Tính đáng tin cậy phải đến từ đội ngũ trong không gian DeFi, theo Hisham Khan, Giám đốc điều hành của Aldrin

Sự tiến bộ là điều không thể thiếu trong thế giới công nghệ, phải chăng DeFi đang bước vào chu kỳ 2.0. Theo Hisham Khan, Giám đốc điều hành của Aldrin cho biết: Truyền thông và giáo dục rõ ràng cho cộng đồng và quan tâm đến toàn bộ hệ sinh thái.

Khó khăn đến từ tính chất phi tập trung của DeFi

Kể từ khi ra đời, tài chính phi tập trung (DeFi) đã được gọi là “miền tây hoang dã” của tài chính. Nơi các quy tắc được quy định bởi mã và hợp đồng thông minh. Đặc trưng của DeFi là không có trung gian nào tồn tại. Nghĩa là, các nhà đầu tư và người dùng được tự do đưa ra quyết định với tài sản kỹ thuật số của họ . 

Theo thời gian, DeFi đã thu hút được sự chú ý nhờ lời hứa về sự tự do tài chính, cũng như xây dựng các dự án. Lợi nhuận của nhà đầu tư có thể được tối đa hóa từ việc loại bỏ phí trung gian. Nhưng đổi lại, họ cũng phải chịu hoàn toàn trách nhiệm về các quyết định đầu tư. 

Điều này cũng có nghĩa là người dùng dễ bị tổn thương hơn bởi các vụ scam. Một vài hành động như rugpulls và khai thác đang gây hại cho hệ sinh thái DeFi, Blockchain và tiền điện tử. Nhìn chung, các dự án đang phát triển các giai đoạn non trẻ trong quá khứ. 

Năm ngoái, khối tài sản 10 tỷ USD đáng kinh ngạc đã bị mất từ ​​các vụ hack và khai thác. Các dự án và nền tảng đều có những thách thức riêng. Đặc biệt là trong việc quản lý mối quan hệ năng động giữa các nhà đầu tư và nhà cung cấp vốn của họ.

Các vụ tấn công nhắm vào pool thanh khoản

Nhiều nền tảng triển khai các chương trình thúc đẩy tăng trưởng như yield farming và staking để khuyến khích chủ sở hữu mã thông báo và nhà đầu tư cung cấp thanh khoản và vốn. Nhưng khách hàng phải đối mặt với các vấn đề với việc bán tháo lớn và giảm giá khi phần thưởng hết.

Những sự kiện như vậy làm tê liệt sự phát triển lâu dài của nền tảng. Tác hại của scam bóp nghẹt lòng tin của nhà đầu tư và gây thiệt hại không chỉ mất tài sản mà còn giảm lợi nhuận. Sau các cuộc tấn công, hacker rút một lượng lớn token khỏi pool chuyển lên sàn khiến giá giảm mạnh.

Để giảm thiểu tác động tiêu cực trong các lĩnh vực như vậy, các dự án như Olympus DAO đã xuất hiện. Tại nền tảng này, họ sở hữu thanh khoản và kho bạc của riêng mình và sử dụng nó để tạo ra một loại tiền tệ dự trữ phi tập trung với giá hỗ trợ cho các mã thông báo của họ. Trong trường hợp giá mã thông báo giảm xuống bằng hoặc thấp hơn giá hỗ trợ, giao thức sau đó sẽ sử dụng kho bạc để mua lại và đốt mã thông báo để giảm nguồn cung, cung cấp một hình thức ổn định.

Mặt khuyết điểm của DeFi 2.0

Mặc dù tiền đề có vẻ hợp lý và mang tính cách mạng về mặt lý thuyết. Nhưng vẫn những khía cạnh phức tạp hơn nữa đòi hỏi các nhà đầu tư phải tuân theo điểm cân bằng Nash và lý thuyết trò chơi 3,3. Trong đó tất cả các bên phải hợp tác để giành chiến thắng bằng cách thực hiện 3 bước sau: mua, liên kết và khoanh vùng.

Lý do cơ bản là:

1. Hành động mua làm tăng giá và tăng vốn hóa thị trường. Các nhà đầu tư, thành viên của dự án nắm giữ mã thông báo được hưởng lợi từ giá trị gia tăng trong việc nắm giữ mã thông báo của họ. 

2. Trái phiếu cho phép các nhà đầu tư mua mã thông báo với mức chiết khấu được phát hành trong một khoảng thời gian xác nhận (thường là 5 ngày) kể từ giao thức và tiền sẽ được chuyển vào kho bạc của giao thức. Giao thức cũng được hưởng lợi rất nhiều từ điều này với chi phí tối thiểu tương tự như giao dịch đăng ký trong Tài chính truyền thống ( TradFi ).

3. Đặt cọc, trong đó các nhà đầu tư “khóa” mã thông báo của họ bằng giao thức loại bỏ chúng khỏi nguồn cung lưu hành, làm tăng giá hơn nữa và giữ cho nó ổn định, đồng thời hưởng lợi nhuận dưới dạng phần thưởng mã thông báo được thêm vào theo thời gian.

Tuy nhiên, vẫn còn tồn tại những vấn đề từ mô hình này, khi áp lực bán gia tăng cùng với việc tăng giá, chắc chắn dẫn đến việc bán tháo lớn và giảm giá với nhiều dòng chảy khác từ việc bán hoảng loạn.

DefI và Ponzi

Siêu lạm phát cũng có thể xảy ra do việc đúc quá nhiều mã thông báo mới. Tương tự như việc tiền pháp định (Fiat) đã bị mất giá ở các nước như Hy Lạp, Hungary và Nam Tư trong quá khứ. Mặc dù kho bạc giao thức có thể hoạt động để đốt các mã thông báo và giảm nguồn cung để ổn định giá. Nhưng các khoản tiền không phải là không giới hạn và có khả năng sẽ cạn kiệt theo thời gian, khiến giá hỗ trợ giảm xuống theo hình xoắn ốc. 

Điều này đặc biệt xảy ra khi kho quỹ giao thức chỉ được xây dựng từ các quỹ của nhà đầu tư. Họ không được thực hiện một cách tự nhiên để tạo ra giá trị bổ sung nếu không có nhà đầu tư mới (do đó tương tự như các sơ đồ ponzi).

DeFi 2.0 đi ngược chiều thị trường downtrend

Dự án gốc DeFi 2.0 Olympus DAO và nhánh rẽ của nó, Time Wonderland, đã xoay sở để thoát khỏi điều này, với việc Olympus cung cấp chương trình “trái phiếu cho dịch vụ” để hỗ trợ các dự án mới và Wonderland đã đi theo con đường của một công ty chuyên mua lại mục đích ( SPAC) với các khoản đầu tư hạt giống và bộ sản phẩm như giao thức đặt cọc lỏng để tạo ra lợi nhuận.

Mặc dù những câu chuyện thành công như vậy vẫn chưa được thiết lập vì cả hai nền tảng tiếp tục chiến đấu với sự ổn định giá cả, nhưng các nguyên tắc cơ bản vẫn như cũ; các chức năng kinh doanh sáng tạo và thú vị là những công cụ tiếp thị tuyệt vời, nhưng mã số mã hóa vững chắc , tiện ích, cùng với giao tiếp và giáo dục rõ ràng, mới là điều sẽ quyết định sự thành công và tăng trưởng lâu dài.

Những nền tảng khổng lồ này dường như có công thức thành công dựa trên mô hình kinh doanh của họ, nhưng đã vấp phải những trở ngại phát sinh từ sự nhầm lẫn giữa các nhà đầu tư và cũng ảnh hưởng đến uy tín và sự tự tin khi bị lôi kéo vào các vụ bê bối.

Ngoài ra, việc nắm giữ mã thông báo và thời gian kiểm tra đối với các nhà lãnh đạo dự án và các thành viên phải được thiết kế phù hợp để đảm bảo họ có lợi ích lâu dài đối với sự phát triển của dự án và phải có một ví nhiều ký hiệu và an toàn để bảo vệ kho bạc của giao thức.

Mảnh ghép còn thiếu: Cộng đồng, giáo dục và giao tiếp minh bạch

Về mặt quan trọng, điều mà các giao thức thậm chí tương đối thành công còn bỏ qua bên cạnh các quy tắc và lộ trình vững chắc. Đó là thông tin liên lạc và giáo dục rõ ràng cho cộng đồng của họ. Điều này tương đồng tầm quan trọng của việc chăm sóc toàn bộ hệ sinh thái. 

Mặc dù tự nhiên khi cho rằng nhiều nhà đầu tư vào các dự án phức tạp và thử nghiệm như vậy đều được giáo dục đủ và nhận thức được những gì họ đang dấn thân vào, nhưng thực tế lại khác xa.

Vì DeFi thường không yêu cầu bất kỳ quy trình lọc hoặc KYC nào nên bất kỳ ai có trình độ hiểu biết tài chính khác nhau đều có thể tham gia. Bao gồm tài chính này là một phần của vẻ đẹp của DeFi; là một người mẹ đến từ vùng nông thôn ở Mozambique, đến một sinh viên đại học từ Ivy league và giám đốc điều hành của một công ty nằm trong danh sách Fortune 500, tất cả đều có thể tự do đầu tư, nhưng đó cũng có thể là con dao hai lưỡi.

Ở khía cạnh người dùng, UX và UI đang dần cải thiện để mang lại trải nghiệm người dùng liền mạch và không phiền phức, nhưng cần phải nỗ lực nhiều hơn để giáo dục các nhà đầu tư, đặc biệt là đối với những người có cơ chế phức tạp. Nếu không, các bản cập nhật hoặc thay đổi thực sự có lợi cho giao thức có thể bị hiểu sai là tiêu cực và gây ra sự hoảng loạn và nhầm lẫn. 

Các vụ scam có thể đến từ đội ngũ

Mặc dù công nghệ cơ bản vẫn có thể phức tạp đối với người mới. Nhưng mã thông báo và hợp đồng thông minh tương đối minh bạch. Có nghĩa là bất kỳ thứ gì mới đều dễ dàng sao chép hoặc áp dụng bởi một nhóm mà không cần quá am hiểu.

Khi tất cả những điều này bị lợi dụng. Những cá nhân có tiền sử nghi vấn không đủ đáng tin cậy để đảm nhận các vai trò quan trọng có thể vẫn chưa được lọc. Điều này làm tăng cơ hội cho những kẻ xấu tiếp tục hành vi ác ý và ảnh hưởng đến danh tiếng và bảo mật của DeFi.

Vai trò của người sáng lập

Những người sáng lập và thành viên chủ chốt của các dự án phải được yêu cầu về uy tín. Do đó, tiểu sử của đội ngũ với các nhà đầu tư thường minh bạch thông qua các nền tảng như Rugdoc. Họ thường là các chuyên gia dày dặn kinh nghiệm và có chuyên môn cao để tạo dựng niềm tin cho nhà đầu tư.

Các giao thức không chỉ là mối quan hệ đối thủ và đối thủ. Mà họ còn là những người đồng đội làm việc cùng nhau để xây dựng hệ sinh thái DeFi, blockchain và tiền điện tử. Khi một dự án gặp sự cố, có thể là bị tấn công, khai thác hoặc bất kỳ sự kiện tiêu cực nào khác. Điều đó làm tổn hại đến danh tiếng của toàn bộ không gian. Các dự án và cộng đồng của họ cần bắt đầu làm việc cùng nhau để nâng tầm lẫn nhau. Thay vì chỉ tập trung vào lợi ích bản thân, vì mọi cá nhân đều có thể đóng góp vào việc củng cố không gian.

Đội ngũ không khác KOL của dự án

Các thành viên và nhà lãnh đạo dự án cũng cần nỗ lực tương tác với cộng đồng của họ. Thông thường, các dự án tổ chức các buổi AMA thường xuyên trên các kênh của họ như Twitter và Discord. Ngoài ra, các bài viết dạng bài Blog đăng trên medium cũng khá hiệu quả. Chỉ khi đó, toàn bộ tiềm năng của DeFi mới được phát huy tối đa. 

Vào năm 2022, giao tiếp và giáo dục là cách thức lan tỏa thông tin hiệu quả. Cùng với các tiêu chuẩn về trách nhiệm giải trình, tính minh bạch và sự hợp tác lẫn nhau từ các nhà lãnh đạo dự án với cộng đồng nhà đầu tư sẽ xác định liệu hệ sinh thái DeFi, blockchain và tiền điện tử có thể trưởng thành và trở nên an toàn hơn và dễ tiếp cận hơn hay không.

Bạn có quan tâm về DeFi 2.0 ? Hãy chia sẻ quan điểm của bạn trong nhóm Telegram của chúng tôi