Các quy luật cơ bản của cung và cầu xác định hành động giá của bất kỳ tài sản nào, bao gồm cả Bitcoin. Khi cung vượt quá cầu, giá của tài sản có xu hướng giảm và ngược lại.
Những nguyên tắc tương tự này áp dụng cho tiền điện tử và các số liệu trên chuỗi có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về hành vi của chủ sở hữu Bitcoin.
Tham gia Cộng đồng BeInCrypto trên Telegram để tìm hiểu về các bài phân tích kỹ thuật, thảo luận về tiền điện tử và nhận câu trả lời cho tất cả các câu hỏi của bạn từ các chuyên gia và nhà giao dịch chuyên nghiệp của chúng tôi nhé.
Tác động của việc chốt lời tăng cao
Khi phân tích thị trường tăng giá Bitcoin trong dài hạn, biến động giá thường thể hiện sự biến động tăng đáng kể, kết hợp với các giai đoạn điều chỉnh và củng cố. Hầu hết các nhà đầu tư đều biết rằng thị trường tài chính không liên tục tăng, dẫn đến sự tương tác năng động giữa cung và cầu, dẫn đến sự điều chỉnh định kỳ.
Xu hướng này được thể hiện rõ khi quan sát Realized Cap & Realized Profits của Bitcoin.
- Realized Cap: Điều này làm tăng giá trị của tất cả BTC dựa trên giá khi chúng được di chuyển lần cuối, đưa ra một bức tranh rõ ràng hơn về số tiền thực sự đầu tư vào Bitcoin.
- Realized Profits: Điều này đề cập đến lợi nhuận thực tế mà chủ sở hữu BTC đã kiếm được khi họ bán Bitcoin của mình với giá cao hơn số tiền họ đã trả.
Khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là hơn 73,000 USD vào giữa tháng 3, Realized Cap của nó cũng tăng lên, cho thấy hầu hết những người nắm giữ dài hạn đều có lãi. Do đó, một số đã thoát khỏi vị thế của họ, dẫn đến Realized Profits tăng đột biến.
Nguồn cung BTC tăng trên thị trường đã vượt qua mức cầu, dẫn đến giai đoạn điều chỉnh chứng kiến giá Bitcoin giảm xuống dưới 57,000 USD. Sự sụt giảm này đã đưa Bitcoin xuống dưới Short-Term Holder Realized Price, tạo ra cảm giác sợ hãi trên thị trường, do những người nắm giữ ngắn hạn có xu hướng bán dựa trên biến động giá.
- Realized Price: Giá trung bình mà tất cả BTC được mua lần cuối. Nó giống như tìm ra chi phí trung bình mà mọi người đã trả cho BTC của họ.
- Short-Term Holder Realized Price: Giá trung bình mà các nhà đầu tư đã trả cho BTC mà họ đã di chuyển trong 155 ngày qua. Những BTC này là những BTC có nhiều khả năng được chi tiêu hoặc bán sớm.
- Long-Term Holder Realized Price: Giá trung bình mà các nhà đầu tư đã trả cho BTC mà họ đã không di chuyển trong hơn 155 ngày. Những BTC này ít có khả năng được chi tiêu hoặc bán sớm.
Short-Term Holder Realized Price hiện đang ở mức 60,500 USD, đóng vai trò là điểm tích lũy bất chấp nỗi sợ hãi của các nhà đầu tư. Thật vậy, những người nắm giữ dài hạn cảm thấy thoải mái khi thêm nhiều BTC hơn vào vị thế của họ ở mức này sau khi nhận ra lợi nhuận vào tháng Ba.
Xu hướng cung – cầu Bitcoin thay đổi
Thay đổi vị thế ròng của người nắm giữ dài hạn của Bitcoin cung cấp một cái nhìn thoáng qua về hành vi này. Sau khi trải qua một thời gian phân phối kéo dài, những người nắm giữ dài hạn đã bắt đầu tích lũy trở lại, đã tích lũy được hơn 70,000 BTC kể từ đầu tháng Năm.
- Long-Term Holder Net Position Change: Nó cho thấy số lượng Bitcoin được nắm giữ bởi các nhà đầu tư dài hạn tăng hoặc giảm theo thời gian.
Dựa trên các quy luật cung và cầu đơn giản, khi nhu cầu về Bitcoin bắt đầu vượt xa nguồn cung BTC có sẵn trên thị trường, tỷ lệ Bitcoin tiếp tục quỹ đạo đi lên được cải thiện.
Quan sát số dư của Bitcoin trên các sàn giao dịch có thể chứng thực các động lực cung và cầu này.
- Balance on Exchanges: Điều này đề cập đến tổng số Bitcoin được giữ trong ví của các sàn giao dịch tiền điện tử.
Kể từ đầu tháng 5, hơn 30,000 BTC đã chuyển sang ví tiền điện tử cá nhân để nắm giữ lâu dài, cho thấy sự tự tin của những người nắm giữ về giá trị tương lai của Bitcoin.
Mặc dù việc đánh giá hành động giá trong tương lai của bất kỳ tài sản nào có thể là một thách thức, nhưng nhiều số liệu trên chuỗi có thể gợi ý về các điểm giá tiềm năng mà các nhà đầu tư nên chú ý. Một trong những số liệu này là MVRV Extreme Deviation Pricing Bands, xác định xem giá Bitcoin cao hay thấp bất thường dựa trên mức trung bình lịch sử của nó.
- MVRV: Nó là viết tắt của Market Value to Realized Value. Giá trị thị trường (Market Value) là giá hiện tại của Bitcoin nhân với số lượng BTC đang lưu hành, trong khi Giá trị thực tế (Realized Value) là giá trung bình mà tất cả BTC được mua lần cuối.
- Pricing Bands: Các dải này hiển thị giới hạn trên và dưới của giá Bitcoin dựa trên các giá trị MVRV lịch sử của nó để giúp xác định khi nào Bitcoin được định giá quá cao hoặc bị định giá thấp dựa trên dữ liệu giá lịch sử.
Bitcoin gần đây đã quay trở lại trên dải giá +0,5σ, hiện đang ở mức 64,600 USD. Trong lịch sử, sự tăng trưởng như vậy đã khiến Bitcoin kiểm tra dải giá 1.0σ được hỗ trợ bởi nhu cầu gia tăng. Dải giá này hiện đang dao động quanh mức 77,000 USD.
Tóm lại
Các quy luật cơ bản của cung và cầu quyết định biến động giá của Bitcoin. Thật vậy, giá giảm khi cung vượt quá cầu và tăng khi cầu vượt quá cung. Các số liệu on-chain cung cấp những hiểu biết có giá trị về những động lực này, cho phép các nhà phân tích hiểu hành vi của chủ sở hữu Bitcoin.
Dữ liệu gần đây cho thấy giá giảm xuống dưới 57,000 USD khi nguồn cung tăng. Tuy nhiên, những người nắm giữ dài hạn đã thể hiện sự tự tin bằng cách tích lũy hơn 70,000 BTC kể từ đầu tháng Năm. Xu hướng này cho thấy khả năng phục hồi trên thị trường bất chấp biến động ngắn hạn.
Các số liệu chính như Realized Cap & Realized Profits minh họa rằng nhiều người nắm giữ dài hạn đã có lãi ở mức cao nhất mọi thời đại gần đây của Bitcoin, dẫn đến một làn sóng bán và điều chỉnh giá sau đó. Tuy nhiên, sự tích lũy của những người nắm giữ dài hạn với giá thấp hơn cho thấy triển vọng tích cực cho giá trị tương lai của Bitcoin.
Nhìn chung, các số liệu on-chain này giúp xác định sự thay đổi trong cung và cầu, cung cấp một khuôn khổ để hiểu hành động giá của Bitcoin và hành vi của nhà đầu tư và chỉ ra xu hướng tăng tiềm năng khi nhu cầu bắt đầu vượt xa cung.
Xem thêm: Giá Bitcoin (BTC) hôm nay bật tăng trở lại: Các xu hướng chính cần theo dõi
Trusted
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
