự giai đoạn những năm 1980 cho thấy thỏa thuận lần này có thể làm bộc lộ những áp lực sâu hơn trên thị trường thay vì mang lại sự ổn định ngay lập tức.
Yếu tố thứ hai là sự chú ý sau IPO của SpaceX. Sau khi SpaceX lập kỷ lục với đợt IPO lớn nhất lịch sử trên Nasdaq, những ngày tới sẽ là phép thử xem thị trường có hấp thụ nổi mức định giá cực cao của SPCX hay không, tránh làm suy yếu thêm toàn bộ thị trường cổ phiếu.
Nếu SPCX diễn biến kém, điều đó có thể cho thấy thị trường công nghệ và AI đang bị thổi phồng quá mức.
Không chỉ vậy, toàn bộ các IPO đang xếp hàng chờ lên sàn cũng có thể gặp khó khăn, trong bối cảnh định giá cổ phiếu chung trên thị trường đã rất cao, nguy cơ bán tháo diện rộng càng lớn.
Tại sao Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Fed làm tăng thêm rủi ro
Yếu tố thứ ba sẽ xuất hiện vào ngày 16/06/2024. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất, có thể nâng lãi suất chính sách lên khoảng 1% – mức cao nhất kể từ cuối những năm 1990 trong các chu kỳ chính sách tiền tệ hiện đại tại Nhật.
Động thái này sẽ khiến đồng yên tăng giá mạnh.
Không những thế, điều này có thể làm các thương vụ vay rẻ bằng yên bị đảo ngược gấp rút, tương tự như đợt biến động tháng 08/2024 khi nhà đầu tư toàn cầu phải nhanh chóng đóng các vị thế đầu tư nhờ vay yên giá rẻ trên nhiều thị trường tài sản.
Yếu tố cuối cùng là quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Ngay sau khi Nhật ra quyết sách, Fed cũng sẽ công bố kết luận phiên họp, và thị trường hiện nghiêng về khả năng “giữ nguyên lãi suất”. Tuy nhiên, với việc Chủ tịch mới Kevin Warsh lần đầu tiên chủ trì họp báo lớn, sẽ có nhiều lo ngại mới về hướng đi của chính sách tiền tệ Mỹ.
Nếu Fed tỏ ra cứng rắn, khả năng tăng lãi suất trong các đợt tiếp sau năm 2026 sẽ khiến thị trường càng thêm lo lắng. Ngược lại, nếu Fed có tín hiệu nhẹ nhàng hơn, thị trường có thể hồi phục, dù lạm phát kéo dài vẫn có thể buộc Fed duy trì thái độ thận trọng, khó nới lỏng chính sách.
Sự kết hợp của tất cả yếu tố trên sẽ gây ra nhiều dòng chảy phức tạp cho thị trường. Một thỏa thuận Mỹ-Iran ban đầu có thể hỗ trợ tài sản rủi ro, nhưng lại phơi bày rủi ro lạm phát dai dẳng. Đồng yên mạnh lên sẽ khiến dòng tiền toàn cầu co hẹp đúng thời điểm mọi sự chú ý hướng vào Fed, trong khi lĩnh vực công nghệ vẫn dễ bị tổn thương sau IPO của SpaceX.
Thông thường, thị trường không biến động mạnh chỉ vì một tin đơn lẻ. Nhưng khi nhiều rủi ro xuất hiện cùng lúc, diễn biến càng có thể trở nên dữ dội hơn. Với mức định giá cao và các ngân hàng trung ương không đồng thuận về hướng đi, 72 giờ tới có thể định hình xu hướng của vài tuần kế tiếp trên mọi loại tài sản.
Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để lắng nghe các chuyên gia, nhà báo phân tích chuyên sâu thị trường.
