USDD là gì? Với APY 30%, liệu USDD có đi vào vết xe đổ của UST?

Bởi builink
Updated by builink

USDD là một đồng stablecoin thuật toán của mạng Tron, hoạt động tương tự như cách mà Terra đã tạo ra UST vậy.

Stablecoin USDD của Tron là gì?

Ra mắt vào ngày 05/5/2022, USDD (decentralized USD) là một đồng stablecoin thuật toán (algorithmic stablecoin) của Tron (TRX). Ngoài Tron, đồng stablecoin này đã ra mắt trên BNB ChainEthereum. Justin Sun tuyên bố rằng USDD sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận hàng năm lên đến 30%. Về cơ bản thì USDD hoạt động tương tự như stablecoin UST của Terra, vốn đã gây rúng động thị trường trong thời gian qua khi hứa hẹn trả lợi nhuận lên đến 20%. 

Hệ thống các đồng stablecoin theo thuật toán này có cơ chế làm giảm tổng số coin có sẵn khi giá giảm xuống dưới giá trị được chốt (peg) của nó. Trong trường hợp giá của đồng coin cao hơn giá chốt, nhiều đồng coin hơn sẽ được đưa vào lưu thông để thay đổi giá trị của stablecoin, đủ để nó giảm xuống mức giá chốt ban đầu. Mục đích của việc sử dụng một stablecoin theo thuật toán là để kiểm soát nhiều hơn cung và cầu trên thị trường. Trường hợp của USDD cũng hoạt động tương tự theo cơ chế này.

Tổng cung USDD
Tổng cung USDD

USDD hoạt động như thế nào?

Bây giờ bạn đã biết USDD là gì, hãy cùng BeInCrypto tìm hiểu thêm về cách thức hoạt động và cách nó có thể duy trì giá. Là một stablecoin thuật toán có nền tảng thuật toán vững chắc, giá stablecoin cao hơn sẽ dẫn đến việc phát hành thêm coin để làm giảm giá trị USDD và ngược lại. 

Cụ thể, đồng stablecoin USDD do Tron DAO trực tiếp quản lý và được thiết lập để được gắn với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1: 1. Nó có nghĩa là giá trị của đồng tiền kỹ thuật số này được gắn với giá trị của đô la Mỹ. Nếu bạn đã đầu tư vào UST của Terra trước đây, thì stablecoin USDD hoạt động gần giống như Terra UST. Mức chốt của USDD được quản lý bởi các thuật toán chênh lệch giá dựa trên hợp đồng thông minh giữa USDD và Tron. Tương tự như UST, chúng ta cũng sẽ có hai khả năng có thể xảy ra với USDD. Cụ thể, nếu giá của USDD giao dịch cao hơn tỷ giá đồng đô la, người dùng có đổi 1 USDD lấy lượng TRX có giá trị tương đương 1 USD. Khi giá quay trở lại mức chốt, lượng TRX này có thể được bán với giá trị cao hơn và người dùng có thể bỏ túi khoản chênh lệch giá và ngược lại.

Kế hoạch bốn giai đoạn phát triển USDD của Tron DAO

Theo ghi nhận của BeInCrypto, stablecoin USDD dự kiến ​​sẽ tuân theo lộ trình bốn giai đoạn gọi là Space, International Space Station, Moon và Mars. Tuy nhiên, có vẻ như tính đến thời điểm hiện tại, thông tin chủ yếu mới chỉ dừng lại ở hai giai đoạn đầu. Phần lớn kế hoạch được đưa ra chủ yếu tập trung vào các chiến lược và kỹ thuật quản lý sẽ cho phép đồng USDD duy trì được mức giá chốt.

Trong giai đoạn Space 1.0, việc quản lý stablecoin USDD được trao cho các tổ chức blockchain lớn cũng như quỹ dự trữ của Tron DAO. Quỹ này cung cấp dịch vụ lưu ký với lượng tài sản lên đến 10 tỷ USD được huy động từ các đối tác trong ngành công nghiệp blockchain. Những tài sản này được sử dụng làm dự trữ giai đoạn đầu để đảm bảo rằng tỷ giá USDD vẫn ổn định.

Lượng tài sản trong quỹ dự trữ Tron DAO
Lượng tài sản trong quỹ dự trữ Tron DAO tại thời điểm viết bài

Khi stablecoin Tron được ra mắt vào ngày 05/5, quỹ dự trữ Tron DAO đã đặt lãi suất ở mức 30% mỗi năm. Họ cũng đang khuyến khích các tổ chức tập trung và phi tập trung khác chấp nhận stablecoin USDD. Mới đây nhất, Tron cũng đã tuyên bố tài sản thế chấp hỗ trợ USDD bao gồm 14,040.6 Bitcoin (BTC), 240 triệu USDT và khoảng 1.9 tỷ Tron (TRX). Theo thông tin từ Justin Sun, hiện có khoảng 667 triệu USDD đang được lưu hành và có đến khoảng 1.37 tỷ USD tổng tài sản đang hỗ trợ. Như vậy, mức thế chấp đảm bảo cho sự hoạt động của USDD hiện ở mức hơn 200%.

USDD có phải là một khoản đầu tư tốt?

Điều hấp dẫn nhất của USDD hiện tại là tỷ lệ lợi nhuận (APY) dự kiến là 30%. Ngay cả trong thị trường tiền điện tử, việc tìm kiếm một dự án huy động với lãi suất này không phải là điều dễ dàng. Nếu như Tron có thể làm và duy trì được điều này trong thời gian dài, đây sẽ là một cơ hội tốt để chúng ta có thể kiếm được tiền từ mô hình này. 

Tuy nhiên, bạn cũng không nên quên những gì đã xảy ra với UST của Terra trong thời gian qua. Hơn 60 tỷ USD vốn hóa bốc hơi chỉ trong 1 tuần cũng là điều mà chúng ta cần lưu ý. Hơn nữa, UST cũng chỉ dừng lại ở việc đưa đến cho nhà đầu tư mức APY 20% mà thôi. Điều đó có nghĩa là với mức APY lớn như hiện tại và lỗ hổng từ mô hình này, nhà đầu tư cần phải thật cẩn trọng cho mọi quyết định của mình.

Hi vọng thông qua bài viết này, BeInCrypto đã mang đến cho độc giả những kiến thức về stablecoin thuật toán của Tron. Bên cạnh USDD, UST, đừng quên rằng mạng Cardano cũng có một stablecoin thuật toán của riêng mình, Djed. Hãy tham gia nhóm Telegram của chúng tôi để cập nhật thêm nhiều dự án khác tương tự như vậy nhé.

Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản một cách thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Người đọc tự trách nhiệm với bất kỳ hành động nào thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi. Tại Learn, ưu tiên của chúng tôi là cung cấp thông tin chất lượng cao. Chúng tôi dành thời gian để xác định, nghiên cứu và tạo ra nội dung giáo dục hữu ích cho độc giả. Để duy trì tiêu chuẩn này và tiếp tục tạo ra nội dung tuyệt vời, các đối tác của chúng tôi có thể thưởng cho chúng tôi một khoản hoa hồng cho các vị trí trong bài viết của chúng tôi. Tuy nhiên, những khoản hoa hồng này không ảnh hưởng đến quy trình tạo nội dung không thiên vị, trung thực và hữu ích của chúng tôi.