Khi tài chính phi tập trung (DeFi) và không gian tiền điện tử trải qua một “đợt điều chỉnh lớn” thì đây là 5 chỉ báo liên quan đến DeFi cần theo dõi.
1. Tổng giá trị khóa trong
Tổng giá trị khóa trong (TVL) là một thước đo giá trị các token được ký gửi trong một dự án DeFi. Lấy SushiSwap làm ví dụ chẳng hạn, TVL đề cập đến giá trị kết hợp của tất cả những token mà các nhà đầu tư đặt vào giao thức SushiSwap để cung cấp thanh khoản cho giao dịch token.
TVL cung cấp một một chỉ báo hữu hiệu về những rủi ro mà thị trường sẵn sàng đón nhận đối với một dự án DeFi nhất định. Điều này bao gồm cả những xem xét về kỳ vọng đón nhận và an toàn của chính giao thức.
Nếu TVL càng cao thì người sử dụng càng có niềm tin hơn vào giao thức cả về trên phương diện sử dụng và bảo mật. Cần lưu ý là TVL cũng có thể biến động, khi nó phụ thuộc vào giá của những tài sản được ký gửi và khoảng thời gian tối thiểu của giai đoạn staking.
Bạn có thể tìm thấy dữ liệu về TVL trên CoinGecko và DeFi Pulse.
2. Tỷ số giữa TVL và vốn hóa thị trường
Trong khi TVL là một thước đo hữu hiệu đánh giá sự ủng hộ đối với một dự án thì việc so sánh với vốn thị trường của token gốc dự án cũng hữu ích không kém.
Vốn hóa thị trường đề cập đến tổng giá trị của tất cả các token của một dự án đang được lưu thông. Tỷ số này chỉ cho thấy có hay không token đang được định giá thấp và được tính toán bằng cách chia TVL cho vốn hóa thị trường.
Nếu tỉ số này cao hơn 1 đáng kể thì TVL cao hơn vốn hóa thị trường. Và người ta có thể lý luận là giá vẫn chưa được phản ánh trong giá trị được kỳ vọng của token và ngược lại.
Bạn có thể tìm thấy dữ liệu về vốn hóa thị trường trên CoinGecko.
3. Tỷ suất thu nhập năm
Tỷ suất thu nhập năm (APY) đề cập đến thu nhập của số tiền đã ký quỹ bằng tỷ lệ phần trăm trong khoảng thời gian 1 năm. Giá trị này khác nhau đáng kể giữa các dự án DeFi và cũng phụ thuộc vào giai đoạn staking.
Theo thời gian, người ta kỳ vọng giá trị này giảm xuống khi dự án trở nên phổ biến hơn. Do đó nhu cầu cung cấp thanh khoản sẽ ít hơn.
Một quá trình được gọi là canh tác năng suất cho phép những người đóng góp tìm kiếm cơ hội tỷ suất cao nhất để tối đa hóa doanh thu. Trong một số trường hợp, những người stake thậm chí còn tự động hóa quá trình này.
4. Dữ liệu xã hội
Đây có lẽ là chỉ số thú vị nhất trong lĩnh vực DeFi. Một dữ liệu xã hội của một token, đặc biệt là khối lượng Tweet và tìm kiếm Google cung cấp chỉ báo về mức độ phổ biến của một dự án.
Chẳng hạn như với Bitcoin (BTC), chỉ báo đầu tiên về một đợt đi lên sắp diễn ra có lẽ là sự gia tăng số lượng tìm kiếm “làm thế nào để mua Bitcoin”. Trong DeFi, điều này có thể dễ dàng được thay thế bằng các cụm từ “làm thế nào để stake token X” hoặc “X là gì”, khi nhiều người trong không gian này đã biết cách làm thế nào để mua token.
Theo dõi Twitter sẽ đưa những dự báo lên một cấp độ mới. Twitter không còn nghi ngờ gì nữa là diễn đàn số 1 của tiền điện tử. Ví dụ gần đây nhất là dogecoin (doge). Token này đã chứng kiến mức vụt tăng lên khổng lồ về khối lượng tweet, đi cùng với đó là mức giá tăng trưởng 1.000% trong chưa đến 24 giờ.
Dữ liệu khối lượng Tweet sẽ khó khăn để có thể có được một cách trực tiếp, nhưng có một số ứng dụng hiệu quả có thể thực hiện điều đó. Dữ liệu tìm kiếm Google có thể tìm thấy trong chức năng của Google tại đây.
5. Nguồn cung
Cuối cùng, nguồn cung có lẽ là dữ liệu lâu đời nhất được sử dụng để dự báo giá trị của một tài sản. Nếu nguồn cung lớn hơn nhu cầu thì giá sẽ giảm và ngược lại. Trong trường hợp tiền điện tử, hầu hết các token có nguồn cung giới hạn. Tuy nhiên, nguồn cung lưu thông thường ít hơn nhiều so với nguồn cung tối đa.
Điều này có nghĩa là nhiều token hơn có thể được bán ra trên thị trường, làm cho giá giảm. Bởi vậy, giám sát có bao nhiêu token đang được lưu thông là rất quan trọng. Hơn nữa, tỷ lệ lạm phát phát của nguồn cung đó (có bao nhiêu token đang được bổ sung vào nguồn cung trong một khoảng thời gian nhất định) cũng rất quan trọng.
Dữ liệu nguồn cung có thể được tìm thấy tại CoinGecko.
Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.
