Helio protocol được khởi chạy vào ngày 19/8 và cho ra mắt HAY destablecoin – Một loại stablecoin mới được hỗ trợ toàn toàn bởi tiền điện tử (BNB).
Tổng quan về HAY destablecoin
1. HAY destablecoin là gì?
Trong bài về destablecoin mà BeInCrypto đã giới thiệu trước đó, chúng ta đã hiểu được mô hình cũng như những ưu nhược điểm của nó. Trong chuỗi bài viết tiếp theo về destablecoin này, chúng tôi sẽ giới thiệu đến bạn đọc một dự án xây dựng theo mô hình này là HAY destablecoin.
Về cơ bản thì HAY cũng là một destablecoin được thế chấp quá mức bởi BNB liquid stake (nghĩa là các đồng BNB được đem đi staking, sau đó sẽ được cấp một loại token khác với tỷ lệ tương ứng để có thể sử dụng cho các hoạt động trong DeFi). Để vay hoặc lấy HAY, người dùng sẽ phải cung cấp BNB dưới dạng tài sản thế chấp bằng cách tương tác với các giao thức hỗ trợ (ví dụ như Helio mà chúng ta sẽ tìm hiểu ở phần sau).
2. HAY destablecoin giữ peg như thế nào?
Vì HAY không neo 1:1 với tiền fiat mà dựa trên BNB coin nên để giữ ổn định tỷ giá, nó cấu thành từ 2 yêu cầu sau đây:
- Một là tài sản thế chấp là BNB liquid stake được yêu cầu thế chấp quá mức với tỷ lệ khoản vay trên giá trị (Loan-To-Value Ratio – LTV) tối đa là 66% (hay tỷ lệ thế chấp tài sản đảm bảo là 152%). Nếu giá của BNB giảm, tỷ lệ LTV tăng quá giới hạn nhưng không có thêm bổ sung tài sản thế chấp thì quá trình thanh lý sẽ bắt đầu.
- Hai là hiện HAY cũng được giới hạn nguồn cung ở mức ~5% trên vốn hóa của BNB (Tuy nhiên, giới hạn tối đa này có thể được thay đổi trong tương lai tùy thuộc vào các đề xuất và phiếu bầu tiếp theo của DAO). Nếu vốn hóa BNB tăng lên thì nguồn cung của HAY cũng tăng theo tỷ lệ nhất định và ngược lại. Việc kiểm soát nguồn cung sẽ khiến cho nó không bị lạm phát phi mã và HAY được in thiếu kiểm soát như trường hợp của UST.
3. Tokenomics của HAY
HAY là một stablecoin phi tập trung, được bảo đảm bằng tài sản thế chấp BNB và được chốt với đô la Mỹ. HAY được tạo ra, hỗ trợ và giữ ổn định thông qua các tài sản thế chấp được gửi vào CeVault hoạt động như kho tiền thế chấp Helio.
Người dùng có thể vay HAY bằng cách gửi tài sản thế chấp vào CeVault trong Helio protocol. Những người khác có thể sở hữu HAY bằng cách mua nó từ các sàn giao dịch. Hoặc họ có thể stake HAY thông qua liquidity provider (LP) trên các DEX bên ngoài.
Tại thời điểm BeInCrypto viết bài này, HAY destablecoin có tổng cung đang lưu hành khoảng hơn 28 triệu USD. Tổng cung tối đa hiện được giới hạn ở mức 1 tỷ HAY. Hiện tại, người dùng có thể mua và sở hữu HAY bằng cách swap trên PancakeSwap v2 với cặp HAY/BUSD.
Tổng quan về Helio protocol
1. Helio protocol là gì?
Vậy Helio protocol là gì và nó đóng vai trò gì xoay quanh HAY destablecoin? Giao thức Helio là một giao thức thanh khoản mã nguồn mở hỗ trợ người dùng vay và kiếm lợi nhuận trên Helio stablecoin, HAY. Mô hình này của Helio được cho là có phần tương tự như MakerDAO. Khác biệt ở chỗ, trong trường hợp này Helio sử dụng một giao thức khác là Anchor.
Được xây dựng trên BNB chain, Helio protocol bao gồm mô hình mã thông báo kép (dual token) với token quản trị HELIO và Helio stablecoin – HAY và các cơ chế hỗ trợ chuyển đổi tức thì, thế chấp tài sản, vay mượn, yield farming và staking. Mục đích chính của Helio protocol là tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn trong thị trường tiền điện tử.
2. Cơ chế sinh lợi nhuận của Helio protocol
Như BeInCrypto đã chia sẻ ở trên, Helio giúp cho việc staking trở nên tối ưu và mang lại nhiều lợi nhuận hơn so với các hình thức truyền thống. Nghĩa là nếu như việc staking thông thường, nhà đầu tư khóa tài sản của họ vào một giao thức sau đó nhận về một tỷ lệ lãi suất nhất định. Như vậy thì phần tài sản đó sẽ không thể sử dụng được trong thời điểm bị khóa. Helio tham gia vào chu trình này để tối ưu và loại bỏ nhược điểm này như sau:
- Giao thức Helio kết hợp với cơ chế BNB liquid staking (mô hình liquid staking độc giả có thể tham khảo thêm trong bài viết về Acala network để hiểu hơn). Sau khi khóa BNB vào các giao thức hỗ trợ staking, người dùng sẽ được cấp một token có giá trị tương đương với lượng tài sản họ stake trước đó, gọi là hBNB.
- Số token đó có thể được sử dụng trên Helio protocol để vay HAY destablecoin dùng thực hiện cho các giao dịch khác hoặc đem đi liquidity mining…
Ngoài ra, giao thức Helio cũng sẽ triển khai một cơ chế khác giúp người dùng có thể kiếm được lợi nhuận. Theo đó, khi người dùng stake lượng BNB được thế chấp trong Helio (hBNB) nó sẽ được chuyển đổi thành aBNBc. Lượng token này sẽ tăng giá trị theo thời gian như là một phần thưởng trong quá trình staking. Như vậy, staking càng lâu thì giá trị 1 aBNBc sẽ tăng khi so sánh với BNB gốc.
3. Cơ chế hoạt động của giao thức Helio với sự góp mặt của HAY destablecoin
HAY là stablecoin của giao thức Helio. Cơ chế hoạt động này của Helio sẽ giúp nó kiểm soát giá trị của HAY ở mức 1 USD như các stablecoin thông thường. Cụ thể:
- Khi giá HAY tăng trên 1 USD, có vẻ như nó đang có nguồn cung khan hiếm trên thị trường. Để kéo giá HAY về 1 USD, lượng cung HAY phải tăng lên. Lúc này, người đi vay được khuyến khích vay thêm HAY để bán các tài sản khác vì giá vay HAY thời điểm đó đang rẻ hơn bình thường. Về phía Helio, giao thức sẽ cắt giảm lợi nhuận từ farming HAY bằng cách hạ thấp lãi suất vay của HAY, qua đó sẽ giảm bớt nhu cầu đối với về farming.
- Ngược lại, khi giá của HAY giảm xuống dưới 1 USD có nghĩa là nguồn cung đang khá dồi dào, cần phải được cắt giảm. Lúc này, người đi vay được khuyến khích mua HAY trên thị trường để trả nợ vì HAY đang rẻ. Về phía Helio, nó sẽ tăng lãi suất vay của HAY để giảm nhu cầu vay và tăng phần thưởng cho farming.
4. Cơ chế hạn chế rủi ro thanh lý của Helio protocol
Kết hợp với 2 cơ chế giữ peg mà HAY hiện có, giao thức Helio cũng bổ sung thêm một số biện pháp giúp người dùng hạn chế rủi ro bị thanh lý tài sản. Cụ thể:
Một là, người dùng có thể chọn đăng ký Hệ thống cảnh báo thanh lý được cá nhân hóa (LAS) của Helio. Nó thông báo đến người dùng khi ngưỡng thanh lý sắp đến, qua đó cho phép họ có đủ thời gian để xử lý. Người dùng đăng ký cũng sẽ được thông báo khi giá tài sản thế chấp đang có mức biến động bất thường và sắp đến giá thanh lý.
Hai là, Helio protocol đã sử dụng cơ chế tắt khẩn cấp được quy định bởi hợp đồng thông minh và sẽ được kích hoạt trong trường hợp xảy ra sự kiện “thiên nga đen”. Quá trình tắt máy sẽ được sử dụng như một phương sách cuối cùng để ngăn những kẻ tấn công tấn công cơ sở hạ tầng blockchain của Helio protocol.
5. Một số chức năng chính của Helio protocol
Với giao thức Helio, người dùng có thể:
- Thế chấp BNB.
- Mượn/vay HAY với số tiền tối thiểu là 100 HAY.
- Farm HAY. Hiện tại Helio hỗ trợ farm trên PancakeSwap và Ellipsis.
- Hoàn trả khoản vay (lãi vay của HAY + Helio).
- Rút tiền thế chấp BNB.
- Yêu cầu phần thưởng bằng token HELIO khi mượn HAY.
- Tham gia quản trị giao thức bằng cách sử dụng token HELIO.
6. Tokenomics của HELIO
HELIO là token quản trị của giao thức Helio và được sử dụng để kiểm soát việc phân phối Revenue Pool của Helio. HELIO tương thích với BEP-20. Các chức năng cốt lõi của nó trong giao thức Helio là:
- Quản trị nền tảng.
- Khuyến khích người tham gia.
- Bỏ phiếu cho các bản nâng cấp.
Tương tự như HAY, HELIO có thể được swap hoặc đưa vào farming pool trên các DEX để tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn và gia tăng lợi nhuận.
7. Cơ chế phân phối phần thưởng của giao thức Helio
- HELIO: HELIO được phân bổ trong số những người vay HAY như một phần thưởng cho họ. Số tiền HELIO nhận được một phần sẽ dựa trên số lượng HAY mà người dùng đã vay. Tỷ lệ này sẽ do quản trị của Helio quyết định và đương nhiên có thể thay đổi.
- Lãi vay: Helio thu lãi từ những người dùng vay HAY. Khoản lãi này cộng với phần thưởng từ việc stake BNB thế chấp được đưa vào Helio Revenue Pool. Sau đó, Helio Revenue Pool sẽ phân phối lại phần thưởng bằng HAY cho các LP HAY tùy tỷ lệ.
8. Roadmap của giao thức Helio
Theo chia sẻ từ tài liệu của dự án, lộ trình phát triển của Helio sẽ gồm có 3 giai đoạn. Cụ thể:
Giai đoạn 1: Mở rộng thị phần của HAY
Điều này là lẽ đương nhiên vì với cơ chế của Helio thì HAY đóng vai trò cốt lõi. Để tăng độ phổ của HAY trên thị trường, đội ngũ Helio dự định hợp tác với các giao thức DeFi khác nhau chạy trên BSC, chẳng hạn như DEX và AMM.
Và để thu hút người dùng, Helio có kế hoạch sở hữu và sử dụng các mã thông báo gốc của các giao thức DeFi này để tác động (thông qua bỏ phiếu và quản trị) đến việc phát thưởng trên nền tảng của họ. Đồng thời, chúng tôi cũng sẽ khuyến khích các pool thanh khoản trên các DEX để tạo thêm động lực và doanh thu cho người dùng.
Hiện tại, HAY mới chỉ được thế chấp bằng BNB. Vào cuối giai đoạn 1, dự kiến sẽ có thêm các hình thức tài sản thế chấp khác nhau ngoài BNB.
Giai đoạn 2: Mở rộng và quản trị chuỗi chéo
Đến giai đoạn 2, Helio sẽ phát triển theo hướng chuỗi chéo, bắt đầu với EVM và dần đến các chuỗi không hỗ trợ EVM. Đồng thời, dự án cũng sẽ ra mắt quản trị cộng đồng trên Helio bằng cách sử dụng token HELIO.
Giai đoạn 3: Tăng độ phổ trong thị trường
Ở giai đoạn 3, dự án sẽ tập trung vào niêm yết trên hàng loạt các sàn giao dịch tập trung (CEX) cũng như tích hợp với các ứng dụng FinTech chính thống để cung cấp và tăng cường sử dụng HAY hàng ngày.
Lời kết
Giao thức Helio mang đến một định nghĩa mới cho thị trường với sự hiện diện của HAY destablecoin. Đây là trọng tâm phát triển của dự án. Đội ngũ của Helio đặt mục tiêu vào cuối giai đoạn 1 tăng vốn hóa thị trường của HAY lên 1 tỷ USD và điều đó cũng có nghĩa là phải có tài sản thế chấp trị giá ~ 1,51 tỷ đô la Mỹ trên Helio. Tuy nhiên, vẫn còn quá sớm để xem nó có thực sự thành công hay là sẽ đi vào vết xe đổ mà UST đã gặp phải trước đó.
Ngoài ra, về token HELIO, chúng ta vẫn chưa có một lịch trình phát hành cụ thể tại thời điểm viết bài. BeInCrypto sẽ cập nhật đến bạn những thông tin mới nhất về dự án đến bạn trong các bài viết tiếp theo. Hãy tham gia nhóm cộng đồng của chúng tôi để đón nhận những bài viết mới nhất nhé Telegram | Facebook fanpage | Facebook group.
Trusted
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản một cách thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Người đọc tự trách nhiệm với bất kỳ hành động nào thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi.
Tại Learn, ưu tiên của chúng tôi là cung cấp thông tin chất lượng cao. Chúng tôi dành thời gian để xác định, nghiên cứu và tạo ra nội dung giáo dục hữu ích cho độc giả.
Để duy trì tiêu chuẩn này và tiếp tục tạo ra nội dung tuyệt vời, các đối tác của chúng tôi có thể thưởng cho chúng tôi một khoản hoa hồng cho các vị trí trong bài viết của chúng tôi. Tuy nhiên, những khoản hoa hồng này không ảnh hưởng đến quy trình tạo nội dung không thiên vị, trung thực và hữu ích của chúng tôi.
TIN TỨC LIÊN QUAN
Xem tất cả nội dung
