Một cổ phiếu AI sẽ công bố báo cáo tài chính vào ngày 04/05, ba tuần trước khi Nvidia công bố kết quả, và tình hình kỹ thuật hiện tại đang ở mức bán quá mức nhất trong 1 năm qua.
Palantir (PLTR) vừa đóng cửa ở mức trên 143 USD vào ngày 23/04, giảm khoảng 30% so với đỉnh tháng 11 và giảm khoảng 15% tính từ đầu năm. Cổ phiếu này liên tục rơi vào mô hình kênh giá giảm kể từ đầu tháng 11, mỗi đợt tăng đều bị từ chối. Tuy nhiên, những tín hiệu bên trong cho thấy đã có sự chuyển biến tích cực.
Hiện tượng phân kỳ tăng giá đã xuất hiện, dòng tiền từ các tổ chức lớn chuyển sang tích cực và các nhà giao dịch quyền chọn đang âm thầm chuẩn bị cho một đợt squeeze. Dưới đây là lý do vì sao báo cáo tài chính ngày 04/05 quan trọng hơn cả của Nvidia, và mức giá cần hướng tới là gì.
Cổ phiếu Palantir đang rơi vào vùng bán quá mức
Lịch trình công bố báo cáo là lợi thế đầu tiên. Palantir (PLTR) sẽ thông báo lợi nhuận quý 1 năm 2026 vào thứ Hai, ngày 04/05/2026, sau khi thị trường đóng cửa. Nvidia (NVDA) thì tới cuối tháng 05 mới công bố báo cáo.
Khoảng cách ba tuần đó khiến Palantir trở thành cổ phiếu AI doanh nghiệp lớn đầu tiên công bố báo cáo quý ở mùa này. Kết quả của Palantir sẽ dẫn dắt tâm lý thị trường trước khi Nvidia công bố báo cáo và sẽ ảnh hưởng đến cách dòng tiền định giá cả ngành AI cho tới giữa tháng 05.
Cổ phiếu hiện đang rơi vào trạng thái bán quá mức. PLTR giảm 30% so với đỉnh tháng 11 và vẫn nằm trong vùng kênh giá giảm trên biểu đồ ngày. Một phần áp lực này đến từ bài đăng ngày 09/04 của nhà đầu tư Michael Burry, trong đó ông cho rằng startup AI Anthropic đang “soán ngôi Palantir”, khi dòng doanh thu hàng năm của Anthropic tăng vọt từ 9 tỷ USD lên khoảng 30 tỷ USD.
Cổ phiếu đã rơi tới 7% trong ngày hôm đó. Tuy nhiên, ảnh hưởng từ Anthropic đến giờ đã phản ánh vào giá, trong khi bức tranh lớn hơn vẫn chưa đổi.
Muốn có thêm các phân tích như thế này? Đăng ký nhận bản tin hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.
Phố Wall vẫn giữ vững niềm tin. Nhà phân tích Sanjit Singh của Morgan Stanley đã nhận định vào ngày 16/04 rằng cổ phiếu AI này có thể “tăng trưởng nhanh hơn dự kiến và nâng triển vọng cả năm” trong đợt họp báo ngày 04/05 tới.
Nói đơn giản, nếu Palantir công bố số liệu vượt kỳ vọng và nâng dự báo cho phần còn lại của năm, đây chính là điều mà các nhà đầu tư kỳ vọng nhất và thường sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu mạnh.
Hiện tại, họ đang định giá lại cổ phiếu với kỳ vọng một báo cáo tài chính thuận lợi vào 04/05 sẽ mở đường cho việc này. Giá đang ở vùng bán quá mức, cộng thêm khả năng vượt dự phóng, là một nửa của kịch bản lạc quan. Nửa còn lại nằm ở những gì biểu đồ kỹ thuật đã thể hiện.
Tín hiệu biểu đồ cho thấy tình trạng bán quá mức của PLTR đang đảo chiều
Nvidia về cơ bản trông mạnh mẽ hơn. Giá cổ phiếu hiện quanh 201 USD, và chỉ báo dòng tiền Chaikin Money Flow (CMF) đang ở mức 0.30, thể hiện dòng tiền tổ chức đang vào mạnh.
Trong khi đó, CMF của Palantir vừa vượt trở lại mức dương (0.04). Đọc theo hướng đơn giản, Nvidia đang được mua mạnh hơn. Tuy nhiên, nếu nhìn sâu hơn, thì Nvidia lại đang vào vùng quá nóng.
Trong giai đoạn từ 05/09/2025 tới 30/03/2026, giá Nvidia đi ngang quanh vùng 164 USD ở cả hai đầu, trong khi CMF lại giảm dần trong cùng thời gian. Đây là dấu hiệu tiềm ẩn của sự suy yếu.
Đợt tăng giá tháng 04 đã đẩy CMF của Nvidia lên 0.30, nhưng nhìn về cấu trúc tổng thể, NVDA đang tăng nóng và đi sát báo cáo ngày 27/05, nên khả năng tạo bất ngờ là không nhiều.
Bên cạnh đó, từ ngày 24/02 đến 10/04, giá PLTR đã tạo đáy thấp hơn trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (Relative Strength Index – RSI) lại tạo đáy cao hơn. Đây là dạng phân kỳ tăng giá tiêu chuẩn, và thực tế cổ phiếu cũng đã tăng trở lại sau đáy tháng 04. Đường trung bình động cũng củng cố thêm tín hiệu này.
Các chỉ số exponential moving averages (EMAs) quan trọng của PLTR đang nằm sát nhau trong vùng chỉ 10 USD phía trên giá hiện tại là 143 USD. EMAs giúp nhận diện xu hướng, loại bỏ nhiễu trong ngày.
Khi có tới 4 EMA dồn sát nhau như thế này thì chỉ cần một nhịp break rõ ràng, khả năng cổ phiếu vượt qua tất cả các đường EMA sẽ diễn ra rất nhanh. Lần gần nhất PLTR vượt thành công đường EMA 20 ngày là hôm 02/03, cổ phiếu đã tăng 15.75% sau đó.
Quay trở lại với dòng tiền lớn, trong khoảng thời gian từ 12/02/2024 đến 10/04/2024, giá cổ phiếu có xu hướng giảm trong khi chỉ báo CMF lại tăng lên. Đây là lần phân kỳ dương thứ hai và đã khiến CMF vượt trở lại trên đường 0.
thị trường phái sinh có thể quyết định đà tăng giá
Dấu hiệu thứ ba đến từ thị trường phái sinh. Tỉ lệ volume put-call của PLTR hiện là 0.65, cho thấy số lượng hợp đồng mua call trong ngày đang vượt trội so với bán put. Tuy nhiên, tỉ lệ hợp đồng mở put-call là 1.06, nghĩa là tổng hợp đồng put vẫn cao hơn call trong các hợp đồng chưa được đóng.
Khoảng cách này chính là động lực tiềm năng cho hiệu ứng “short squeeze”. Nếu kết quả vào ngày 04/05/2024 vượt kỳ vọng như dự đoán, những vị thế bán khống sẽ buộc phải mua lại cổ phiếu để cắt lỗ, và chỉ riêng dòng tiền cơ học này cũng có thể đẩy giá PLTR vượt qua vùng kháng cự đã kìm hãm mọi đợt tăng kể từ tháng 11/2023.
Khi kết hợp lại, nhiều tín hiệu cùng lúc như giá quá bán, dòng vốn lớn từ tổ chức và các vị thế bán khống sẵn sàng bị ép mua lại, đều tập trung về một ngưỡng quan trọng cần vượt qua.
phá vỡ 155 USD để đảo chiều xu hướng, mất 142 USD thì xu hướng giảm tiếp tục
Mức kháng cự đầu tiên là 155 USD. Nếu giá đóng cửa trên mức này trong ngày, giá sẽ vượt qua cả 4 đường EMA xếp chồng, tương tự như đà tăng 15.75% sau khi lấy lại mốc này ngày 02/03/2024. Khi đó, giá có thể hướng tới 165 USD và sau đó là thử thách lớn hơn ở 175 USD.
Mức 175 USD là nơi chiến lược này có nhiều lợi thế. Nó trùng với mức Fibonacci hồi lại 0.618, đồng thời cũng là đường xu hướng trên cùng của kênh giảm đã kìm hãm mọi đợt tăng kể từ 03/11/2023 đến nay. Nếu giá vượt lên trên 175 USD, nhất là khi kết quả vào 04/05/2024 đúng như dự báo “beat-and-raise” mà Morgan Stanley kỳ vọng, giá sẽ rời hoàn toàn vùng kháng cự và hướng tới các mục tiêu tiếp theo là 189 USD và đỉnh tháng 11 tại 207 USD.
Nếu giá đóng cửa dưới 142 USD trong ngày thì tín hiệu tăng giá bị vô hiệu và xu hướng giảm sẽ trở lại. Lúc này, vùng hỗ trợ gần nhất sẽ là 122 USD – mức thấp của tháng 04/2024. Nếu Palantir đạt được kết quả “beat-and-raise” như thị trường đang kỳ vọng, chuỗi tín hiệu tích cực xây dựng suốt nhiều tuần qua sẽ có thể giúp cổ phiếu phá vỡ vùng kháng cự tồn tại suốt 6 tháng.
