Cổ phiếu Intel (INTC) đã chốt phiên ngày thứ Sáu ở mức 82.54 USD, hoàn tất đà tăng gần 100% chỉ trong một tháng và lập mức đỉnh lịch sử mới, khiến nhiều nhà giao dịch đặt câu hỏi liệu mức 100 USD có thể đạt được trước khi tháng 5 kết thúc hay không.
Sau đợt tăng mạnh nhờ báo cáo tài chính, cổ phiếu Intel đang ở vùng quá mua sâu, trong khi các vị thế quyền chọn nghiêng về chiều giảm âm thầm gia tăng. Việc giá cổ phiếu tiếp tục tăng mạnh hay điều chỉnh giảm từ đây sẽ phụ thuộc vào một mô hình biểu đồ đang hình thành trên khung thời gian hai ngày.
Cổ phiếu Intel xuất hiện tín hiệu cảnh báo khi khối lượng giao dịch phân kỳ và RSI quá mua
Cổ phiếu Intel đã tăng giá liên tục trong bảy tháng qua trên biểu đồ hai ngày, nhưng khối lượng giao dịch lại sụt giảm dần. Từ ngày 17/09/2023 đến 23/04/2024, giá cổ phiếu liên tục đi lên trong khi khối lượng lại có xu hướng đi ngược lại.
Đây là dạng phân kỳ khối lượng kinh điển, cảnh báo rằng độ tin cậy phía sau đà tăng giá đang yếu dần.
Bạn muốn nhận nhiều phân tích như thế này hơn? Đăng ký nhận Bản tin hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.
Chỉ báo Relative Strength Index (RSI), một chỉ số đo động lượng, vừa chạm mức 80.92. Đây là lần thứ hai trong chưa đầy một năm, INTC quay lại vùng quá mua này.
Lần đầu tiên xuất hiện vào đầu năm 2026, sau đó giá cổ phiếu đã giảm khoảng 23% chỉ trong vài ngày. Cả hai lần này đều có hiện tượng phân kỳ khối lượng xuất hiện trước khi giá điều chỉnh, và hiện tại cũng có tín hiệu tương tự.
Chỉ báo kỹ thuật này đáng chú ý vì nó cho thấy nền tảng đằng sau đợt tăng hiện tại còn khá mong manh.
Hiện tại, cổ phiếu Intel được giao dịch với mức P/E dự phóng lên tới hơn 120 lần lợi nhuận kỳ vọng của năm sau, là mức định giá cao nhất trong nhóm cổ phiếu chip vốn hóa lớn. Điều này đồng nghĩa nhà đầu tư đã định giá trước gần như mọi đồng USD lợi nhuận tương lai vào giá cổ phiếu.
Xét về báo cáo tài chính, quý trước công ty ghi nhận lỗ ròng 3.7 tỷ USD do phải ghi giảm giá trị Mobileye, trong khi mảng sản xuất chip Foundry – được kỳ vọng giúp công ty lật ngược tình thế – cũng lỗ thêm 2.4 tỷ USD trong cùng kỳ.
Lúc này, động lực tăng giá gần như chỉ nhờ tâm lý thị trường chứ chưa được hỗ trợ bởi kết quả kinh doanh. Khi chỉ báo RSI “hạ nhiệt”, chênh lệch này thường sẽ được lấp lại.
Câu hỏi tiếp theo là liệu diễn biến trên thị trường quyền chọn đang củng cố hay đi ngược lại rủi ro điều chỉnh này.
Tỷ lệ đặt cược quyền chọn INTC tăng dù chuyên gia vẫn thận trọng
Ngày 27/03/2024, khi cổ phiếu Intel đóng cửa ở mức 43.13 USD, thị trường quyền chọn cân bằng cả chiều mua và bán. Tỷ lệ put-call theo khối lượng giao dịch ở mức 0.93, còn theo số lượng hợp đồng mở là 0.91, tức không bên nào chiếm ưu thế.
Đến ngày 23/04/2024, khi Intel công bố kết quả quý I và giá cổ phiếu đạt 66.78 USD, tỷ lệ put-call theo khối lượng đã tăng lên 1.23 và theo hợp đồng mở là 0.96. Xu hướng đặt cược giảm giá tiếp tục tăng lên ngay cả khi cổ phiếu đi lên.
Vị thế này có hai khả năng. Nếu Intel tiếp tục tăng, những ai đặt cược giá giảm buộc phải mua lại để cắt lỗ, có thể đẩy giá cổ phiếu lên mạnh hơn nữa, giống như phiên tăng sốc 24% chỉ trong một ngày vào 24/04/2024.
Ngược lại, nếu cổ phiếu giảm, các hợp đồng quyền chọn bán (put) sẽ như một “nam châm” hút giá rơi sâu hơn.
Mức biến động giá dự tính (implied volatility) hiện ở mức 73.63%, cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn kỳ vọng biến động giá sẽ rất lớn trong năm tới. Chỉ số IV Rank đạt 90.76, cho thấy mức này gần với đỉnh của năm qua, đồng nghĩa thị trường đang chuẩn bị cho những cú biến động rất mạnh theo bất kỳ hướng nào.
Các chuyên gia trên phố Wall vẫn chưa thực sự ủng hộ mạnh mẽ đà tăng của Intel. Sau báo cáo tài chính, nhiều tổ chức có nâng giá mục tiêu, nhưng nhìn chung đánh giá vẫn khá thận trọng.
Barclays đã nâng mục tiêu giá lên 65 USD với khuyến nghị Giữ. Bank of America giữ nguyên khuyến nghị Bán ở mức 56 USD, đồng nghĩa với khả năng giảm khoảng 32%. Morgan Stanley cũng khuyến nghị Giữ với mục tiêu giá 73 USD. RBC đặt mục tiêu 80 USD và cũng duy trì khuyến nghị Giữ. Chỉ có Roth MKM với mục tiêu 100 USD và Northland ở mức 92 USD là đưa ra khuyến nghị Mua.
Với tâm lý thị trường đang nghiêng về xu hướng giảm và hầu hết mục tiêu giá đều thấp hơn giá hiện tại, biểu đồ giá sẽ là yếu tố quyết định cho xu hướng sắp tới.
Các mốc giá của cổ phiếu Intel và câu hỏi liệu tháng 05 có đạt 100 USD?
Đà tăng từ 40.76 USD lên đỉnh ngày 24/04 tại mức 85.37 USD tạo thành trụ cờ trong mô hình bull flag. Đây là mô hình tiếp diễn, trong đó giá tăng mạnh, sau đó tích lũy đi ngang trong biên hẹp trước khi tăng tiếp. Hiện tại, cổ phiếu Intel đang tích lũy quanh mức 82.54 USD.
Mô hình bull flag này vẫn sẽ giữ hiệu lực nếu giá giữ vững trên 64.84 USD. Nếu giá đóng cửa 2 ngày liên tiếp trên mức 83.10 USD (mốc Fibonacci 0.618), thì tín hiệu tăng giá sẽ được xác nhận.
Nếu thành công, giá cổ phiếu INTC có thể hướng đến mức 94.39 USD, thậm chí lên tới 112.66 USD, và xa hơn nữa là có thể đạt 171.76 USD trong trung hạn.
Để chạm mốc 100 USD trong tháng 05, cổ phiếu cần vượt rõ ràng mức 83.10 USD, sau đó phá qua 88.07 USD (mốc Fibonacci 0.786) và 94.39 USD (Fibonacci 1.0). Vượt trên 94.39 USD, con đường hướng tới 100 USD sẽ được mở ra qua mốc mở rộng 1.618 tại 112.66 USD.
Tuy nhiên, đây cũng là một mô hình có rủi ro. Khi chỉ số RSI đã lên tới 80.92 và khối lượng giao dịch ngày càng giảm, một đợt điều chỉnh mạnh về vùng 76.13 USD (Fibonacci 0.382) hoặc thậm chí 71.81 USD (Fibonacci 0.236) hoàn toàn có thể xảy ra trước khi xảy ra cú bứt phá rõ ràng.
Nếu giá đóng cửa 2 ngày liên tiếp dưới 64.84 USD thì mô hình bull flag và nhận định tăng giá sẽ bị bác bỏ. Khi đó, vùng hỗ trợ gần nhất sẽ nằm ở mức đáy 40.76 USD hồi cuối tháng 03, cũng chính là mức xuất phát trước khi cổ phiếu bắt đầu đà tăng vừa qua.
Nếu phá xuống dưới mốc này, giá cổ phiếu sẽ không còn kỳ vọng vào câu chuyện phục hồi nhờ AI, mà chỉ phản ánh các hoạt động kinh doanh thua lỗ như báo cáo quý gần nhất.
Mức đóng cửa tại 83.10 USD chính là “ranh giới quyết định”. Nếu vượt mức này, cổ phiếu Intel hoàn toàn có khả năng hướng tới 100 USD trong tháng 05. Ngược lại, nếu bị từ chối ở đây, cộng với tâm lý vị thế giảm giá trên thị trường quyền chọn, chỉ số RSI ở mức quá mua và mảng kinh doanh xưởng đúc vẫn lỗ 2.4 tỷ USD mỗi quý, thì khả năng cổ phiếu sẽ điều chỉnh giảm tới 23%, lặp lại diễn biến điều chỉnh mạnh vừa qua khi quá mua.
