Một trong những quỹ mạo hiểm về Crypto lớn trên thế giới Three Arrows Capital (3AC) đang phải đối mặt với nguy cơ vỡ nợ do hàng loạt tài sản bị thanh lý trong thời gian qua.
Tượng đài đằng sau hàng loạt các dự án đình đám
Three Arrows Capital (3AC) là một Crypto hedge fund (quỹ phòng hộ) thời gian đầu có trụ sở tại Singapore. Hồi đầu tháng 5/2022, trước những chính sách có phần thận trọng hơn của Singapore với tiền điện tử, 3AC đã có dự định chuyển trụ sở đến Dubai.
Theo một vài số liệu BeInCrypto tổng hợp được, Three Arrows Capital hiện đang quản lý (AUM) khoảng 10 tỷ USD tài sản, thời kỳ đỉnh cao nó quản lý khoảng 18 tỷ USD. Trong đó, bạn sẽ phải ngạc nhiên với danh mục đầu tư của quỹ này trong lĩnh vực Crypto như:
- Một số base layer: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Avalanche (AVAX), Solana (SOL) và kẻ ngã ngựa Terra (LUNA & LUNC).
- Một số ứng dụng DeFi: Multichain, Kyber Network, Lido Finance…
- Một số equity: BlockFi, StartWare…
- Một số blockchain game và NFT: Axie Infinity, Crypto Baider…
Không chỉ dừng lại ở việc đầu tư vào các dự án Crypto, bản thân Three Arrows Capital cũng nắm trong tay nhiều loại tiền điện tử như BTC, ETH, KNC, AAVE hay COMP… Ngoài ra, có thời điểm 3AC cũng đã nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu GBTC
Bị đối tác “nghỉ chơi”, 3AC đối diện với nguy cơ vỡ nợ
Hàng loạt các khoản nợ bị thanh lý
Sở hữu trong tay bộ sưu tập nhiều dự án đình đám như vậy nhưng tính đến thời điểm hiện tại, nhiều khả năng 3AC đang phải đối mặt với nguy cơ bị vỡ nợ, hàng loạt các đối tác quay lưng. “Vận đen” có vẻ như đã bám lấy Three Arrows Capital khi vụ sụp đổ liên quan đến Terra xảy ra. Đây là một trong số những khoản lỗ nặng nề nhất từ các vị thế đòn bẩy mà quỹ này đang phải gánh chịu. Theo ước tính, khoản đầu tư trị giá gần 600 triệu USD vào LUNA của 3AC hiện gần như vô giá trị.
Điều đáng chú ý ở đây là dường như 3AC đã vay tiền từ các nhà đầu tư để gửi vào Anchor protocol mà không xin phép họ. Một vài nguồn tin lại cáo buộc rằng sau khi chịu đựng khoản lỗ lớn này, 3AC đã tăng cường hơn nữa nhu cầu sử dụng đòn bẩy. Có vẻ như họ đang cố gắng liều đặt cược để nhanh chóng thu hồi lại số tiền đã mất. Đương nhiên, những nỗ lực đó đã không thành.
Họ thế chấp tài sản của mình khắp nơi để vay thêm tiền từ các nền tảng cung cấp dịch vụ cho vay như BlockFi, Aave, Celsius… Khi thị trường biến động mạnh sau sự sụp đổ của Terra và Celsius, lượng tài sản đem đi thế chấp này của 3AC trở nên kém thanh khoản hơn. Họ không có thêm tiền để tăng thế chấp đã dẫn đến nguy cơ lượng tài sản đó có thể bị thanh lý bởi các đối tác cho vay. Tồi tệ hơn, khi vấn đề thanh khoản trở nên kém đi thì dường như 3AC đã phải bán “rẻ” đi hơn 60,000 stETH cùng nhiều tài sản khác.
Theo chia sẻ từ tài khoản Twitter Danny, trên thực tế thì bản thân 3AC đã bị dính margin call (các lệnh dừng ký quỹ) ở khắp mọi nơi từ các đối tác. Tuy nhiên, 3AC đã không phản hồi các cuộc gọi dừng ký quỹ này nên dẫn đến các nền tảng buộc phải thanh lý tài sản để thu hồi lại vốn. Việc thanh lý đồng loạt với số lượng lớn có thể là một trong những nguyên nhân phá giá thị trường trong thời gian vừa qua.
Bị đối tác “nghỉ chơi”
Như BeInCrypto đã chia sẻ ở trên, một số đối tác là chủ nợ của 3AC đã thực hiện thanh lý các khoản vay của quỹ này. BlockFi cũng đẩy nhanh việc thanh lý các khoản nợ đồng thời mua bảo hiểm rủi ro cho các tài sản thế chấp. Hay như trong bài viết trước đó BeInCrypto đã đưa tin, Finblox cũng đã thực hiện giới hạn lệnh rút tiền hàng ngày do áp lực từ sự vụ của 3AC. Các biện pháp khác đang được thực hiện bao gồm vô hiệu hóa việc tạo địa chỉ mới. Ngoài ra, nền tảng cũng trì hoãn chương trình giới thiệu và phần thưởng tiền gửi.
Không chỉ riêng Finblox, Babel Finance cũng phát đi thông báo tạm ngưng rút tiền vì áp lực thanh khoản. Có vẻ như dấu hiệu sụp đổ của 3AC đã và đang lan dần đến hàng loạt các đối tác khác trên thị trường. Rất có thể, nếu tình trạng này tiếp tục xảy ra, sẽ có nhiều đối tác khác sẽ đưa ra các tuyên bố có phần bất lợi cho 3AC và thị trường nói chung.
Trong bối cảnh không mấy lạc quan như hiện tại, nguy cơ vỡ nợ của 3AC càng trở nên hiện hữu khi mà hàng loạt quỹ của họ bị đóng băng tài sản. Danny Yuan, CEO của 8 Blocks Capital cáo buộc việc đã không thể rút được một khoản tiền lớn và thậm chí họ cũng phát hiện trong tài khoản của họ với 3AC bị thiếu 1 triệu USD. Với những lý do này, Danny đã kêu gọi các nền tảng đóng băng các khoản tiền của 3AC như một cách để đảm bảo công ty này có thể trả nợ cho các đối tác trong tương lai.
Lời kết
Nếu các khoản vay khổng lồ của Three Arrows Capital (3AC) bị thanh lý thì đó có thể là một thảm họa cho những người cho vay tiền điện tử và thị trường tín dụng. Trên thực tế sự ảnh hưởng ở đây không chỉ đơn thuần là gói gọn trong một quỹ đầu tư với AUM lên đến 10 tỷ USD. Trong bối cảnh đứng trước nguy cơ vỡ nợ như vậy, “cơn dịch bệnh” 3AC có thể lan sang và ảnh hưởng đến nhiều đối tác khác. Nguy cơ bán ra tài sản đang dần hiện hữu và điều này có thể tạo ra một áp lực bán cho thị trường.
Trên đây là một số thông tin về vụ việc liên quan đến Three Arrows Capital (3AC) được tổng hợp bởi BeInCrypto. Hãy tham gia nhóm Telegram của chúng tôi để cập nhật những tin tức mới nhất về thị trường này nhé.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
