Yearn.finance (YFI): Con cưng của “bố già DeFi” Andre Cronje

Share Article

Đóng góp vào sự thành công của DeFi trong năm 2020 – 2021, không thể không nhắc đến Yearn.finance. Vậy Yearn.finance là gì? Nó ra đời như thế nào? Và tại sao nó lại trở thành biểu tượng của DeFi? Tất cả sẽ được BeInCrypto giải đáp qua bài viết sau đây.

Tổng quan về Yearn.finance

1. Yearn.finance là gì?

Yearn.finance là một tập hợp các sản phẩm DeFi được xây dựng trên blockchain của Ethereum (ETH) với các tính năng vay và cho vay, yield farming. Nói cách khác, Yearn.finance là giao thức giúp người dùng dễ dàng tối ưu lợi nhuận bằng cách chọn nơi có lợi nhuận cao nhất, tiết kiệm thời gian nghiên cứu và chuyển đổi giữa các bên cho người dùng.

Vốn hóa Yearn.finance. Nguồn: CoinGecko
Vốn hóa Yearn.finance. Nguồn: CoinGecko

Ban đầu, Yearn.finance có tên là iEarn, được tạo ra bởi một nhà phát triển duy nhất mệnh danh là “bố già DeFi” Andre Cronje. Sau khi quỹ của dự án này bị tấn công vào tháng 2/2020, Andre tuyên bố rời khỏi dự án sau khi vấp phải phản ứng dữ dội từ cộng đồng. Sau đó, anh đã quay trở lại và đổi tên dự án thành Yearn.finance. Yearn.finance cung cấp tính năng yield farming và earn giúp nó có sự phát triển vượt bậc. Chỉ sau vài tháng ra mắt, giao thức này đã tung ra đồng tiền điện tử của riêng mình là YFI token. YFI hiện đang là đồng tiền điện tử lớn thứ 117 trên thị trường với tổng vốn hóa hơn 562 triệu USD (dữ liệu ngày 09/5/2022).

2. Yearn.finance hoạt động như thế nào?

Yearn.finance là một giao thức tăng APY giúp di chuyển tài sản tiền điện tử từ giao thức cho vay phi tập trung này sang giao thức cho vay phi tập trung khác, cho phép người dùng tối đa hóa lợi nhuận của họ. Nền tảng này chuyển tài sản của người dùng giữa các sản phẩm DeFi như Aave, Dydx và Compound để tăng APY.

Nó hoạt động bằng cách triển khai các hợp đồng trên chuỗi khối Ethereum để cung cấp các dịch vụ tối ưu cho người dùng. Bằng cách này, Yearn.finance giám sát các khoản tiền trên các sàn giao dịch phi tập trung để đảm bảo rằng chúng vẫn nằm trong các pool thanh khoản mang lại lợi nhuận cao nhất. Hai tính năng dưới đây sẽ hỗ trợ cho quá trình hoạt động của Yearn.finance.

  • Earn: Tính năng này tìm kiếm nền tảng có lãi suất tốt nhất để người dùng tối đa hóa lợi nhuận của họ. Các nền tảng này thường là Aave, Compound, Dydx. Khi bạn gửi bất kỳ loại tiền nào kể trên vào giao thức, nền tảng sẽ tự động chuyển đổi tài sản của bạn thành token, được gọi là “Yield optimized tokens” trên Yearn.finance. Sau đó nó sẽ được chuyển sang bất kỳ nền tảng lợi tức nào để đảm bảo bạn nhận được lãi suất cao nhất.
  • Annual Percentage Yield (APY): Chức năng APY tìm kiếm tất cả các giao thức lending có sẵn để tính toán, phân tích lãi suất dự kiến và sử dụng số tiền đầu tư của người dùng để đem lại lãi suất tiềm năng hàng năm. Nền tảng sử dụng zapper.fi cho phép người dùng stake trên nhiều pool thanh khoản với nhiều giao thức DeFi khác nhau. Ngoài ra, zap cho phép người dùng tích hợp sẵn các các ứng dụng DeFi đáng tin cậy nhất như yearn.finance, Uniswap, Balancer, Curve…

3. Yearn Vault là gì?

Một sản phẩm của Yearn.finance là Yearn Vault (yVault). Vault cho phép người dùng gửi bất kỳ số lượng tiền điện tử nào và nhận được lãi suất bằng token với chiến lược lợi nhuận cao nhất và hạn chế rủi ro nhất. Đây là hình thức đầu tư thụ động. Một số đặc điểm của yVault như:

  • Bạn gửi tiền điện tử vào yVault để nhận về lợi nhuận một cách tự động.
  • Một yVault có thể có nhiều chiến lược hoạt động cùng một lúc. yVault có thể thay đổi chiến lược phân bổ vốn của mình khi thấy cần thiết.
  • Không giống như nhiều yield aggregator khác, người dùng không bị tính phí gửi/rút tiền.
  • Token trong yVault tuân theo chuẩn ERC-20. Điều này có nghĩa là chúng có thể dễ dàng di chuyển giữa các ví và các sàn giao dịch hiện nay. 
Một số vaults trên Yearn.finance
Một số vaults trên Yearn.finance

Bất kỳ ai cũng có thể xây dựng dựng chiến lược cho riêng mình. Tuy nhiên, để thêm chiến lược đó vào yVault, nhà chiến lược cần chuyển chiến lược thông qua quy trình hiệu đính chiến lược bao gồm hiệu đính khái niệm, đánh giá code, xem xét bảo mật và kiểm tra mainnet. Nếu chiến lược đó được duyệt, các chiến lược gia được thưởng một phần phí hiệu suất của chiến lược đó.

  • Tối đa 10% phí lợi nhuận được tạo ra bởi một chiến lược cụ thể (phí hiệu suất) sẽ được chuyển cho nhà chiến lược.
  • 10% phí lợi tức được tạo ra bởi tất cả các chiến lược (phí thực hiện) sẽ được chuyển đến kho bạc Yearn DAO.
  • Trong năm, 2% tổng tài sản của kho tiền được coi là phí mà Yearn sẽ trả cho các chi phí như khí gas, trợ cấp của nhà phát triển và các dịch vụ khác.

Hiện tại, có hơn 20 chiến lược gia trên mỗi Vault và mỗi chiến lược gia đều hướng đến mục tiêu cải thiện sự đa dạng hóa để quản lý đầu tư hiệu quả trong các tình huống thị trường khác nhau.

Labs – Phòng thí nghiệm

Đây là một sản phẩm khác của Yearn.finance. Nó được mô tả như một DeFi Bank, cho phép người dùng kiếm và thực hiện các chức năng DeFi thiết yếu như borrowing và lending. Ngoài ra, Yearn Labs cho phép người dùng swap tiền điện tử của họ với nhiều tài sản khác.

Labs của Yearn.finance
Labs của Yearn.finance

Iron Bank

Nhìn chung, Iron Bank là một giao thức phi tập trung cho nền tảng Lending, nơi cung cấp và cho phép giúp người dùng borrowing mà không cần tài sản thế chấp. Yearn.finance tích hợp việc sử dụng Iron Bank cho phép yVault đưa ra lợi nhuận yield farming cao nhất và thực hiện chiến lược cross-asset. 

Mục tiêu của Yearn là thúc đẩy mọi chiến lược của nền tảng thông qua Iron Bank. Người dùng sẽ có thể thế chấp stablecoin của họ và vay một số ETH tương đương, sau đó tham gia các pool thanh khoản nhận lãi với đòn bẩy yield farming. Đầu năm nay, nền tảng này đã thông báo rằng Iron Bank sẽ bắt đầu hoạt động hoạt động độc lập.

Giao thức Iron Bank
Giao thức Iron Bank

Tổng quan về YFI token 

1. Thông tin chung

YFI là token gốc được xây dựng trên chuỗi khối Ethereum theo tiêu chuẩn ERC-20. Nó được sử dụng để quản lý các giao thức trong hệ sinh thái Yearn.finance. Chủ sở hữu token YFI có quyền bỏ phiếu về các quyết định quản trị sắp tới đối với mạng, chẳng hạn như đề xuất off-chain và các quy tắc của hệ sinh thái.

Để một đề xuất được thực hiện, đề xuất đó phải có hơn 50% tổng số phiếu bầu chấp thuận. Và chỉ những người nắm giữ YFI mới có quyền biểu quyết. Người sở hữu YFI token hưởng rất nhiều lợi ích để kiếm thu nhập thụ động. Tại thời điểm BeInCrypto viết bài này, vốn hóa thị trường của YFI vào khoản 562 triệu USD.

2. Lịch sử của YFI token

YFI token ra mắt vào tháng 6/2020, chỉ vài tháng sau khi ra mắt hệ sinh thái Yearn.finance. Token được phân bổ cho người dùng nền tảng và các nhà cung cấp thanh khoản thông qua ba cơ chế khác nhau:

  • Cung cấp thanh khoản trên Curve để nhận yCRV, sau đó có thể staking.
  • Cung cấp thanh khoản trên pool YFI của Balancer gồm 98% DAI và 2% YFI.
  • Người cung cấp thanh khoản trên pool Balancer có thể staking BPT để có thể tham gia quản trị.

Tất cả token đều phân bổ cho người dùng, và mọi người tham gia vào YFI đều bình đẳng như nhau.

3. Tokenomics

Việc phân phối token YFI bắt đầu bằng việc phân bổ 10,000 YFI cho các nhà cung cấp thanh khoản của pool yCRV. Các nhà cung cấp thanh khoản đã phải khóa token yCRV LP của họ để nhận YFI. Sau đó, giao thức đã bổ sung thêm hai nhóm Balancer, mỗi nhóm chứa khoảng 10,000 token, tạo ra tổng số 36,999 YFI. 

Ngay từ đầu YFI không có giá trị vì nó chỉ là token quản trị. YFI không mở bán như các token khác vì vậy không ai nắm giữ nó kể cả Andre Cronje. Hiện tại không còn YFI để khai thác nữa, vì vậy bạn chỉ có thể kiếm được YFI bằng cách cung cấp thanh khoản và kiếm YFI như phần thưởng hoặc mua lại từ những người đang sở hữu nó. Token YFI có chức năng minting được tích hợp sẵn. Ban đầu chức năng này được giám sát bởi Andre Cronje, nhưng sau thời gian ngắn kể từ khi token phát hành, nó đã được chuyển cho một ví đa chữ ký (multisig). 

4. Có thể mua và lưu trữ token YFI ở đâu?

YFI đã được niêm yết trên một số sàn giao dịch tiền điện tử lớn như Binance, Gemini và Kraken. Ví dụ trên Binance, bạn có thể giao dịch YFI với BTC hoặc USDT. Đối với vấn đề lưu trữ, ngoài việc lựa chọn ví nóng của các sàn CEX kể trên, bạn có thể lựa chọn một số loại ví hỗ trợ chuẩn ERC-20 như MetaMask hoặc MyEtherWallet

Một số sàn giao dịch token YFI
Một số sàn giao dịch token YFI

Những rủi ro khi sử dụng Yearn.finance là gì?

Yearn.finance khác biệt với các giải pháp khác ở chỗ người dùng có thể thêm chiến lược vào giao thức. Tuy nhiên, bản thân điều này cũng tồn tại những rủi ro nhất định. Khi càng nhiều chiến lược mới được thêm vào giao thức, một số rủi ro có thể xảy ra liên quan đến smart contract, thị trường (market) và thanh khoản. 

  • Rủi ro smart contract: Với nỗ lực loại bỏ các bên trung gian, Yearn.finance sử dụng các smart contract được xây dựng trên blockchain Ethereum. Nếu có lỗi code xảy ra hoặc smart contract bị hack có thể làm giao thức DeFi bị sập.
  • Rủi ro thanh khoản: Việc thế chấp tài sản trong Vault có thể gây rủi ro tài sản dễ bị thanh lý nếu bạn không đáp ứng một số tiêu chuẩn nhất định.
  • Rủi ro thị trường: Vào tháng 5/2021, Yearn.finance đã bị một cuộc hack dẫn đến thiệt hại hơn 10 triệu USD.

Tuy nhiên, YFI cho đến nay vẫn đảm bảo an toàn cho quỹ của người dùng. Giao thức đã xây dựng hàng loạt các sản phẩm để cung cấp cho người dùng các dịch vụ DeFi tốt nhất. 

Có nên đầu tư vào Yearn.finance không? 

Yearn.finance là một “big whale” trong không gian DeFi và đã hoạt động rất hiệu quả kể từ khi ra mắt vào năm 2020. Đứng sau Yearn.finance là Andre Cronje, một trong những người có tiếng trong thị trường này. Có thể ví Yearn.finance như là một trong những giao thức tiên phong trong thế giới DeFi nói chung.

Nếu có ý định đầu tư vào Yearn.finance, bạn nên nghiên cứu thêm về nó để tự đưa ra nhận định về xu hướng phát triển của nó, đồng thời chọn thời điểm đầu tư thích hợp để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro đầu tư xuống mức thấp nhất. Hi vọng bài viết đã mang đến cho độc giả của BeInCrypto những kiến thức cần thiết về dự án này. Hãy tham gia nhóm Telegram của chúng tôi để cập nhật thêm những bài viết mới nhất nhé.

Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản một cách thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Người đọc tự trách nhiệm với bất kỳ hành động nào thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi. Tại Learn, ưu tiên của chúng tôi là cung cấp thông tin chất lượng cao. Chúng tôi dành thời gian để xác định, nghiên cứu và tạo ra nội dung giáo dục hữu ích cho độc giả. Để duy trì tiêu chuẩn này và tiếp tục tạo ra nội dung tuyệt vời, các đối tác của chúng tôi có thể thưởng cho chúng tôi một khoản hoa hồng cho các vị trí trong bài viết của chúng tôi. Tuy nhiên, những khoản hoa hồng này không ảnh hưởng đến quy trình tạo nội dung không thiên vị, trung thực và hữu ích của chúng tôi.
Share Article

Chủ đề liên quan

Linh Bùi (builink) là một nhà sáng tạo nội dung trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Hiện tại, anh đang trong vai trò senior về sáng tạo nội dung cho một tập đoàn tài chính có trụ sở tại Hà Nội, hoạt động trong một số lĩnh vực chủ đạo như Ngân hàng số (Digital Banking), Chứng khoán và một số các giải pháp tài chính như cho vay tiêu dùng dựa trên mô hình chấm điểm tín dụng (Credit Scoring),... BeInCrypto (BIC) là một tổ chức về media đầu tiên trong lĩnh vực tiền điện tử mà anh tham gia. Với niềm đam mê về tài chính, ngoài BIC, anh còn tham gia xây dựng và phát triển nội dung cho một số sàn giao dịch tiền điện tử và Forex tại Việt Nam như Remitano, Fiahub hay Mitrade. Hi vọng những bài viết của anh tại BeInCrypto, ngoài việc mang đến cho bạn đọc những kiến thức về thị trường này, nó còn là cơ hội lan tỏa đến cho các bạn sự yêu thích và niềm tin được gửi gắm trong mỗi bài viết.

Theo tác giả

Nhận Tín hiệu thị trường, kiến thức và phân tích! Tham gia Telegram ngay hôm nay

Tham gia!

Nhận Tín hiệu thị trường, kiến thức và phân tích! Tham gia Telegram ngay hôm nay

Tham gia!