Trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ cố gắng giải đáp những thắc mắc vừa qua cho các bạn. Liệu có lý do gì để lo sợ về sự kết thúc đợt tăng giá Bitcoin đang diễn ra hay không.
Các hợp đồng tương lai gần đây đã ghi nhận mức độ tăng trưởng ATH. Những chỉ số trước đây đã cung cấp các tín hiệu đỉnh chính xác như HODL Waves và Dormancy Flow dài hạn. Chúng cho thấy vẫn còn nhiều dấu hiệu cho sự tăng trưởng của Bitcoin.
Chuyển động giá BTC
Vào ngày 14 tháng 4, Bitcoin chạm đỉnh tại mức giá 64,895 USD. Hiện tại nó đang trải qua một đợt điều chỉnh và cố gắng xác nhận khu vực đột phá trước đó là vùng hỗ trợ.
Thế nên hiện tại BTC đang giao dịch trong một phạm vi lớn với mức hỗ trợ là 55,864 USD. Mức kháng cự đóng cửa hàng ngày là ở mức 63,581 USD.
Mặc dù chạm mốc ATH mới. Thế nhưng khối lượng Bitcoin dường như vẫn đang trong xu hướng giảm. Đây là một tín hiệu cho thấy sự biến động đang dần ổn định.
Hodlers không còn bán nữa
Chỉ số đầu tiên của phân tích on-chain là Net revenue (thu nhập ròng). Nó cho thấy sự thay đổi rõ ràng trong hành vi của các nhà đầu tư dài hạn. Kể từ tháng 1 năm 2020, chúng tôi ghi nhận được hoạt động bán của họ đã giảm đáng kể (mũi tên màu xanh).
Tuy nhiên, trong tuần trước, chỉ báo này bắt đầu tạo lại các thanh màu xanh lá cây (vòng tròn màu xanh lam). Điều này có nghĩa là hầu hết các nhà đầu tư dài hạn không còn bán nữa. Thay vào đó họ tích lũy thêm và dự đoán rằng giá sẽ tăng hơn nữa.
Để xác nhận xu hướng này có thể dựa vào một chỉ báo Bitcoin khác. Đó là Liquidity/ illiquidity supply change (tạm dịch: Tỷ lệ giữa
nguồn cung tính thanh khoản /kém thanh khoản).
Nó chỉ ra rằng cuộc khủng hoảng thanh khoản của Bitcoin đã bắt đầu vào khoảng giữa năm 2019. Nó chỉ đang lấy đà và hiện đang đạt mức cao mới.
Biểu đồ trong dài hạn của “supply illiquidity” chỉ ra rằng các holder hiện đang tích lũy. Họ dùng những khoảng thời gian nghỉ ngắn hạn để kiếm một số lợi nhuận.
Người dùng Twitter @DocumentingBTC chỉ ra rằng đây là xu hướng chưa từng có trong lịch sử Bitcoin. Điều này ảnh hưởng đến cả các nhà đầu tư cá nhân và các tổ chức.
Xu hướng ngược lại cũng có thể nhìn thấy trong chỉ báo nghịch đảo. Nó chỉ ra sự thay đổi tính thanh khoản của nguồn cung.
Sự suy giảm có thể nhìn thấy kể từ giữa năm 2019 (mũi tên màu xanh) và các mức hiện tại (đường màu cam) khi so sánh với quý 3 năm 2017. Sự kiện này diễn ra ngay trước khi thị trường tăng giá theo cấp số nhân.
Hợp đồng tương lai đạt mức cao nhất mọi thời đại
Khi giá Bitcoin tăng, giá trị của các hợp đồng tương lai cũng tăng đáng kể. Nó đã đạt mức cao nhất mọi thời đại. Biểu đồ từ Glassnode cho thấy tổng giá trị của Futures Open Interest trên các sàn giao dịch tiền điện tử lớn đã vượt quá 27 tỷ USD.
Đường cong tăng trưởng đã trở thành hình parabol (đường màu xanh). Nó báo hiệu rằng thị trường đang ngày càng nóng lên.
Tuy nhiên, khi nhìn kỹ biểu đồ Tỷ lệ khối lượng giao dịch Futures to Spot ta sẽ thấy những điều thú vị. Điều này đã được công bố gần đây bởi nhà phân tích on-chain @Negentropic_
Hóa ra là trong quá trình hợp nhất Bitcoin gần đây. Chỉ báo này đã hạ nhiệt đáng kể. Nó đã đạt đến mức điển hình cho các giai đoạn ngắn của chu kỳ tăng giá hiện tại. Trước khi giá BTC tăng mạnh (vòng tròn màu xanh lá cây).
Đỉnh Bitcoin tiềm năng
Trong bối cảnh đang diễn ra cuộc thảo luận về đỉnh Bitcoin tiềm năng. Cái mà gần đây được báo hiệu bởi sự giao nhau của chỉ báo Pi Cycle nổi tiếng. Ta cần xem xét thêm hai biểu đồ on-chain dài hạn.
Đầu tiên là HODL Waves, mà BeInCrypto gần đây có đề cập đến
Dưới đây là biểu đồ Realized Cap HODL Waves (HODL Waves được tính theo giới hạn thực tế). Chúng tôi nhận thấy các mức cao lịch sử của chỉ báo này (hình chữ nhật màu xanh). Chúng trùng với thời điểm kết thúc của thị trường tăng giá theo đường parabol tăng giá của BTC.
Đây là những giai đoạn có lượng bán Bitcoin đạt mức tối đa. Từ những hodler dài hạn (smart money) bán Bitcoin cho các nhà đầu tư bán lẻ đang sợ bỏ lỡ (FOMO) tham gia vào thị trường (dumb money).
Ta có thể thấy sự gia tăng ở các khu vực màu đỏ và cam. Chúng thậm chí vẫn chưa đạt đến mức đỉnh của các chu kỳ trước.
Điều này được xác nhận bởi chỉ số thứ hai, Entity-Adjusted Dormancy Flow. Nó là tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường hiện tại và giá trị không hoạt động hàng năm được tính bằng USD.
Nó có thể được sử dụng để xác định mức thấp và cao cho giá BTC. Càng bán nhiều coin cũ, tỷ lệ này càng tăng.
Biểu đồ lịch sử của chỉ báo này cũng cho thấy khả năng tăng của Bitcoin (mũi tên màu xanh). Nó thậm chí còn chưa đến gần đỉnh cao năm 2017. Và mức ATH đã đạt được vào năm 2013 vẫn còn lâu mới diễn ra.
Tổng kết
Cuộc khủng hoảng thanh khoản Bitcoin ngày càng sâu sắc. Giá trị kỷ lục của Hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Cộng thêm các biểu đồ dài hạn về hoạt động của nhà đầu tư. Cả hai thứ trên đã tạo nên một bức tranh chung về thị trường tiền điện tử hiện tại.
Thị trường tăng giá đang tăng tốc. Các chỉ số đang khá nóng, nhưng vẫn còn rất nhiều khả năng để tăng thêm.
Mặc dù có một số dấu hiệu đỏ, nhưng chúng rõ ràng không phải là đỉnh bitcoin. Chúng ta sẽ phải đợi một thời gian nữa để điều này xảy ra.
Nếu bạn đang tìm kiếm một sàn giao dịch giao diện thân thiện cho người mới được cấp giấy phép từ Châu Âu, có tài khoản thử nghiệm (demo), hãy tham khảo sàn StormGain. Đăng ký miễn phí TẠI ĐÂY để nhận thưởng 25 USDT khi nạp tiền và ưu đãi được tham gia nhóm tín hiệu BeinCrypto Premium.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
