Các nhà phân tích kỹ thuật luôn tìm kiếm những mô hình thú vị để xác định đỉnh và đáy của mô hình giá. Các nhà phân tích kỹ thuật gần đây đã đưa ra một số nhận định thú vị dựa trên việc phân tích chu kỳ của Bitcoin. Theo phân tích chu kỳ BTC, Bitcoin dường như sắp chạm đáy và chuẩn bị cho một chu kỳ tăng giá mới.
Nhân tiện, Be[In]Crypto sẽ giới thiệu với bạn đọc về cách phân tích chu kỳ của Bitcoin theo hai phương pháp là: khái niệm cổ điển và giả thuyết về chu kỳ kéo dài. Lưu ý, phân tích kỹ thuật dựa trên giả định lịch sử sẽ lặp lại. Không ai chắc chắn về điều này vì vậy, không phải công cụ nào phân tích nào cũng đem lại hiệu quả 100%.
Chu kỳ BTC cổ điển
Khái niệm cổ điển về chu kỳ BTC dựa trên sự lặp lại của hành động giá lịch sử với sự kiện Bitcoin halving diễn ra bốn năm một lần. Bitcoin Halving là sự kiện phần thường mà các thợ đào Bitcoin bị giảm một nửa. Phần thưởng mà thợ đào BTC nhận được mỗi khi phá được một khối hiện nay ở mức 6.25 BTC. Đến năm 2024, nó sẽ giảm xuống còn 3.125 BTC.
Một cách tổng quát, sau mỗi sự kiện Bitcoin halving ta sẽ bắt đầu tính chu kỳ BTC và nó được diễn ra như sau:
- Thị trường tăng giá: một sự tăng giá theo quỹ đạo parabol kéo dài khoảng một năm và kết thúc bằng một sự lao dốc.
- Thị trường giá xuống: một đợt giảm mạnh kéo dài khoảng một năm và hoàn thành với đáy của chu kỳ.
- Hợp nhất: sau khi chạm đáy, Bitcoin trải qua giai đoạn đi ngang trong hai năm, và sau đó là sự kiện Bitcoin halving.
Chu kỳ này dường như phù hợp với dữ liệu lịch sử trong những ngày đầu của BTC. Tuy nhiên, một số người cho rằng hành động giá trong hai năm qua đã không còn tuân theo chu kỳ BTC cổ điển nửa.
Nguyên nhân chính được cho là mức đỉnh thấp hơn so với kỳ vọng và thiếu đi một sự lao dốc mạnh mẽ. Hầu hết các chuyên gia thị trường tiền điện tử dự đoán rằng vào năm 2021, đỉnh của BTC sẽ vượt qua 100,000 USD.
Tuy nhiên, vẫn có nhà phân tích ủng hộ chu kỳ BTC cổ điển. Nhà phân tích @venturefounder đã trình bày một phiên bản cập nhật của giả thuyết này. Theo anh, phân tích chu kỳ BTC “vẫn là dự báo khả thi nhất của tôi cho #Bitcoin trước đợt halving tiếp theo”.
Anh nói thêm: “#BTC sẽ chạm đáy chu kỳ trong 6 tháng tới (trong khoảng 14k – 21k USD), sau đó dao động xung quanh khu vực 28k – 40k USD trong phần lớn năm 2023 và ở mức ~ 40k USD một lần nữa cho đợt halving tiếp theo.”
Chu kỳ BTC kéo dài
Benjamin Cowen là một nhà quảng bá cho giả thuyết rằng các chu kỳ của Bitcoin đang được kéo dài. Thật không may, khoảng hai tháng trước, vào đầu tháng 5 năm 2022, anh thừa nhận rằng giả thuyết của mình “đã chết”. Giả thuyết của anh không còn hiệu lực khi thị trường đối mặt với thị trường gấu kéo dài, khi Bitcoin vẫn đang giao dịch ở mức 35,000 USD.
Chu kỳ BTC kéo dài giả định rằng các chu kỳ liên tiếp trong thị trường tiền điện tử kéo dài hơn và chúng tạo ra lợi nhuận giảm dần được đo lường trên lợi tức đầu tư (ROI). Vào nửa cuối năm 2021, thị trường tăng giá của BTC dài hơn so với các chu kỳ trước đây. Ngoài ra, Cowen đã giả định một đỉnh chu kỳ trong phạm vi 100,000- 200,000 USD.
Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh về giá trị của BTC và các loại tiền điện tử khác sau đó vào tháng 11 năm 2021 đã khiến giả thuyết này bị loại bỏ. Hơn nữa, lần đầu tiên trong lịch sử, Bitcoin đã giảm xuống dưới mức đỉnh lịch sử của chu kỳ trước tại 20,000 USD của năm 2017.
Thực tế này đã trở thành bằng chứng mạnh mẽ loại bỏ giả thuyết về chu kỳ BTC kéo dài. Nó là một bằng chứng mạnh mẽ để sửa đổi phiên bản cổ điển của khái niệm chu kỳ BTC này.
Sự sụp đổ của mô hình Stock-to-flow
Một mô hình định giá BTC nổi tiếng trong giới nhà đầu tư là mô hình Stock – to – Flow của PlanB. Tuy nhiên, nhiều người tin rằng mô hình này cũng đang dần mất đi hiệu lực. Lý do giá BTC trong thời gian gần đây đã đi lệch hoàn toàn so với mô hình Stock – to – flow. Giá BTC đã giảm xuống dưới độ lệch chuẩn của mô hình.
Giả thuyết mới: Các chu kỳ vòng tròn của Bitcoin
Đối mặt với sự sụp đổ của các giả thuyết trước đây về chu kỳ Bitcoin và mô hình stock-to-flow, các nhà phân tích đang xây dựng các giả thuyết mới. Nỗ lực mới nhất là giả thuyết rằng các chu kỳ Bitcoin phù hợp với các mẫu chu kỳ hình tròn.
Chưa có một khái niệm tổng quát hoá nào được phát triển cho giả thuyết này. Mô hình này hình thành nên các vòng tròn chu kỳ BTC và các vòng tròn này có đường kính giảm dần. Tuy nhiên, mô hình này được vẽ trên biểu đồ logarit. Do đó, mặc dù các vòng tròn liên tiếp trông nhỏ hơn một cách trực quan, nhưng chu vi của chúng theo thời gian bao hàm một phạm vi giá lớn hơn trên trục Y.
Tuy nhiên, trục X phản ánh thời gian ở đơn vị cơ bản. Điều này có nghĩa là các chu kỳ sẽ rút ngắn và các đỉnh liên tiếp sẽ đạt được nhanh hơn. Hoàn toàn ngược lại với giả thuyết của chu kỳ BTC kéo dài.
Hai mô hình được đề xuất
Hai nhà phân tích ủng hộ cho giả thuyết về chu kỳ vòng tròn của BTC đã đề xuất hai phiên bản của mô hình. @StockmoneyL đã chia sẻ mô hình đầu tiên bao gồm các vòng tròn liên tiếp của thị trường giá lên và thị trường giá xuống được phân tách bởi khoảng thời gian hợp nhất 439 ngày giữa các chu kỳ.
Các đường kẻ đứt đoạn được gọi là mức “Hỗ trợ mạnh (Grand Support)”. Giai đoạn 2011 – 2013 được gọi là “Đổi mới (Innovators)” với một đà tăng có độ dốc lớn. Trong mô hình đầu tiên này, giá BTC hiện đang nằm chính xác trên đường hỗ trợ và có thể là tín hiệu cho mức đáy của chu kỳ.
Trong phiên bản thứ hai của giả thuyết chu kỳ vòng tròn, @StockmoneyL sử dụng các vòng tròn lớn hơn và có sự giao cắt giữa các vòng tròn để phân tích biểu đồ BTC từ thị trường gấu năm 2014.
Phiên bản này có thêm ba đường thẳng chia phạm vi giá của Bitcoin thành ba khu vực: đỏ / tích lũy, trắng / trung tính và xanh lục / bán. Ở đây, các chu kỳ Bitcoin đạt đến mức thấp của chu kỳ gần điểm tiếp xúc của các vòng tròn với khu vực đỏ (tích lũy).
Phiên bản khác của chu kỳ vòng tròn
@AurelienOhayon đã trình bày về một phiên bản khác của việc phân tích mô hình chu kỳ vòng tròn BTC. Tác phẩm của anh ấy tương tự như phiên bản thứ hai của @StockmoneyL. Theo mô hình này, giá BTC hiện đang tiệm cận với vòng tròn ở mức thấp nhất theo chiều thẳng đứng.
Một sự đổi mới so với mô hình trước đó là thước đo xuyên tâm của mỗi chu kỳ vòng tròn, được cho là để phân định các giai đoạn giảm giá và tăng giá của chu kỳ. Có thể thấy các giai đoạn thị trường gấu (màu đỏ) thường ngắn hơn giai đoạn thị trường tăng giá (màu xanh).
Theo mô hình này, dự đoán giá BTC sẽ đạt mức 300,000 USD trong chu kỳ tăng giá sắp tới. Nó dự kiến sẽ đạt được vào khoảng năm 2024-25.
Nhà phân tích này cũng đề xuất mô hình thứ 2. Giá Bitcoin trong mỗi chu kỳ được chứa trong một kênh giữa các phần dưới của hai vòng tròn. Điều này cho phép có một sự sai số lớn hơn trong biến động thực tế của BTC.
Theo mô hình này, giá BTC hiện tại dao động quanh mức 20,000 USD và là vùng đáy của chu kỳ hiện tại. Hơn nữa, mô hình bao gồm các dự báo cho ba chu kỳ tiếp theo. Vào cuối năm 2024, Bitcoin dự kiến sẽ đạt 400,000 USD.
Sau đó là 2.4 triệu USD vào giữa năm 2026 và 10 triệu USD vào năm 2028. Điều đáng chú ý là các chu kỳ về sau sẽ ngắn hơn chu kỳ trước.
Bạn nghĩ sao về mô hình phân tích theo chu kỳ này? Hãy chia sẻ nhận định của bạn với Be[In]Crypto.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
