Giao thức dYdX (DYDX) là một nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) cung cấp các giao dịch spot, margin, perpetual… tiền điện tử cho các tài sản như BTC, ETH, SOL, DOT…
Sàn giao dịch tiền điện tử dYdX là gì?
1. dYdX là gì?
Về cơ bản dYdX là một sàn giao dịch tiền điện tử theo hình thức phi tập trung (DEX) tương tự như Uniswap, SushiSwap… Tuy nhiên, không giống với các sàn DEX khác, dYdX là một sàn với các sản phẩm phái sinh (Crypto derivatives DEX) như giao dịch ký quỹ (margin trading), các hợp đồng quyền chọn vĩnh viễn (perpetuals option), giao dịch giao ngay (spot trading) hay các giao dịch vĩnh viễn ký quỹ chéo (cross-margin perpetual trading).
Giao thức dYdX được xây dựng dựa trên các hợp đồng thông minh Ethereum (ETH) và công nghệ rollup STARK (zero-knowledge) được cung cấp bởi StarkWare. Tuy nhiên, dYdX hơi khác so với các sàn DEX khác ở chỗ nó hoạt động trên cơ sở hạ tầng kết hợp. Ngoài giải pháp StarkWare Layer 2, nó cũng sử dụng một hệ thống ngoài chuỗi có độ trễ thấp để xây dựng và duy trì sổ đặt hàng (order book). Logic off-chain xử lý các giao dịch, thanh lý, chuyển nhượng, xóa bỏ, cũng như cập nhật giá oracle. Nó cũng định kỳ gửi các bằng chứng chứng thực tính hợp lệ của việc thay đổi số dư, dựa trên các giao dịch của người dùng.
- dYdX trên Layer 1: Phiên bản trên Layer 1 của dYdX là một sàn DEX có tính thanh khoản cao cho các giao dịch margin và spot. Người dùng có thể sử dụng đòn bẩy 5x lần đối với các cặp BTC & ETH với USDC & DAI. Vì phiên bản này được xây dựng trực tiếp trên Ethereum, phí và tốc độ giao dịch phụ thuộc vào hoạt động của mạng Ethereum. Hiện tại, mức thế chấp tối thiểu là 125%.
- dYdX trên Layer 2: Phiên bản trên Layer 2 tận dụng thế mạnh của các giải pháp Layer 2 giúp cho giao dịch nhanh, liền mạch, sử dụng không tốn kém. Trên Layer 2, dYdX cung cấp giao dịch perpetual contract cho nhiều loại cặp tiền như BTC, ETH, SOL, DOT, AAVE, LINK, UNI, SUSHI, MATIC, LTC với USD. Đòn bẩy cho phép trên Layer 2 tối đa 25x (từ ngày 14/1/2022 tỷ lệ này giảm xuống còn 20x).
2. Một số lựa chọn giao dịch trên dYdX
- Giao dịch Perpetual: Đây là dịch vụ hàng đầu của dYdX, cho phép người dùng giao dịch thị trường mở với các hợp đồng không kỳ hạn. Các nhà đầu tư có thể giữ vị thế vô thời hạn cho đến khi đáp ứng các điều kiện giao dịch xác định trước. Giao dịch Perpetual trên dYdX được cung cấp như một sản phẩm ký quỹ phi tập trung, không giám sát, cho nhiều loại tài sản tiền điện tử khác nhau. Các hợp đồng vĩnh viễn trên dYdX được xây dựng dựa trên các token ERC-20.
- Quản trị và staking: dYdX đã ra mắt token quản trị cho giao thức (DYDX). Người dùng có thể kiếm được DYDX từ khoản phí được trả và lãi suất mở. Người dùng có thể tham gia stake các khoản nắm giữ tiền điện tử hiện có của họ để kiếm lợi nhuận bằng DYDX. Ngoài ra, token DYDX có thể được sử dụng trên nền tảng cho các sáng kiến quản trị và bỏ phiếu của cộng đồng như nhiều mô hình khác.
- NFT trên dYdX: Một sản phẩm khác của dYdX là bộ sưu tập NFT có tên Hedgies ra mắt vào tháng 2/2022 và kể từ đó đã ra mắt 4,200 NFT được đúc trên Ethereum. Hedgies được phân phối cho người dùng dựa trên số liệu thống kê giao dịch của họ và các tương tác cộng đồng như bỏ phiếu. Chủ sở hữu của Hedgies NFT được hưởng một số đặc quyền khi giao dịch trên dYdX. Minting Hedgies chỉ tốn phí gas và được tạo ra để trao thưởng cho người dùng trong những dịp nhất định.
- Spot & margin trên dYdX: dYdX cung cấp các dịch vụ giao dịch spot & margin ngay trên giao thức blockchain Ethereum Layer 1. Từ 01/11/2021, sàn chuyển sang cung cấp các sản phẩm perpetual trên Layer 2. Sàn giao dịch dYdX sử dụng hợp đồng thông minh Ethereum để tận dụng các giao dịch spot & margin. Tương tự như các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung khác, dYdX cũng cung cấp các tính năng giao dịch bao gồm lệnh stop-loss và limit order.
3. dYdX hoạt động như thế nào?
Về cơ bản, nếu bạn đã từng sử dụng các sàn DEX khác thì sẽ thấy mô hình hoạt động của dYdX có nhiều điểm tương đồng. Trên dYdX, mỗi tài sản có một pool cho vay mà người vay và người cho vay tương tác với nhau. Khi gửi một tài sản, tiền của người dùng sẽ được chuyển vào pool cho vay tương ứng của tài sản đó. Người đi vay sau đó có thể vay đối với cùng một tài sản. Hợp đồng thông minh quản lý tài sản để các giao dịch diễn ra ngay lập tức mà không cần phải đợi khớp ở phía bên kia của giao dịch.
Cung và cầu đối với mỗi tài sản thay đổi dựa trên lượng người đi vay và người cho vay của pool. Điều này sẽ ảnh hưởng đến lãi suất do mối quan hệ giữa cung và cầu. dYdX sẽ hiển thị hai tỷ giá cho một tài sản nhất định gồm tỷ lệ cho vay (hoặc tỷ lệ cung ứng) và tỷ lệ đi vay. Thường thì tỷ lệ đi vay sẽ luôn cao hơn tỷ lệ cho vay.
Các dịch vụ vay và cho vay trên dYdX tập trung hơn vào việc xây dựng các công cụ giao dịch tiên tiến. Để sử dụng dYdX, người ta chỉ cần một ví tiền điện tử như Metamask, một lượng ETH để trả phí giao dịch và các tài sản tiền điện tử được hỗ trợ DAI, ETH hoặc USDC.
Tổng quan về token DYDX
1. Tokenomics
Có tổng cộng 1 tỷ DYDX sẽ được phân phối trong khoảng thời gian 5 năm. Chúng sẽ được phân bổ như sau:
- 50% số token sẽ được chuyển đến cộng đồng dYdX bao gồm các nhà cung cấp thanh khoản, nhà giao dịch, các bên liên quan và người dùng hoàn thành các mốc giao dịch. Một phần trong số này sẽ được chuyển đến kho bạc của cộng đồng.
- 27.73% số token DYDX sẽ được chuyển đến các nhà đầu tư đã hoạt động trước đó.
- 15.27% sẽ được phân bổ cho team của dYdX bao gồm người sáng lập, cố vấn, nhân viên…
- 7% số token sẽ được dành cho các nhà tư vấn và nhân viên sẽ tham gia nền tảng trong tương lai.
2. Sàn giao dịch, ví lưu trữ DYDX
- Sàn giao dịch: Người dùng có thể mua và sở hữu DYDX coin thông qua một số sàn CEX như Binance, MEXC Global, Huobi… Ngoài ra, một số sàn DEX khác cũng hỗ trợ cặp giao dịch với DYDX coin như Uniswap hay SushiSwap…
- Ví lưu trữ DYDX coin: Là một token theo chuẩn ERC-20 nên người dùng có thể lưu trữ DYDX coin trên các ví hỗ trợ chuẩn này như MetaMask, MyEtherWallet…
dYdX v4 – dYdX chain là gì?
Bắt đầu từ phiên bản v4, dYdX sẽ được phát triển trên một chuỗi khối độc lập (dYdX chain) dựa trên sự đồng thuận của Tendermint và được xây dựng bằng cách sử dụng Cosmos SDK. Phiên bản chính thức này đã được ra mắt ngày 22/6/2022 vừa qua, đánh dấu sự phân quyền hoàn toàn của giao thức dYdX, mang đến sự kết hợp độc đáo giữa phân quyền, khả năng mở rộng và khả năng tùy chỉnh mà Cosmos cung cấp.
Nhận ra nhu cầu của các nhà giao dịch và tổ chức chuyên nghiệp đối với order book, dYdx chain được ra đời. dYdX chain là một mạng lưới ngoài chuỗi phi tập trung để chạy order book. Bằng việc triển khai dYdX v4 trên dYdX chain nó mang đến khả anwng tùy biến về cách thức hoạt động của blockchain đó thay vì phải phụ thuộc vào các nền tảng khác. Điều này cho phép dYdX v4 có thông lượng cực kỳ cao cho sổ đặt hàng trong khi vẫn được phân cấp.
Việc phát triển dYdX chain dựa trên Cosmos giúp các nhà giao dịch sẽ không trả phí gas để giao dịch, mà trả phí dựa trên các giao dịch được thực hiện tương tự như dYdX v3 và các sàn giao dịch tập trung. Các khoản phí này sẽ được tích lũy cho người xác nhận và người tạo lập của họ.
Lời kết
dYdX đã và đang cung cấp các tính năng giao dịch ngày càng nâng cao mà người ta mong đợi sẽ tìm thấy từ thế giới tài chính truyền thống. Các công cụ phái sinh, quyền chọn, giao dịch ký quỹ và thậm chí cả các tùy chọn cắt lỗ đều được tích hợp trên giao thức. Với TVL tại thời điểm viết bài khoảng 544 triệu USD (theo DefiLlama) có vẻ như dYdX cũng là một trong những lựa chọn sáng giá cho các nhà giao dịch.
Để tìm hiểu thêm về các DEX như dYdX và DeFi nói chung, hãy tham gia nhóm Telegram của BeInCrypto để cập nhật những bài viết này từ chúng tôi nhé.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản một cách thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Người đọc tự trách nhiệm với bất kỳ hành động nào thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi.
Tại Learn, ưu tiên của chúng tôi là cung cấp thông tin chất lượng cao. Chúng tôi dành thời gian để xác định, nghiên cứu và tạo ra nội dung giáo dục hữu ích cho độc giả.
Để duy trì tiêu chuẩn này và tiếp tục tạo ra nội dung tuyệt vời, các đối tác của chúng tôi có thể thưởng cho chúng tôi một khoản hoa hồng cho các vị trí trong bài viết của chúng tôi. Tuy nhiên, những khoản hoa hồng này không ảnh hưởng đến quy trình tạo nội dung không thiên vị, trung thực và hữu ích của chúng tôi.
