Lido Finance: Từ người hùng trở thành tội đồ

Share Article

Lido Finance là một nền tảng hỗ trợ những người dùng nhỏ lẻ, sở hữu một lượng nhỏ ETH, có thể tham gia staking trên mạng lưới Ethereum 2.0.

Lido Finance là nguồn gốc dẫn đến sự sụp đổ của Ethereum

Thời gian gần đây, hàng loạt các sự kiện lớn xảy ra trong lĩnh vực tiền điện tử khiến người ta tin rằng mùa đông Crypto đã xảy ra. Sau sự sụp đổ của UST và đế chế hơn 60 tỷ USD của Terra, thị trường chứng kiến một đợt sụt giảm mạnh khác và lần này lại liên quan gián tiếp đến Ethereum (ETH). Một phiên bản phái sinh của Ethereum (stETH) có thể đang đẩy thị trường tiền điện tử đi xuống. Theo ghi nhận của BeInCrypto, giá stETH (Lido Staked Ethereum) đã có thời điểm giảm mạnh so với giá Ethereum trong khi về mặt lý thuyết, tỷ lệ này phải được chốt ở mức 1:1.

Chênh lệch giữa tỷ lệ stETH & ETH. Nguồn: CoinMarketCap
Chênh lệch giữa tỷ lệ stETH & ETH. Nguồn: CoinMarketCap

Sự chênh lệch giữa giá stETH và ETH đã tạo ra một vụ phá giá lên đến 1.5 tỷ USD bởi Alameda Capital (một trong những người nắm giữ Ethereum lớn nhất). Alameda đã bán tất cả stETH mình nắm giữ thời điểm đó, bất chấp thua lỗ xảy ra. Ngay cả khi stETH được cho là không có liên kết trực tiếp với ETH nhưng việc mất giá của stETH có thể đã kích hoạt việc bán Ethereum trên thị trường.

Mối liên hệ giữa stETH và Lido Finance

Lido Finance là gì?

Để hiểu về Lido Finance, hãy quay lại với Ethereum 2.0. Như BeInCrypto cũng nhiều lần chia sẻ trước đó, trong giai đoạn Beacon Chain, người dùng sẽ tham gia stake ETH như một cách để hỗ trợ quá trình chuyển đổi sang Eth2. Tuy nhiên, để tham gia hỗ trợ và trở thành validator sẽ cần phải sở hữu tối thiểu 32 ETH. Đây là một rào cản lớn với những nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Lido Finance và nhiều giải pháp khác được sinh ra để giải quyết vấn đề này. Về cơ bản thì Lido Finance là một giải pháp hỗ trợ stake phi tập trung, giúp giảm bớt các rào cản gia nhập đối với việc stake của những người nắm giữ ETH nhỏ lẻ. Nó cho phép bạn stake ngay cả một phần nhỏ của ETH trên Ethereum 2.0 thay vì phải có đủ 32 ETH như quy định và kiếm thu nhập thụ động tương ứng với lượng ETH đó.

Theo dữ liệu BeInCrypto ghi nhận từ Nasen, tại thời điểm viết bài, Lido Finance là nền tảng lớn nhất với hơn 4 triệu ETH, chiếm 32% tổng lượng ETH được đem đi stake trên Eth2.
Theo dữ liệu BeInCrypto ghi nhận từ Nasen, tại thời điểm viết bài, Lido Finance là nền tảng lớn nhất với hơn 4 triệu ETH, chiếm 32% tổng lượng ETH được đem đi stake trên Eth2. 

Bằng việc thực hiện stake thông qua Lido Finance, bạn sẽ không phải lo lắng về việc hiểu các kỹ thuật hoặc giữ cho hệ thống hoạt động 24/7. Để làm cho mọi thứ tốt hơn, Lido Finance còn cung cấp liquid staking thông qua việc cung cấp cho người dùng một token khác theo chuẩn ERC-20. Token này sẽ tỷ lệ 1:1 với số ETH bạn tham gia stake gọi là stETH. 

stETH là gì?

stETH hay Lido Staked Ethereum là một token của nền tảng Lido Finance được phát hành theo tỷ lệ 1:1 với số lượng ETH mà người dùng tham gia stake. Và cũng giống như ETH, người dùng có thể giao dịch và chuyển stETH của mình qua các giao thức tài chính phi tập trung khác.

Trước đây, những người nắm giữ stETH có thể bán stETH của họ trên thị trường mở, nhưng luôn có một số chiết khấu. Điều đáng chú ý là mức chiết khấu này đã lớn hơn rất nhiều trong thời gian gần đây như BeInCrypto đã chia sẻ ở trên. Và một trong những lý do đằng sau sự sụt giảm giá stETH được cho là do chủ sở hữu của nó bán mã thông báo trên quy mô lớn. 

Lượng ETH đem đi stake thường sẽ được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay thêm ETH trên các nền tảng DeFi. Tuy nhiên, nếu giá của nó giảm mạnh, thì những người nắm giữ có thể bị buộc phải bán trên thị trường mở, dẫn đến giá ETH và các loại tiền điện tử khác có thể sẽ giảm mạnh hơn.

Vai trò của token LDO trong Lido DAO

Lido DAO là gì?

Lido DAO là một giải pháp liquid staking có sẵn trên ETH 2.0. Thuật ngữ liquid staking đề cập đến hành động người dùng sẽ nhận lại loại token (token lỏng) có khả năng giao dịch sau khi đem token đi staking. Người dùng có thể sử dụng token lỏng này để stake trên các giao thức blockchain khác. Lido DAO đứng sau điều hành Lido Finance. Một số thành viên chính của Lido DAO là P2P Capital, KR1 và Semantic Ventures. Nó cũng được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư nổi tiếng như Kain Warwick, Banteg và Julien Bouteloup.

Voting trên Lido DAO
Voting trên Lido DAO

Lido DAO đã trở thành một trong những nền tảng phổ biến nhất cho liquid staking. Nó đạt hơn 13 tỷ đô la tài sản stake trong vòng một năm kể từ khi thành lập. Ban đầu được phát triển tập trung vào Ethereum sau đó đã mở rộng sang các mạng blockchain khác như Terra và Solana. Quá trình liquid staking trên nền tảng Lido DAO bao gồm 3 phần:

  • Stake: Người dùng stake lượng ETH mình có vào Lido DAO.
  • Mint: Đổi lại lượng ETH đã tham gia stake của người dùng, Lido DAO trả lại stETH với tỷ lệ tương ứng.
  • Burn: Sau này, khi lượng ETH stake vào Eth2 được mở khóa, người dùng có thể trả lại stETH để nhận về ETH của mình. Lượng stETH này sau đó có thể sẽ bị đốt đi.

LDO là gì?

LDO là token quản trị Lido DAO. Nó thúc đẩy quyền sở hữu phi tập trung và ra quyết định đối với cấu trúc độc lập của Lido, với các quyết định quản trị trong cộng đồng Lido DAO được thực hiện dựa trên LDO. Chủ sở hữu LDO được phép bỏ phiếu trong bất kỳ quyết định nào sẽ định hình tương lai của nền tảng. Điều này cho phép mọi người có tiếng nói của mình, do đó duy trì sự phân quyền.

Thời gian đâu, token LDO hoàn toàn bị khóa trong một năm. Một năm tiếp theo chúng có thể được sử dụng để quản trị, nhưng không được chuyển đi bất cứ đâu. Từ tháng 12/2021 trở đi, chúng đã được mở khóa cho chủ sở hữu để có thể tự do di chuyển tùy nhu cầu.

LDO được sử dụng để làm gì?

Về cơ bản:

  • LDO cung cấp quyền quản trị cho các thành viên của cộng đồng Lido. Bất kỳ ai nắm giữ LDO đều có quyền biểu quyết trong bất kỳ quá trình ra quyết định nào, với số lượng LDO mà họ cổ phần sẽ xác định quyền biểu quyết của họ.
  • Các trường hợp sử dụng khác của LDO bao gồm trợ giúp quản lý các thông số phí và thêm hoặc xóa bất kỳ nút nào khỏi mạng.

Sàn giao dịch, ví lưu trữ LDO

  • Sàn giao dịch: Hiện tại, người dùng có thể mua và sở hữu Lido DAO token thông qua các sàn CEX như Binance, Crypto.com hay Gate.io… Ngoài ra, chúng ta cũng có thể tìm kiếm trên một số sàn DEX như SushiSwap, Uniswap v2 hay Balancer…
Các sàn giao dịch Lido DAO token
Các sàn giao dịch Lido DAO token
  • Ví lưu trữ: Lido DAO token là một token theo chuẩn ERC-20 do đó chúng ta có thể lưu trữ LDO trên các ví hỗ trợ chuẩn này như MetaMask, MyEtherWallet

Lời kết

Bản chất của Lido Finance (hay các nền tảng tương tự) đang giúp kết nối những thành viên  nhỏ lẻ trong cộng đồng Ethereum để thúc đẩy việc hỗ trợ Ethereum 2.0. Đây là một tín hiệu đáng mừng. Tuy nhiên, ở một góc nhìn khác, sự tăng trưởng quá mức của các nền tảng tương tự như Lido Finance lại có nguy cơ gây mất an toàn cho mạng lưới. Bởi lẽ, việc sở hữu quá nhiều ETH khi stake vào Ethereum 2.0 sẽ làm giảm đi sự phi tập trung vốn là mục tiêu của mạng lưới.

Hơn nữa, các vấn đề xảy ra với stETH cũng đã gây ra những tác động không nhỏ đến với thị trường tiền điện tử nói chung. Hi vọng rằng đây sẽ chỉ là những vấn đề tạm thời và không có những tác động lâu dài đến thị trường.

Hãy tham gia nhóm Telegram của BeInCrypto để cập nhật thêm những bài viết về các dự án khác trong lĩnh vực tiến điện tử nhé.

Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản một cách thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Người đọc tự trách nhiệm với bất kỳ hành động nào thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi. Tại Learn, ưu tiên của chúng tôi là cung cấp thông tin chất lượng cao. Chúng tôi dành thời gian để xác định, nghiên cứu và tạo ra nội dung giáo dục hữu ích cho độc giả. Để duy trì tiêu chuẩn này và tiếp tục tạo ra nội dung tuyệt vời, các đối tác của chúng tôi có thể thưởng cho chúng tôi một khoản hoa hồng cho các vị trí trong bài viết của chúng tôi. Tuy nhiên, những khoản hoa hồng này không ảnh hưởng đến quy trình tạo nội dung không thiên vị, trung thực và hữu ích của chúng tôi.
Share Article

Chủ đề liên quan

Linh Bùi (builink) là một nhà sáng tạo nội dung trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Hi vọng những bài viết của anh ngoài việc mang đến cho bạn đọc những kiến thức về thị trường thì đây sẽ là nơi để đọc giả có thể tìm thấy cho mình những góc nhìn đa chiều hơn.

Theo tác giả

Nhận Tín hiệu thị trường, kiến thức và phân tích! Tham gia Telegram ngay hôm nay

Tham gia!

Nhận Tín hiệu thị trường, kiến thức và phân tích! Tham gia Telegram ngay hôm nay

Tham gia!