Phân tích giá Bitcoin 28/6: Chuyện gì đang xảy ra với thị trường phái sinh BTC?

Nếu xem xét dữ liệu phái sinh Bitcoin (BTC) trong nửa cuối tháng 6, sẽ nhận thấy những dấu hiệu bất thường và những con số chưa từng có. Chúng có thể mang ý nghĩa gì trong bối cảnh hiện tại.

Sau đây là một vài dữ liệu được BeinCrypto tổng hợp và phân tích.

#1. Dấu hiệu gia tăng Open Interest

Một phân tích từ CryptoQuant cho thấy một vài đặc điểm đáng chú ý trong đợt tăng giá tháng 6 như sau:

• Đợt tăng giá lên vùng 30,000 USD vừa qua khiến cho hơn 90 triệu USD vị thế Short bị thanh lý. Nhưng nếu so sánh với mức trung bình của cả năm qua, thì đây không phải là con số quá nổi bật. Mà chỉ là một chuyển biến bình thường của thị trường. Như vậy, động thái tăng giá vừa rồi chịu ảnh hưởng lớn thì thị trường giao ngay.
• Sau đó, hệ quả kéo theo của đợt tăng giá này là sự gia tăng các hợp đồng mở (Open Interest). Biểu đồ trên cho thấy, sự gia tăng các hợp đồng mở đang ngang bằng với giai đoạn cuối năm 2022 và gần đạt đến vùng cao của giữa năm 2021. Đây là những thời điểm thị trường “crash” rất mạnh.

Đối với những nhà giao dịch lâu năm sẽ dễ dàng nhận thấy đây giống như một “cái bẫy”. Nó bắt đầu bằng việc đẩy giá để tạo tâm lý tích cực và sau đó “xả hàng” để chốt lời spot và thu lợi từ Open Interest.

#2. Các Miners ồ ạt chuyển BTC lên sàn

Dữ liệu từ Glassnode cho thấy, các Miners hiện đang ghi nhận mức độ hoạt động trên các sàn giao dịch rất cao. Tuần qua, họ đã gửi đến 128 triệu USD tới các sàn, tương đương với 315% doanh thu hàng ngày của họ.

Và đây là tỷ lệ phần trăm doanh thu được gửi lên sàn cao nhất trong lịch sử giá. Trong quá khứ, những lần dữ liệu này đột phá đều là dấu hiệu của uptrend dài hạn và điều chỉnh mạnh trong ngắn hạn. Lần này, sự đột phá quá lớn, liệu tâm lý Miner đang có một kế hoạch gì khác?

Một câu hỏi cần trả lời ở đây, đó là Miner chuyển BTC lên sàn nào? Sàn phái sinh hay sàn giao ngay?

#3. Các Miner không chuyển BTC lên sàn Spot nhưng chuyển lên sàn Phái Sinh

Một vài dữ liệu bổ sung của CryptoQuant sẽ vén màn hoạt động chuyển BTC lên sàn ồ ạt của các Miner như nói trên.

• Đường màu vàng là biến động lượng BTC mà Miner chuyển lên tổng các sàn, đường màu tím là tính riêng cho các sàn Spot. Như vậy, câu trả lời đã rõ. Miner đang chuyển phần lớn BTC trên lên các sàn phái sinh.
• Điều này khiến cho giảm áp lực bán của riêng Miner trên các sàn giao ngay. Tác giả phân tích là @caueconomy cho rằng, các Miner đang thực hiện kỹ thuật “Hedging” (bảo hiểm rủi ro). Nghĩa là họ đang đặt cược một kịch bản ngược xu hướng để nếu kịch bản đó xảy ra thì tổn thất được giảm thiểu.

Xét cho cùng, Miner cũng không phải là lực lượng duy nhất chi phối thị trường. Nhưng với lượng Open Intestest đang rất nóng như trên thì có khả năng thị trường sắp đối diện với một đợt thanh lý kỷ lục mới.

Bạn nghĩ sao về những phân tích phái sinh Bitcoin trên? Chia sẻ ngay ý kiến của bạn trong nhóm cộng đồng của chúng tôi Telegram | Facebook fanpage | Facebook group