SHORT BITCOIN nghĩa là gì? Short Bitcoin như thế nào?

Cụm từ “short Bitcoin” được rất nhiều trader sử dụng, bạn cần hiểu nó trong ngữ cảnh rằng: đó là sự cá cược giá Bitcoin sẽ đi xuống. Hay nói cách khác, traders vẫn có thể kiếm tiền từ việc giá trị tài sản giảm. Nghe có vẻ ngược ngạo đối với những người mới. “Short” trong thị trường tài chính có nghĩa là bán khống (trong bài viết này sẽ sử dụng từ “short” thay vì từ “bán khống”, vì các trader vẫn thường nói “short” hơn) Làm thế nào mà chúng ta có được lợi nhuận từ việc thị trường tiền điện tử giảm giá? Cách làm điều đó như thế nào? Đó là sẽ trọng tâm của những hướng dẫn trong bài viết sau đây.

Trong bài viết này:

1. Short (bán khống) tiền điện tử là gì và hoạt động như thế nào?
2. Những cách phổ biến để short tiền điện tử.
3. Giao dịch ký quỹ (Margin Trading)
4. Hợp đồng tương lai (Futures)
5. Thị trường dự đoán (Prediction Markets)
6. Tôi có thể short tiền điện tử ở đâu?
7. Kết luận – Bạn có nên short tiền điện tử?

Short tiền điện tử là gì và như thế nào?

Ý nghĩa cơ bản đằng sau việc short là bạn muốn kiếm lợi nhuận vì việc giảm giá. Mặc dù điều này có vẻ phản trực giác, nhưng thực tế vẫn có nhiều cách khác nhau để bạn thực hiện. Trong bài này, chúng tôi sẽ đề cập đến những cách phổ biến nhất. Thông trường, thuật ngữ “short” đề cập đến một hình thức giao dịch ký quỹ (margin trading), trong đó các nhà đầu có thể sử dụng hợp đồng tương lai và thị trường dự đoán để có được lợi nhuận. Nào, bây giờ chúng ta cùng nhau tìm hiểu.

Những cách phổ biến để short tiền điện tử

1. Giao dịch ký quỹ (Margin Trading)

Giao dịch ký quỹ (margin trading) nghĩa là bạn vay tiền của sàn giao dịch để thiết lập một vị thế của bạn. Điều này cũng thường cho phép bạn sử dụng một mức đòn bẩy nào đó để thực hiện short. Nghĩa là, các sàn giao dịch về cơ bản sẽ cho bạn mượn một số “hàng hóa” (ví dụ BTC) với thỏa thuận là bạn phải trả lại sau đó. Và một khi bạn đã có được tài sản, bạn có thể tự do làm điều bạn muốn, miễn là phải trả lại theo thời gian thỏa thuận. Một ví dụ dễ hiểu về cách mà trader kiếm tiền từ việc short (bán khống):

1. Jim nghĩ Bitcoin sẽ sớm giảm giá
2. Jim có thể vay 5 BTC (hoặc bao nhiêu tùy anh ấy) từ sàn giao dịch và bán chúng, kèm với thỏa thuận sẽ trả lại 5 BTC đó sau một tháng
3. Giả sử Jim đã đúng, anh ta có thể mua 5 BTC vào cuối tháng với giá thấp hơn giá anh ta đã bán chúng, sau đó trả lại đúng 5 BTC cho sàn giao dịch, và bỏ túi số tiền chênh lệch.

Kế hoạch trên nghe thật tuyệt trong trường hợp Jim đúng, nhưng nếu Jim sai, thì tình hình sẽ trở nên khá rắc rối. Đối với một giao dịch thông thường, người ta sẽ mua tài sản khi giá thấp và bán với giá cao. Giả sử họ không sử dụng đòn bẩy, thì rủi ro lớn nhất mà nhà đầu tư phải chịu là số tiền họ bỏ vào. Nếu bạn mua Bitcoin và sau đó nó giảm 50%, bạn có thể chờ đợi cho đến khi giá quay trở lại, vì bạn có thể tiếp tục giữ tài sản. Tuy nhiên, khi bạn short Bitcoin (bán khống Bitcoin), thì bạn buộc phải trả lại Bitcoin đã mượn đúng thời hạn. Nên, nếu bạn short bitcoin xong và nó tăng 50%, thì có nghĩa bạn phải mua lại số BTC bạn đã mượn với giá cao hơn để trả lại sàn giao dịch. Bạn sẽ thua lỗ là vì thế. Bạn không chỉ mất tiền, mà thực tế còn chẳng có Bitcoin nào trong tay. Toàn bộ kịch bản này có thể còn trở nên nguy hiểm hơn nếu bạn sử dụng thêm đòn bẩy. Đòn bẩy là một công cụ mà sàn giao dịch có thể cho bạn vay thêm tiền vượt hơn khả năng của bạn, thậm chí gấp 5, gấp 10 hay gấp 100 lần so với mức họ đang có. Tất nhiên, những con số gấp nhiều lần này có thể sẽ chống lại bạn, tổn thất của bạn cũng sẽ trở nên lớn hơn và nhanh chóng hơn. Thế nên, đôi khi bạn có thể nghe các traders hô “Rekt” (hiểu như là “toang!” trong tiếng Việt) ngay cả khi giá Bitcoin rất tích cực.

2. Hợp đồng tương lai

Một cách phổ biến khác để short (bán khống) các tài sản giao dịch là hợp đồng tương lai. Về cơ bản, hợp đồng tương lai là các hợp đồng mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cố định và vào một ngày định trước như thỏa thuận. Điều này có thể không hoàn toàn giống với giao dịch ký quỹ (margin trading), chúng có khác nhau về vài chi tiết. Tiếp tục ví dụ khi nãy, Jim nghĩ BTC sẽ đi xuống. Sau đó anh ta ký một hợp đồng tương lai, đồng ý rằng Jim sẽ bán BTC của mình sau một tháng nữa, nhưng với giá của ngày hôm nay. Nếu Jim đúng (Bitcoin sụt giảm mạnh), Jim sẽ vẫn có quyền bán với cái giá mà hợp động đã thỏa thuận. Tất nhiên, nếu Jim sai, anh ta sẽ bỏ qua một cơ hội lợi nhuận lớn. Bây giờ, Jim không cần phải trực tiếp tạo ra hợp đồng này. Chính những hợp đồng tương lai có thể được giao dịch giống như các tài sản cơ bản mà chúng đại diện. Giá trị của chúng sẽ dựa trên các chi tiết của hợp đồng, dựa trên điều kiện của thị trường hiện tại và thời gian còn lại trước khi hợp đồng đó hết hạn. Do đó, nếu Jim dự đoán thời điểm xấu cho giá Bitcoin, anh ta có thể mua một hợp đồng bán BTC với giá hiện tại, và ngay cả trước khi hợp đồng đó hết hạn, anh ta có thể chuyển nó cho một nhà đầu tư khác, khóa lợi nhuận của mình lại bất cứ lúc nào. Theo cách này, các nhà đầu tư có thể kiếm được tiền từ giá trị của bản thân hợp đồng mà không bắt buộc phải thực hiện hoàn toàn chúng, miễn là họ không giữ chúng đến khi hết hạn. Một lợi ích của hợp đồng tương lai là nó bảo vệ bạn khỏi những rủi ro lớn có thể xảy ra với giao dịch kỹ quỹ. Ví dụ sau đây sẽ có hơi chút cực đoan, nhưng sẽ cho bạn hiểu rõ sự khác biệt giữa chúng. Nếu Jim thực hiện giao dịch ký quỹ (margin trading) và Bitcoin đã tăng vọt theo mô hình parabolic đến 200% mà Jim thì lại dự đoán giá giảm. Khi đó Jim vẫn phải có trách nhiệm trả lại BTC cho dù giá có cao đến đâu. Điều này có thể khiến Jim bị thanh lý tài khoản, thiệt hại nặng nề. Tuy nhiên, nếu Jim sử dụng một hợp đồng tương lai, anh ấy chắc chắn bỏ lỡ cơ hội lợi nhuận khổng lồ, nhưng sẽ vẫn có thể bán BTC với giá thỏa thuận của hợp đồng. Anh ấy không thực sự có lãi, nhưng đến cuối cùng anh ấy vẫn còn lại cho mình thứ gì đó…

3. Thị trường dự đoán (Prediction Markets)

Thị trường dự đoán về cơ bản là một thuật ngữ khiến người ta nghĩ đến một trò cờ bạc cá cược kết quả của một sự kiện nào đó. Người tham gia sẽ chọn một vị trí là “long” hay “short” đối với nhiều sự kiện khác nhau như là bầu cử chính trị hoặc vận động của thị trường tài chính. Những sự kiện này có thể là hầu hết mọi thứ, nhưng tất nhiên, đặt cược vào biến động giá của thị trường tiền điện tử là một áp dụng phổ biến. Và thực tế, đang tồn tại nhiều thị trường chạy trên các blockchain như Ethereum. Bằng cách này, bạn có thể short Bitcoin (hoặc bất kỳ tài sản nào) bằng cách đặt cược vào việc giá sẽ giảm. Mặc dù những thị trường dạng này mang nhiều rủi ro, nhưng nó cung cấp một cái nhìn sâu sắc về những gì mà công chúng đang nghĩ một cách trung thực về sự kiện nào đó trong tương lai. Bạn biết đấy, vì con người sẽ có xu hướng đặt cược vào điều mà họ rất tin cậy. Theo cách này, thị trường dự đoán thường có độ chính xác cao trong việc dự báo kết quả của một số sự kiện nhất định, điều này làm tăng thêm giá trị của sự kiện. Một nhược điểm hiện tại với các thị trường dự đoán giá tiền điện tử, là quy mô thị trường còn nhỏ. Điều này khiến cho một số lượng nhất định các đặt cược được thi hành bất cứ lúc nào, và có thể không có người chấp nhận những đặt cược mới. Những sự kiện chính được đặt cược kết quả của những tài sản chính như là Bitcoin thì luôn có sẵn, nhưng người tham gia nên biết rằng, thị trường tiền điện tử với vốn hóa nhỏ có thể sẽ không được đặt cược nhiều. Thế nên, đây không phải là lựa chọn short Bitcoin tốt nhất cho các nhà đầu tư. Về mặt tích cực, cũng giống như hợp đồng tương lai, loại hình short này hạn chế tương đối những rủi ro mà giao dịch ký quỹ gây ra. Mặc dù việc đặt cược đó có thể không đi theo ý của bạn, nhưng nó có một thỏa thuận rõ ràng về những gì bạn phải trả giá. Điều này cũng mở ra một loạt các tùy chọn để đặt cược vào số lượng Bitcoin có thể giảm và trong khoảng thời gian dài hơn. Ví dụ, người ta có thể đưa ra dự đoán rằng Bitcoin sẽ không đạt mức cao mới mọi thời đại vào cuối năm nay. Tất cả những gì phải xảy ra là Bitcoin không vượt qua được mốc đó, trái ngược với việc cần phải có các mức rất cụ thể để chạm đến. Có thể khoản thanh toán cho những dự đoán rộng như thế này không cao, nhưng nó giúp các nhà đầu cơ linh hoạt hơn trong những đặt cược của mình.

Tôi có thể short tiền điện tử ở đâu?

Bitfinex

Ưu điểm của Bitfinex:

• Một trong những trang web phổ biến nhất để giao dịch ký quỹ
• Cung cấp giao dịch đòn bẩy lên đến 5x.

Nhược điểm của Bitfinex:

• Không cung cấp giao dịch có đòn bẩy cho khách hàng từ Hoa Kỳ hoặc một số khu vực mà các giao dịch dạng này được quy định chặt chẽ.

Poloniex

Ưu điểm của Poloniex:

• Cung cấp giao dịch đòn bẩy lên đến 5x.

Nhược điểm của Poloniex:

• Cũng không cung cấp giao dịch đòn bẩy cho khách hàng từ Mỹ.

Binance Ưu điểm của Binance

• Sàn Binance cung cấp đòn bẩy lên tới 125 lần ở một số thị trường.
• Một trong những sàn giao dịch lớn nhất thế giới.

Nhược điểm của Binance

• Thật không may, Binance cũng không cho phép khách hàng Mỹ.

Kraken

Ưu điểm của Kraken

• Đây là nơi người Mỹ có thể short.
• Một sàn giao dịch rất phổ biến.

Nhược điểm của Kraken

• Chỉ cho phép đòn bẩy 5x.

Coinbase Pro / GDAX và Robinhood

• Những sàn giao dịch này cũng phù hợp cho người mới bắt đầu, chúng không cho phép khách hàng Hoa Kỳ. Tuy nhiên chúng cũng không lý tưởng lắm cho việc short, nhất là với những người mới bắt đầu. Sàn Coinbase Pro, (hoặc GDAX) đã triển khai các giao dịch ký quỹ, nhưng hoạt động này rất chậm và chỉ cung cấp cho khách hàng cao cấp. Người mới bắt đầu không có khả năng nạp đủ tiền để đủ điều kiện giao dịch ký quỹ.

• Đối với Robinhood, không có cách trực tiếp để short. Cần có một số tùy chọn khác và kỹ thuật nhất định để có thể short được. Tuy nhiên, chúng nằm ngoài phạm vi của bài viết này, và cũng không khuyến khích cho người mới bắt đầu.

Những điều cần xem xét khi bạn chọn một sàn giao dịch để short tiền điện tử Dù là bất kỳ trang web nào trên đây, người tham gia nên biết rằng, họ cần phải trải qua nhiều cấp độ xác minh (KYC). Xác minh khách hàng cũng là để chấp thuận cho tài khoản ký quỹ.  Bạn cũng nên dự tính trước bạn sẽ nạp bao nhiêu tiền vào tài khoản ký quỹ, trước khi bạn thực hiện các giao dịch đòn bẩy cao như là short. Bạn cũng có thể điều chỉnh lượng tiền này trên sàn giao dịch, tùy vào độ lớn của vị thế mà bạn muốn tạo cho mình. Thường thì bạn sẽ cần ít nhất 1/5 đến 1/3 giá trị giao dịch mong muốn. Ví dụ, giả sử bạn muốn giao dịch trị giá 3000 đô la Bitcoin, bạn sẽ cần phải có ít nhất 1000 đô la trong ví tiền ký quỹ, thì sau đó sàn mới cho bạn vay thêm tiền.

Tôi có thể giao dịch hợp đồng tương lai ở đâu?

Ở đây, bạn cũng có rất nhiều tùy chọn khác nhau. Bitfinex và Binance vẫn là những dịch vụ hàng đầu, tiếp đến là Kraken là lựa chọn tốt nhất cho những khách hàng Mỹ. Người tham gia nên lưu ý rằng, ở nhiều nơi, sàn giao dịch các hợp đồng tương lai tiền điện tử vẫn chưa được kiểm soát. Nghĩa là luật pháp địa phương có thể thay đổi mà không cần phải thông báo, và đây thực sự là một rủi ro cho đến nay. Để tránh những lo ngại này, người tham gia có thể chuyển sang một số tùy chọn khác có sẵn từ những tổ chức thế giới. CME Group và Bakkt đều cung cấp các sản phẩm hợp đồng tương lai Bitcoin, mặc dù phải thừa nhận khoản tiền gửi tối thiểu cần thiết để mở tài khoản giao dịch với một trong những công ty này có thể cao hơn một chút so với nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, những lựa chọn này an toàn hơn nhiều, vì chúng đến từ các công ty được chính phủ phê duyệt và quản lý, có nghĩa là bạn tránh khỏi những bất ngờ có thể xảy ra trong điều khoản của các quy định.

Tôi có thể đặt cược vào thị trường dự đoán ở đâu?

• Cuối cùng, có một vài thị trường dự đoán đáng chú ý mà bạn có thể tham gia. Augur là một trong những cái tên phổ biến nhất được biết đến, nhưng bên cạnh đó cũng có những lựa chọn khác như là Predictious và GNOSIS. Như đã đề cập, các thị trường này còn khá nhỏ và vẫn còn đang thử nghiệm, nhưng cũng đủ để cung cấp một thay thế tuyệt vời với những ai không thoải mái vì những phức tạp của giao dịch ký quỹ và hợp đồng tương lai.

• Xin lưu ý rằng, những quy định và luật pháp của địa phương đối với thị trường dự đoán có thể thay đổi lớn bất cứ lúc nào. Vì chúng chạy trên một blockchain và được tạo bởi hợp đồng thông minh, chúng có thể rất khó giám sát. Nhưng đây là lĩnh vực tiền điện từ, vốn là lĩnh vực mà kết cuộc của sự phát triển vẫn chưa được viết ra.

Kết luận – Bạn có thể Short tiền điện tử?

Mặc dù short (bán khống) tiền điện tử chứa nhiều rủi ro, nhưng đầu tư lúc nào chẳng có những rủi ro của nó. Short có thể là một công cụ hữu ích để kiếm tiền trong suy thoái bất ngờ, và tăng thêm tính đa dạng cho danh mục đầu tư. Đặc biệt, nó có thể tạo lợi nhuận khổng lồ trong lúc nhiều nhà đầu tư đang hoảng loạn bán, và điều này cũng mở ra cho các traders những nguy cơ không kém phần dữ dội. Theo nguyên tắc chung, người tham gia nên bắt đầu bằng những khoản tiền nhỏ hoặc tốt hơn hết là tài khoản demo (không phải tài khoản tiền thật). Nhiều sàn giao dịch cung cấp dạng tài khoản thử nghiệm với tài sản giả để người mới có thể trải nghiệm lần đầu. Đây cũng là một cách hay để bạn “short thử” trước khi quyết định “short thật”. Chắc chắn điều này không dành cho tất cả mọi người, nhưng với sự hướng dẫn này, bạn có lẽ khám phá ra được một hoặc nhiều lựa chọn hơn. Và nếu ngay cả khi bạn không quan tâm, thì việc bạn hiểu biết về nó cũng khiến cho thị trường tiền điện tử nói, kinh tế toàn cầu nói chung, cũng có ý nghĩa hơn.