Các nhà đầu tư vào Grayscale Bitcoin Trust lo lắng rằng sản phẩm quỹ đóng (closed-ended) của công ty sẽ gây hại cho khách hàng khi mức chiết khấu giữa GBTC và giá trị tài sản ròng (NAV) của các khoản nắm giữ Bitcoin tăng lên khoảng 46%.
Các nhà đầu tư đã thúc giục người quản lý tài sản kỹ thuật số này đưa ra mức phí quản lý thấp hơn và cho phép khách hàng mua lại GBTC.
Grayscale phải đối mặt với khiếu nại từ các quỹ phòng hộ
Công ty đầu tư Fir Tree Capital Management và nhà quản lý quỹ đầu tư tiền điện tử 3iQ đã tham gia lên tiếng về việc Grayscale cần phải hành động nhanh chóng để giúp khôi phục niềm tin của các nhà đầu tư vào Grayscale Bitcoin Trust. Fir Tree đã chỉ trích quyết định hoàn toàn tự nguyện của người quản lý tài sản đã làm đối với quỹ đóng của mình, đồng thời hạn chế khả năng khách hàng thu lợi thông qua việc mua lại.
Hiện tại, chỉ có Grayscale mới có thể xóa hoặc tạo cổ phiếu GBTC thông qua các khoản mua lại định kỳ và đợt phát hành riêng lẻ. Theo ghi nhận của BeInCrypto, cổ phiếu của GBTC đã giảm 75% kể từ đầu năm 2022.
Fir Tree cũng đã yêu cầu Tòa án Delaware điều tra việc Grayscale bị cáo buộc quản lý quỹ khách hàng yếu kém.
Được thành lập vào năm 2013, Grayscale Bitcoin Trust quản lý số tài sản trị giá 10.8 triệu USD. Khoản đầu tư vào quỹ đã tăng từ 100 triệu USD lên 1 tỷ USD trong khoảng thời gian từ tháng 9/2016 đến tháng 10/2017, nhờ thị trường tăng giá năm 2017 khi Bitcoin đạt đỉnh khoảng 19,400 USD vào cuối tháng 12/2017.
Quỹ phòng hộ từ chối lập luận theo đuổi Bitcoin ETF của Grayscale
Theo Fir Tree, Grayscale phải đối mặt với những rào cản pháp lý trong việc thay đổi tình trạng quỹ của mình để khôi phục sự mất cân bằng cung cầu. Việc khôi phục sự mất cân bằng này sẽ làm giảm tỷ lệ chiết khấu hiện tại giữa GBTC và giá trị tài sản Bitcoin cơ bản của Grayscale. Ngoài ra, Fir Tree gợi ý rằng sự miễn cưỡng của Grayscale được thúc đẩy bởi khả năng lợi nhuận giảm về hòa hoặc thua lỗ nếu các nhà đầu tư được phép mua lại cổ phiếu GBTC. Grayscale tính phí quản lý 2% cho việc quản lý lòng tin của mình.
Grayscale cũng đã tuyên bố rằng cách hợp pháp duy nhất là chuyển đổi GBTC thành quỹ ETF. Một ETF sẽ theo dõi trực tiếp giá Bitcoin và giảm chiết khấu bằng cách cho phép nhà đầu tư tùy ý mua lại cổ phiếu. Grayscale đã bước vào một trận chiến tại tòa án với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ sau khi cơ quan này từ chối đơn đăng ký chuyển đổi ban đầu của họ.
Đầu tháng này, CEO Michael Sonnenshein cho biết công ty có thể đưa ra một đề nghị chào mua công khai cho 20% cổ phiếu GBTC đang lưu hành để giúp hoàn vốn cho các nhà đầu tư. Công ty quản lý tài sản sau đó đã bác bỏ ý tưởng về một “chương trình mua lại đang diễn ra” sau khiếu nại của Fir Tree.
Giám đốc của Litecoin Foundation, Alan Austin nói rằng đề nghị 20% là không đủ. Thay vào đó, ông cho rằng Grayscale nên đưa ra một đề nghị lớn hơn nếu đơn đăng ký ETF không được phê duyệt vào một ngày cụ thể.
Những người khác nhận xét rằng Grayscale nên xem xét giảm phí quản lý hàng năm.
Giả thuyết mất khả năng thanh toán của Genesis đè nặng lên các nhà đầu tư
Ngoài Grayscale, công ty cùng được kiểm soát bởi Digital Currency Group, Genesis Trading gần đây đã tạm dừng việc rút tiền của khách hàng và cho vay từ chi nhánh cho vay tiền điện tử Genesis Global Capital. Điều này gây thêm lo lắng cho các nhà đầu tư rằng Genesis có thể mất khả năng thanh toán. Những lần đình chỉ này xảy ra khi công ty chịu tác động lây lan từ sự sụp đổ của FTX.
Trong khi Genesis đã phủ nhận các tuyên bố mất khả năng thanh toán, nhà truyền giáo Bitcoin, David Bailey gợi ý rằng CEO của DCG, Barry Silbert, có thể đưa các khoản phí của Grayscale làm tài sản thế chấp để cứu Genesis. Sự sắp xếp như vậy sẽ làm giảm cơ hội chuyển đổi GBTC thành ETF.
Grayscale vẫn chưa phản hồi các đề xuất của 3iQ để cho phép khách hàng đổi GBTC lấy Bitcoin vật lý. Đầu tháng này, quỹ đầu tư đã gợi ý rằng Grayscale đưa ra một đề nghị đấu thầu để chuyển đổi cổ phiếu GBTC thành một phương tiện cho phép mua lại theo NAV của Bitcoin.
Bạn nghĩ sao về thông tin trên? Chia sẻ ngay ý kiến của bạn trong nhóm cộng đồng của chúng tôi Telegram | Facebook fanpage | Facebook group.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
