Stargate Finance (STG): Cầu nối chuỗi chéo ở trung tâm của Omnichain DeFi

Bởi builink
Updated by builink

Stargate Finance (STG) là một giao thức cầu nối chuỗi chéo giúp loại bỏ sự cần thiết phải dựa vào các token trung gian và hỗ trợ giao dịch trực tiếp tài sản gốc giữa các blockchain khác nhau.

Một số thành tựu của Stargate

Mới đây nhất, có một dự án được niêm yết (list) trên Innovation zone của sàn giao dịch Binance đã thu hút được sự chú ý của phần lớn các nhà đầu tư. Bởi lẽ, thông thường khi được list trên Binance sẽ tạo sự FOMO và dẫn đến một biến động lớn về giá. Và trên thực tế thì giá token của dự án này cũng đã tăng 106.7% trong 7 ngày qua. Dự án mà BeInCrypto đang nói đến ở đây là Stargate Finance (STG).

Biến động giá của STG
Biến động giá của STG

Không chỉ dừng lại ở đó, Stargate Finance có vẻ như đã bắt đầu thu hút cộng đồng từ hồi tháng 3/2022 khi đã đã tạo ra hơn 1.9 tỷ USD TVL chỉ trong 6 ngày từ khi ra mắt, sau một đợt mua lại của Alameda Research. Cụ thể, Alameda Research đã mua tất cả các token STG (token gốc của Stargate) được bán đấu giá trong buổi ra mắt của dự án vào ngày 17/3.

Vậy cụ thể dự án này có gì đặc biệt? Hãy cùng BeInCrypto tìm hiểu kỹ hơn trong bài viết này nhé.

Tổng quan về Stargate Finance

1. Vấn đề trong trao đổi chuỗi chéo giữa các blockchain hiện nay

Các mạng lưới blockchain hiện nay gặp vấn đề về thiếu tính tương tác lẫn nhau. Điều này có nghĩa là tài sản từ blockchain A sẽ không thể chuyển sang blockchain B nếu như không qua các giải pháp như cầu nối (bridge) chẳng hạn. Tuy nhiên, bản thân các giải pháp cầu nối này vẫn tồn tại một số vấn đề.

Thứ nhất là hầu hết các cầu nối hiện tại là chúng không thể gửi các tài sản gốc từ chuỗi này sang chuỗi khác. Thay vào đó, họ dựa vào việc sử dụng các wrapped token (ví dụ như WBTC) để hoàn thành quá trình bắc cầu với các cơ chế như Lock & Mint hoặc Burn & Redeem… Cách làm này hạn chế nhiều về trải nghiệm người dùng (họ sẽ phải chuyển đổi qua lại giữa nhiều loại tài sản khác nhau). 

Thứ hai là cầu nối chỉ có thể hoạt động bình thường nếu cả chuỗi nguồn và chuỗi đích đều có đủ thanh khoản. Vì vậy, mỗi khi một chuỗi khối mới được tích hợp vào một giao thức cầu nối, điều này cũng đồng nghĩa với việc cầu nối cũng phải tạo thanh khoản giữa chuỗi khối được tích hợp. Vô hình chung điều này sẽ ảnh hưởng đến khả năng nhanh chóng mở rộng quy mô và áp dụng các mạng mới của cơ sở hạ tầng cầu nối.

2. Stargate Finance là gì?

Stargate được thiết kế để loại bỏ nhu cầu về các loại wrapped token kể trên. Nó cho phép người dùng gửi các token gốc của từng mạng lưới trực tiếp đến các chuỗi khác (ví dụ như gửi trực tiếp ETH sang mạng khác mà không cần phải thông qua quá trình chuyển đổi sang WETH). Nói cách khác, Stargate Finance mang đến một cầu nối xuyên chuỗi, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX), hỗ trợ giao dịch chuỗi chéo (cross-chain), được xây dựng trên LayerZero. Việc tạo thuận lợi trong việc chuyển tính thanh khoản giữa các mạng blockchain khác nhau là một phần không thể thiếu của khả năng tương tác trong thế giới Web 3.0 hiện nay.

3. Stargate Finance hoạt động như thế nào?

Để giải quyết vấn đề chuyển đổi tài sản gốc giữa các chain mà không cần phải thông qua các phương pháp như wrapped token, Stargate Finance phát triển một cơ chế cầu chuỗi chéo mới và thuật toán cân bằng Delta. Được kết hợp với nhau, chúng cho phép tạo thanh khoản xuyên chuỗi và chuyển token giữa các chuỗi một cách dễ dàng và đơn giản. Trong đó:

Một là cầu nối Delta (Delta bridge) cho phép người dùng gửi tài sản gốc trực tiếp và liền mạch giữa các blockchain khác nhau mà không cần các token trung gian. Để làm được điều này thì Stargate Finance tạo ra một nhóm thanh khoản thống nhất được chia sẻ giữa các chuỗi. Điều này giúp đảm bảo rằng mỗi bên của cầu có đủ thanh khoản, ngăn chặn việc đảo ngược giao dịch. 

Hai là thuật toán Delta của Stargate có thể được coi là xương sống vì nó hỗ trợ cầu nối tự động cân bằng lại các pool thanh khoản kể trên. Thiết kế này cho phép cầu nối có khả năng tích hợp nhiều mạng blockchain khác nhau dẫn đến việc mở rộng quy mô nhanh hơn và hiệu quả hơn hầu hết các phương pháp khác.

Trợ lực cho tất cả các hình thức này đến từ cơ sở hạ tầng của LayerZero. Đây là một giao thức cung cấp giao tiếp liên chuỗi mạnh mẽ giữa các mạng blockchain lớn. Nền tảng này cho phép Stargate giao tiếp hiệu quả hai chiều giữa chuỗi nguồn và chuỗi đích, và cuối cùng là giúp kết nối các tài sản gốc trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản thống nhất.

Stargate Finance đưa đến một giải pháp mới cho việc xây dựng cầu nối giữa các blockchain với nhau.
Stargate Finance đưa đến một giải pháp mới cho việc xây dựng cầu nối giữa các blockchain với nhau.

4. Các tính năng hiện có trên Stargate Finance

Trong vai trò một giao thức cầu nối giữa các blockchain, Stargate hội tụ đủ một số tính năng cần thiết bao gồm:

  • Transfer hay swap: Người dùng có thể swap các tài sản gốc trên từng chuỗi theo tỷ lệ 1:1 khi truy cập các pool thanh khoản được thống nhất của Stargate. Quá trình giao dịch này được diễn ra ngay lập tức.
  • Liquidity pool: Người dùng có thể thêm thanh khoản vào giao thức omnichain của Stargate và kiếm phần thưởng bằng stablecoin dựa trên mỗi lần chuyển tài sản trên nền tảng này. Như thường lệ, các nhà cung cấp thanh khoản (LP) cũng có thể mang các LP token của họ đi farm để nhận phần thưởng bằng STG.
Pool thanh khoản trên Stargate
Pool thanh khoản trên Stargate
  • Farm: Đây chính là nơi để các LP sử dụng LP token để farm ra STG.
Các pool để farm STG
Các pool để farm STG
  • Stake: Nếu như người dùng sở hữu STG, họ có thể khóa chúng vào giao thức và nhận về veSTG. Token này có quyền biểu quyết cho các mục đích quản trị trên Stargate.
Stargate stake
Stargate stake

5. Phí giao dịch và mức trượt giá trên Stargate

Bằng việc đưa ra một phương pháp mới cho việc xây dựng mô hình cầu nối giữa các blockchain, mức phí (fee) để chuyển token gốc qua các các chuỗi khác nhau là 0.1%. Dường như đây là mức thấp so với các cầu chuỗi chéo khác như Synapse, AnySwap và Allbridge, với mức phí cơ bản khoảng 0.2%.

Mức trượt giá (slipage) khi chuyển token giữa các mạng là 0.5%. Điều này có nghĩa là nếu bạn muốn chuyển 1,000 USDC từ Ethereum sang Avalanche, bạn sẽ có thể chịu sự trượt giá tối đa để hoàn thành giao dịch này là 0.5%, tương đương khoảng 5 USDC. 

STG tokenomics

1. Tokenomics

Hiện tại tokenomics và cơ chế tích lũy giá trị cho STG chưa có. Điều này là do nhóm sáng lập vẫn chưa cho phép mô hình tính phí để các staker STG và veSTG kiếm phí từ các giao dịch hoán đổi diễn ra trên Stargate DEX.

Việc chuyển đổi phí dự kiến sẽ ra mắt chính thức vào cuối năm 2022 và STG sẽ có thể được đem ra stake để nhận được phần doanh thu chia sẻ trên nền tảng. Hiện tại sẽ không có cách nào để stake STG trên Stargate, ngoại trừ việc cung cấp thanh khoản cho các cặp STG trên Uniswap hoặc các sàn giao dịch phi tập trung khác.

2. Cơ chế phân bổ token

Như chúng ta đã chia sẻ ở trên STG là token gốc cho dự án Stargate Finance. Với tổng cung 1 tỷ STG, tại thời điểm viết bài, theo ghi nhận từ BeInCrypto thì lượng cung đang lưu hành là khoảng hơn 133 triệu STG. 

Với 1 tỷ STG sẽ được phân bổ dần trong thời gian 3 năm như sau:

  • 17.5% dành cho cộng tác viên cốt lõi của Stargate (khóa toàn bộ 1 năm, mở khóa tuyến tính 2 năm sau đó).
  • 17.5% dành cho nhà đầu tư (khóa toàn bộ 1 năm, mở khóa tuyến tính 2 năm sau đó).
  • 65% dành cho phân bổ cộng đồng Stargate, dành riêng để thực hiện tầm nhìn của giao thức: làm cho việc chuyển giao thanh khoản xuyên chuỗi trở thành một quy trình giao dịch đơn lẻ, liền mạch. 

Dưới đây là thông tin chi tiết về phân bổ cộng đồng:

  • 15% danh cho việc ra mắt giao thức Stargate.
  • 10% cho người mua đấu giá tại thời điểm ra mắt STG.
  • 5% cho pool STG-USDC trên Curve.fi.
  • 15.95% dành cho Curve sau khi ra mắt.
  • 2.11% cho chương trình phát thải ban đầu.
  • 1.55% sẽ được thêm vào DEX trên BNB, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism & Fantom.
  • 30.39% còn lại được dành cho các sáng kiến cộng đồng trong tương lai và sự thành công lâu dài của Stargate.
Cơ chế phân bổ token STG
Cơ chế phân bổ token STG

3. Sàn giao dịch, ví lưu trữ STG

  • Sàn giao dịch: Ngoài việc vừa được niêm yết trên Binance, người dùng có thể tìm kiếm và giao dịch STG trên một số sàn CEX khác như MEXC, Coinbase hay Huobi… Bên cạnh đó, chúng ta cũng có thể sử dụng một số sàn DEX khác cho giao dịch như Uniswap, Trader Joe hay PancakeSwap
Một số sàn giao dịch STG
Một số sàn giao dịch STG
  • Ví lưu trữ: Người dùng có thể sử dụng các ví điện tử như MetaMask, MyEtherWallet… cho việc lưu trữ STG coin.

Stargate có phải là một dự án đáng để đầu tư?

Trước hết, việc đạt được TVL 1.9 tỷ USD 6 ngày sau khi ra mắt đã là một thành công lớn đối với dự án. Và việc được Binance lựa chọn niêm yết cũng là một dấu mốc quan trọng mà chúng ta nên chú ý. Theo ghi nhận của BeInCrypto, hồi tháng 3/2022, LayerZero Labs cũng đã “bơm” 135 triệu USD vào Stargate, nâng định giá của nó lên mức 1 tỷ USD.

TVL Stargate Finance
TVL Stargate Finance

Theo dữ liệu từ DefiLlama, TVL hiện tại của dự án là vào khoảng 600 triệu USD. Trong lịch sử, thời kỳ đỉnh cao vào hồi tháng 4/2022, TVL đã được nâng lên mức 4.17 tỷ USD, đưa nó lọt vào danh sách các dự án có TVL cao nhất ở thời điểm đó. Tính đến thời điểm hiện tại, đã có 7 blockchain được tích hợp vào nền tảng này. Phần lớn TVL đều đến từ Ethereum, Avalanche, Arbitrum và Polygon.

TVL các blockchain trên Stargate

Tuy nhiên, có một số điểm về dự án này mà chúng ta cũng cần phải lưu tâm. Cụ thể:

Một là mối quan tâm là xung quanh rủi ro tập trung hóa. Alameda Research đã mua 100% lượng token STG được dùng để bán cho công chúng để tạo tính thanh khoản cho các mạng blockchain khác nhau được tích hợp vào Stargate. Mặc dù lượng token này được lên lịch khóa trong 12 tháng, sau đó là lịch mở khóa tuyến tính 6 tháng và việc phân bổ 100,000,000 STG này sẽ được kiểm soát bởi một thực thể trung tâm nhưng đây cũng là yếu tố có thể có ý nghĩa quan trọng về giá khi chúng được mở khóa. 

Hai là khả năng vận hành đúng cách của cầu Delta dựa vào thuật toán tối ưu hóa phí. Nếu điều này bị phá vỡ, thì các pool sẽ không được cấp vốn đầy đủ và các giao dịch sẽ được hoàn nguyên. Cơ chế này cần được chủ động theo dõi và điều chỉnh, đặc biệt là vào những thời điểm có sự biến động cao và các sự kiện thiên nga đen.

Hi vọng những thông tin trên đây sẽ giúp các bạn hiểu rõ hơn về dự án cũng như tiềm năng đầu tư trong tương lai. Đừng quên tham gia cộng đồng của BeInCrypto để cập nhật những bài viết mới nhất về Stargate Finance cũng như các dự án khác nhé.

Telegram | Facebook fanpage | Facebook group

Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản một cách thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Người đọc tự trách nhiệm với bất kỳ hành động nào thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi. Tại Learn, ưu tiên của chúng tôi là cung cấp thông tin chất lượng cao. Chúng tôi dành thời gian để xác định, nghiên cứu và tạo ra nội dung giáo dục hữu ích cho độc giả. Để duy trì tiêu chuẩn này và tiếp tục tạo ra nội dung tuyệt vời, các đối tác của chúng tôi có thể thưởng cho chúng tôi một khoản hoa hồng cho các vị trí trong bài viết của chúng tôi. Tuy nhiên, những khoản hoa hồng này không ảnh hưởng đến quy trình tạo nội dung không thiên vị, trung thực và hữu ích của chúng tôi.