Stablecoin GHO của Aave: Tiềm năng nhưng cũng đầy rủi ro

Updated by builink
Tóm lại
  • Mặc dù các sự cố liên tiếp xảy ra với stablecoin thuật toán, nhưng sự quan tâm đến các sản phẩm này vẫn ở mức cao
  • Aave đang giới thiệu một loại tiền tệ được thế chấp hoàn toàn
  • Nhiều khía cạnh cần được xem xét kỹ lưỡng trong quá trình này
  • promo

    Cùng bàn luận về chủ đề này cùng cộng đồng BeinCrypto tại group Telegram

Stablecoin đã và đang trở thành một phần quan trọng của ngành công nghiệp tiền điện tử nói chung và tài chính phi tập trung nói riêng. Aave đã giới thiệu GHO để bắt kịp cuộc đua stablecoin này.

Bất chấp những thất bại gần đây ảnh hưởng đến UST và các loại tiền ổn định thuật toán khác, sự quan tâm đến các sản phẩm này vẫn khá cao. Aave (AAVE), một giao thức DeFi hàng đầu, đã giới thiệu một loại stablecoin GHO được thế chấp hoàn toàn trên chuỗi khối Ethereum.

Aave đã ra mắt một stablecoin mới: GHO

Cộng đồng Aave đã cùng nhau đưa ra một đề xuất mới trong đó giới thiệu một tài sản kỹ thuật số mới là stablecoin gọi là GHO. GHO sinh ra để giúp cải thiện các tính năng chính của các nền tảng cho vay của Aave. 99.99% cộng đồng Aave đã ủng hộ ý tưởng này.

Không ai có thể phủ nhận sự phổ biến ngày càng tăng của stablecoin trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Các tài sản như Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) và các tài sản khác tiếp tục tăng theo vốn hóa thị trường và mức độ phổ biến của chúng. Người dùng có thể trao đổi các loại tiền được chốt này cho gần như tất cả các loại tiền điện tử khác trên cả hai sàn giao dịch tập trung và phi tập trung. Ngoài ra, ba loại tiền ổn định này được hỗ trợ bởi các tài sản cứng, không giống như các stablecoin thuật toán (algorithmic stablecoin)của chúng, đã đang gặp một vài vấn đề.

Nhược điểm của stablecoin thuật toán

Các stablecoin thuật toán không được hỗ trợ bởi dự trữ tiền mặt hoặc kim loại quý. Thay vào đó, chúng giữ tỷ giá của mình ngang với Đô la Mỹ bằng cách giữ các khoản dự trữ tiền điện tử. Vì tiền điện tử có bản chất dễ bay hơi nên đó là một hành động cân bằng rất bấp bênh. Sự sụp đổ gần đây của UST, sự mất chốt trong thời gian ngắn của USDD (stablecoin của Tron), DEI của Fantom và NIRV của Solana mất hơn 85% giá trị đều xác nhận rằng phương pháp tiếp cận thuật toán là rất rủi ro. Do đó, nhu cầu về các loại tiền tệ được chốt một cách an toàn hơn – nói thẳng ra là ổn định – tiếp tục tăng. Và GHO cũng là một stablecoin thuật toán được hỗ trợ bởi hàng loạt các tài sản kỹ thuật số khác.

GHO sẽ được cung cấp cho người dùng Aave bằng cách đúc nó dựa trên tài sản thế chấp được cung cấp. Người dùng có thể kiếm GHO thông qua các tài sản tiền điện tử được hỗ trợ khác nhau và chủ sở hữu GHO sẽ tiếp tục kiếm lãi từ tài sản thế chấp được cung cấp của họ. Điều đó làm cho GHO trở thành một stablecoin tạo ra lợi nhuận, nhưng nhóm nghiên cứu phải đảm bảo nó luôn giữ được mức chốt với Đô la Mỹ.

GHO có thể thành công không?

Với bản chất thuật toán của GHO, chắc chắn sẽ có một số câu hỏi liên quan đến khả năng tồn tại của nó. Điều hợp lý là Aave tập trung vào việc cho phép người dùng vay dựa trên tài sản thế chấp của họ, vì đây là một nền tảng cho vay phi tập trung. Việc giới thiệu hỗ trợ cho một stablecoin gốc có ý nghĩa trong vấn đề này, nhưng chỉ khi GHO có thể hỗ trợ chốt giá 1 USD. Tuy nhiên, như chúng ta đã thấy với các stablecoin thuật toán khác, nói thì dễ hơn làm.

Theo cơ chế, người dùng có thể kiếm được 1 đô la GHO bằng cách cung cấp tài sản thế chấp cho Aave. Sẽ có một tỷ lệ thế chấp dành riêng để có được GHO. Ngoài ra, nếu người dùng trả lại vị thế vay của họ – hoặc trong trường hợp xấu nhất, phải đối mặt với việc thanh lý – thì giao thức sẽ tự động đốt số dư GHO của người dùng.

Hơn nữa, các khoản thanh toán lãi suất trên số dư GHO sẽ được gửi đến AaveDAO để tạo thêm doanh thu cho cộng đồng và củng cố ngân khố của DAO. Chính DAO đó sẽ xác định lãi suất vay cho GHO, mặc dù tỷ lệ ổn định có thể dao động tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Nhìn chung, đề xuất này có tiềm năng. Tuy nhiên, việc giới thiệu GHO vẫn có thể gây ra rủi ro đối với Aave và vị thế của nó trong ngành tài chính phi tập trung do nó vay mượn một số yếu tố từ các stablecoin thuật toán khác.

Bạn nghĩ sao về thông tin trên? Chia sẻ ngay ý kiến trong nhóm Telegram của chúng tôi nhé.

Tất cả thông tin có trên trang web của chúng tôi được xuất bản với thiện chí và chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Bất kỳ hành động nào người đọc thực hiện đối với thông tin được tìm thấy trên trang web của chúng tôi, họ cần phải đánh giá lại và hoàn toàn chịu rủi ro từ quyết định của chính họ.